解讀“十二五”時期金融改革新看點

　　圖表：中共中央關于“十二五”規劃的建議 新華社發

　　新華網北京１１月５日電（記者　王宇）　金融是現代經濟的血脈，影響著經濟運行的效率和質量。推進金融領域改革，讓經濟運行的血脈更暢通，是我國金融事業發展的重要任務。

　　在近日公布的《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十二個五年規劃的建議》中，對未來五年我國金融業改革發展作出了最新部署。“深化金融體制改革”“構建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架”“加強金融監管協調”等新提法，格外引人關注。

　　金融改革步入“深水區”

　　與“十一五”規劃建議中的“加快金融體制改革”表述有所不同，“十二五”規劃建議提出“深化金融體制改革”，“深化”二字意味深長。

　　“在經歷了３０多年經濟高速增長后，改革已進入‘深水區’，金融領域更不例外。目前，資金價格在資源配置中仍存在扭曲現象，有時不能真正反映市場供求關系和資源稀缺程度，造成急需資金的一些行業‘失血’，而一些行業卻在‘費血’，這已嚴重影響到當前我國經濟結構的調整。”中國社科院世經所研究員張斌認為，建議中提出的推動利率市場化改革等內容將成為下一步我國金融體制改革的突破點。

　　發展經驗告訴我們，在金融資源配置過程中，完善相關制度，讓市場力量而非行政力量發揮基礎性作用，始終是貫穿中國金融業改革的一條清晰主線。

　　回顧“十一五”期間，無論是大型國有商業銀行完成股份制改革、登陸Ａ股市場；還是股市恢復直接融資功能、構筑多層次資本市場；或是人民幣匯率改革向縱深推進、人民幣跨境貿易投資試點啟動……幾年來我國金融領域突破層層障礙所啟動的若干項改革，均旨在進一步優化金融資源配置，讓金融之“血”更好地給養中國經濟之“軀”。

　　除了“穩步推進利率市場化改革”，《建議》還就“完善以市場供求為基礎的有管理的浮動匯率制度”“逐步實現人民幣資本項目可兌換”“深化政策性銀行體制改革”等改革任務進行了部署。這些改革，都將有利于資源的合理配置，有利于推動國民經濟的平穩健康發展。

　　構筑逆周期金融調控框架

　　兩年前的金融危機，讓全球的經濟決策者將目光聚集到金融宏觀審慎管理上來。“金融危機的重大教訓之一，是不能只關注單個金融機構或單個行業的風險防范，還必須從系統性角度防范風險。防范這一風險的良藥就是宏觀審慎政策。”央行行長周小川日前強調。

　　完善宏觀金融調控制度，促進經濟的健康發展，將成為未來幾年金融改革的重要看點。日前發布的《建議》中，就首次提及要構建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架。

　　“逆周期的金融宏觀審慎管理”，通俗地講，就是在經濟擴張時期提早啟動從緊政策，在經濟衰退時期及時出臺擴張政策。事實上，“十一五”期間我國為應對百年一遇的金融危機，提高宏觀政策的前瞻性、預見性和靈活性，在經濟出現周期性變化之始，即加強了逆周期宏觀調控力度，通過熨平經濟波動，實現經濟穩定協調增長。在主要經濟體深陷衰退泥潭之際，我國經濟率先實現了企穩回升。

　　就在半個月前，當面臨信貸投放連續增長、物價屢創新高、經濟增長由回落走向回穩局面時，我國央行再次開啟逆周期操作，果斷出臺利率上調政策，向市場釋放貨幣條件回歸常態的重要信號。

　　“后危機時期，國內外經濟形勢更為復雜。這就需要根據宏觀調控和貨幣政策的需要，發揮跨周期的逆向調節功能，降低商業銀行行為的順周期性，最終增強金融系統穩定性和支持經濟增長的可持續性。”央行研究局有關人士說。

　　打造中國金融“安全網”

　　“十一五”期間，中國的商業銀行發生了脫胎換骨的變化－－截至２００９年末，工商銀行和建設銀行位列全球銀行市值排名前兩位，中國銀行列第５位。然而，我國金融企業距離現代金融仍有不小的差距，金融安全仍存隱患。

　　一直以來，存款保險制度被發達國家視為一國金融安全網的重要支柱。所謂存款保險制度，是指銀行按一定比例向特定機構繳納一定保險金，當發生危機時，由存款保險機構通過資金援助等方式來保障其清償能力的一項制度。金融危機后，我國要求建立存款保險制度的呼聲格外強烈，如今這一制度已經進入政策制定者的視野中。

　　“十二五”規劃建議明確提出了建立存款保險制度。央行在日前發布的《２０１０金融穩定報告》中進一步指出，當前我國推出存款保險制度的時機已經成熟。要盡快推出存款保險制度，強化對存款金融機構的市場約束，實行限額保險和差別費率，強化對“大而不能倒”金融機構的制約。

　　“如果把市場化改革能否進一步破冰比作改革者的‘遠慮’，那么，金融風險則可視為是監管部門的‘近憂’。”中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇認為，未來５年，隨著經濟增長放緩、企業利潤增速減緩，銀行不良資產反彈壓力可能出現上升，這將成為“十二五”期間我國金融領域需著力應對的問題。

　　金融安全至關重要。為此，“十二五”規劃建議著重提出，要“加強金融監管協調”“完善地方政府金融管理體制”“建立健全系統性金融風險防范預警體系和處置機制”“提升我國金融業穩健標準”。

　　“通過一系列的改革措施和制度建設，必將為中國金融業打造出牢固的金融安全網，為中國經濟奠定堅實基礎。”郭田勇說。