溫州高利貸調查：為利潤鋌而走險規模超過6000億

　　五月，立夏之后，有些悶熱。

　　遍布溫州市區街頭巷尾的寄售行、典當行、擔保公司等民間資本活躍的載體，在接連緊縮背景宏觀政策下，躁熱似乎也在加劇。

　　“新金城典當公司推出全新的汽車典當業務，汽車照開?！苯?，生意人李先生在聚會上聽到朋友感嘆融資難問題時，搬出這條廣告短信建議朋友去試試。

　　“已典當的車就不能再讓車主開上路，不然對典當行來說風險很大，普通典當行是不敢做這樣的業務的。”一了解溫州典當業發展的人士對新金城典當公司的汽車典當業務這樣評價。

　　記者從多個渠道了解到，擔保公司、投資公司及典當行等溫州民間資本的運作平臺，經營風險正隨著它們自身對風險控制的降低而累加，值得引起各方關注。

　　緊縮繼續，民間利率何去何從

　　上周四晚6：30，央行在其官網公布，5月18日起上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。這離上次上調存款準備金率還不到一個月時間，預示著我國在相當一段時間里對經濟形勢還將采取緊縮措施。

　　按照常理，在宏觀政策不斷緊縮的預期下，隨著民間借貸的更加活躍，民間利率將會一路攀升。在過去一年多時間里，民間資本活躍的溫州就是如此表現。

　　人行溫州市中心支行對民間借貸的監測數據顯示，過去一年里，溫州的民間借貸日益活躍，去年四季度以來民間借貸綜合利率一路走高，而今年一季度更呈躥升之勢――綜合利率單季度上漲了11.91%，比去年第四季度的漲幅高了8個百分點。同時，該行還監測到一般社會主體間發生的約400筆借貸，總規模比上季度增長5%，為5.65億元；而通過30個網點監測到的中介主體借貸，總發生額為6.47億元，比上季度增長47.4%。

　　“兩三個月前，借2分(月)息，只要你手頭有錢借貸人都會搶著要?！庇羞^借出經歷的市區一政府部門工作人員陳先生笑著說。人行溫州市中心支行對民間借貸的監測數據也顯示，3月份溫州的民間利率已升至24.81%，即月息2分余，比1月份高了1.8個百分點。

　　4月6日央行宣布加息0.25個百分點，又在4月21日上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。這樣的緊縮政策，似乎會推動民間利率的進一步上漲。然而，現實與人們預期的似乎并不一致，這期間民間借貸利率卻出現回落。來自人行溫州市中心支行對民間借貸的監測數據顯示，4月份的民間借貸綜合年利率比上月回落了0.38個百分點，為24.43%。

　　“4月初加息后，我們溫州的小額貸款公司至今都未跟隨上調利率?！鄙n南聯信小額貸款股份有限公司總經理朱良建透露。來自市金融辦的信息顯示，我市21家小額貸款公司的平均借貸利率要比民間借貸利率低不少，僅為18%左右，最近兩個月的借出款項利率上下浮動幅度也很小。據了解，這主要是由于目前的利率水平對不少借款人來說已達到一個承受的極限，尤其是那些做實業的中小企業，因自身利潤有限，接受不了更高的利率水平了。

　　人行溫州市中心支行分析認為，4月份溫州民間借貸利率的回調，是由于貸款期限為1至6個月的中期借貸活躍度上升，因為中介市場上短期與中期借貸的利差在12個百分點左右。同時，近期民間借貸市場風險預期上升，放貸主體對風險的控制意識加強，資金投向和用途有所微調。

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　　民資舞臺風險累加

　　盡管，溫州上月的民間借貸利率有所回調，但是一些民間放貸人認為，上周四晚間央行展開的年內第5次上調存款準備金，會繼續推升溫州民間借貸利率?！斑@次存款準備金上調后，從銀行貸款將變得更加困難，一些中小投資者手頭緊，只能以更高利率從民間獲得融資，我身邊的朋友都這么分析?！鄙鲜鲫愊壬硎?。

　　“正規操作的民間借貸融資平臺，利率會根據借款人的實際承受能力設定，而那些非正規操作借貸的機構，會借助宏觀政策進一步緊縮冒險推升利率撈一把。”有金融領域的人士指出，這些非正規操作借貸的機構主要包括一些寄售行、投資公司、擔保公司及部分典當行等，當前它們借貸的年利率普遍達到百分六七十，少數高的甚至達到百分之百。

　　“現在，在溫州大家討論最熱門的話題已不是炒房，而是借放高利貸?！标愊壬f。多位了解民間借貸的金融領域人士也表示，目前溫州的民間借貸活躍程度毫無下降之勢，一些政府機構的工作人員及企事業單位的員工也紛紛將錢外借一些中間人，流向一些不按正規操作的民間融資平臺。

　　“不要看到現在民間借貸還非?；钴S與繁榮，實際上風險也在逐步逼近，據我所知，僅4月份龍灣就有三四家投資與擔保類公司的老板不知去向。”上述金融領域的人士透露。坊間也傳言，最近溫州幾家老板“出走”的企業，表面上看是資金鏈出現斷裂，而實現上有企業老板在從事民間借貸，因出現大額借款壞賬波及自身企業的運營安全。

　　“你可能都不會相信，今年一季度市區有7家典當行出現虧損。”上述金融領域的人士透露。據稱，虧損最多的一家典當行高達上千萬元，這主要是這些典當行也從事民間借貸，或者將更多的業務集中于不動產的典當業務及降低動產典當的資金安全要求，如汽車典當后仍讓車主上路等。

　　據有“浙江第一當”之稱的溫州金城典當行老板李克林稱，自去年以來，溫州市區典當業的風險確實在快速上升，目前典當行的資金風險率估計已高達50%以上，這相對于典當行經營已是比較大的風險；同時，當下溫州市典當行業，有點像上世紀80年代末典當行剛從溫州興起時的景象。“當年一度有34家典當行，但過不了多久就淘汰一大批。當前，一些典當行也可能重蹈覆轍?！?/p>

　　李克林認為，一些典當行一季度出現虧損，就是因為借出去的資金已出現風險，導致其循環使用的資金量大幅降低，失去了自我造血功能。據了解，按正規去操作，典當行的綜合利率高達近50%，如果按典當行注冊資本1000萬元計算，其年收益也不菲。據悉，目前溫州市有50家左右的典當行，比3年前增加了近一倍，注冊資本都為500萬元至3000萬元，其中注冊資本達3000萬元的典當行有4家。

　　“一些典當行會出現資金風險，主要是沒有按正規程序走，同時相關部門也缺少及時的監管?！崩羁肆种赋觯洜I典當行重點在于考慮自身資金的安全問題，才能得以長足發展。

　　房地產是把雙刃劍

　　在李克林看來，如果一些典當行不降低不動產的典當業務，尤其是房地產的典當業務，風險可能會與日俱增。“我預期房價接下來即使漲也不會漲很多，更大的可能是下跌?！睋浾哒莆盏臄祿@示，目前溫州的典當行中有25家90%以上典當業務與房地產有關。

　　當初，很多典當行引入房地產典當業務，主要是認為房地產在一路升值，不可能出現風險。其實不然，涉及房地產的這種不動產典當業務，在房價停止上漲的情況下，風險可能就會顯現，一旦房價下跌，一些房主更有可能不贖回典當的房子。那樣，典當行的資金就在相當一定時間里不能流動起來，同時抵押的房子何時能出手也是個未知數。

　　來自溫州市商品房網上銷售管理系統的數據顯示，年初以來，溫州市區的房產交易量逐月驟降，4月份的二手房交易量只有425套，而今年一月份的二手房交易量還高達1400多套。

　　“我一個朋友200多平方米的房子報價1000萬元，在房產中介所掛了近半年都沒有賣出去?！痹谝皇聵I單位上班的胡先生透露。而一年前，溫州房地產市場還處于活躍狀態時，兩三百平方米的房子是炒家最喜歡的炒作品種。據了解，當初，這些炒家的資金有相當部分就是典當了原有的房產獲得的。

　　“再提升利率，一些借款人會承受不了壓力。目前借款人借錢主要用于實業，并不像去年那樣，投到一些來錢快的領域。”朱良建透露，目前該公司的借款人大多是中小企業主及一些礦業投資者，其中像工業企業的借款人占了30%。而去年相當部分的借款，投資的就是房地產，即使公司借款不到，也通過自然人的方式申請借款，用于房地產投資?！澳艹惺艿昧烁呃实慕杩钊?，主要從事于房地產等方面投機，不然不會來錢那么快的?，F在房價漲不上去，這一塊的借款人幾乎很少了。”記者了解到，去年蒼南縣城靈溪的房價一度飚升，從每平方米幾千元上漲到一兩萬元。

　　自去年國家調控房價以來，一線城市的房價開始有松動跡象，而房價與一線城市相媲美的溫州，卻只表現出房產成交量的大幅萎縮，這與民間資本在做最后的支撐有一定關系?！艾F在一些炒房人在苦苦地支撐著，如果出現房價松動跡象，溫州這些靠民間借貸炒房的炒家可能就慘了?！鄙鲜鱿嚓P金融領域的人士指出。

　　水能載舟，也能覆舟。溫州充裕的民間資本在一定程度上推高了溫州的房價，但當房價下降通道可能打開時，在樓市中的民間資本投資風險屆時也將浮現。

　　[鏈接]與民間資本有關的幾個數據

　　50億元

　　來自市金融辦的數據顯示，至今年3月底，溫州市21家小額貸款公司的可貸款余額高達80億元。

　　按從銀行融資三分之一計算，小額貸款公司誕生以來吸收民間資本已超過50億元。

　　按目前小額貸款公司平均貸款利率18%計算，21家小額貸款公司年利息收入超過14億元。

　　3億元

　　來自市經貿委的數據顯示，2008年以來，全市的典當行新增了21家，總量達到48家，這些典當行中，注冊資本最高的達3000萬元，最低為500萬元。其中，民間資本總量占有超過3億元。

　　6000~8000億元

　　據金融領域的人士估算，目前溫州有民間資本6000億元至8000億元，前幾年大量民間資本活躍于礦產資源、房地產、農產品等方面。

　　在溫州本地，存在民間融資的行業包括造船、陶瓷、泵閥、海運、汽摩配等十幾個行業。

　　1326家

　　據相關部門統計，2010年末，溫州有各類民間資本平臺1326家，其中擔保公司186家，寄售行360家，投資咨詢公司780家。