中國重工擬定增收購173億資產 民船業務將整體上市

　　在停牌兩個多月之后，中國重工今日終于披露了此次重大重組方案。公司將以6.93元/股的價格，向包括大股東中船重工集團在內的7名對象發行約25億股，以購買其持有的大船重工、渤船重工、山船重工100%的股權及北船重工94.85%的股權，實現中船重工集團民船業務整體上市；標的資產估值超過173億元。收購完成后，一個集造修船及海洋工程裝備制造于一體的“超級航母”將誕生。公司股票于今日起復牌。

　　除了大股東外，此次中國重工發行股份對象還包括大船集團、渤船集團、華融資產、建行大連分行、國開金融、東方資產等6家。標的中，大船重工、渤船重工主業均為船舶建造，其中大船重工是我國規模最大的船舶制造企業之一，同時從事海洋工程裝備業務。而北船重工除船舶建造修理改裝外，業務還包括海洋平臺和浮式生產結構（如FPSO等）的建造以及海洋工程裝備修理；山船重工主營船舶修理改裝、船舶制造及海洋工程業務。

　　這意味著，重組后，中國重工的業務將由船舶配套設備及服務、能源交通裝備等業務基礎上，新增船舶制造、船舶修理、海洋工程裝備三大業務，共計擁有五大業務板塊，成為我國規模最大的造修船及海洋工程裝備制造企業之一。根據盈利預測，收購完成后，中國重工2010年度將實現營業總收入為523億元、歸屬于母公司股東凈利潤42億元，而收購標的企業預測營業總收入約為340億元，實現歸屬于母公司股東凈利潤將近27億。對比2009年度，上市公司營業收入為186億元，歸屬于上市公司股東凈利潤為14.9億元。

　　據了解，此次中國重工的重組于5月6日停牌，當時已初步擬定資產重組框架性方案，不過因涉及對從事核心軍品業務的企業進行軍民分線，相關程序較為復雜。此次參與重組的大船重工和渤船重工原系軍民結合的造船企業，根據核心保軍資產和技術不能進入上市公司的規定，已經于2010年4月分別通過設立子公司的方式，將其各自的軍品業務進行分線管理；而此次注入的北船重工和山船重工也具有完整的產能和業務體系，是中船重工集團下屬從事民船造修業務。

　　而根據停牌后業內各方的推測，中船重工集團主要業務分為民船造修、船舶配套、核心軍品及非船舶業務四大板塊，重組前中國重工主要資產僅為船舶配套業務，因此大船重工、渤船重工等優質資產均有注入上市公司的預期，從今日方案來看，也證實了此前業內的推測。

　　停牌前最后一交易日，中國重工大漲9.33%，收于7.5元。