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希臘債務(wù)危機(jī)面臨再度擴(kuò)散或成新版雷曼事件

海口網(wǎng)　http://m.yinhu3.com　時(shí)間：2011-06-17 10:56

　　6月10日，希臘財(cái)長帕帕康斯坦季努（中）在雅典向媒體介紹希臘政府即將出臺的新的緊縮措施。為應(yīng)對嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)，希臘政府將進(jìn)一步增加稅收、削減工資、加快私有化進(jìn)程。新華社發(fā)（馬里奧斯·羅洛斯攝）

　　海口網(wǎng)6月17日消息　過去兩天，希臘債務(wù)危機(jī)形勢驟然緊張。先是歐盟各國未能就第二輪援助方案的關(guān)鍵細(xì)節(jié)達(dá)成一致，緊接著，標(biāo)普對希臘實(shí)施降級，穆迪則對持有大量希臘債券的法國銀行業(yè)發(fā)出降級警告。而在希臘國內(nèi)，15日再度爆發(fā)了大罷工，反對黨要求總理辭職，這些都給當(dāng)局推行新的財(cái)政緊縮措施帶來了巨大阻力。

　　分析人士認(rèn)為，短期內(nèi)，希臘出現(xiàn)債務(wù)違約的可能性正在上升。而如果希臘危機(jī)不能及時(shí)得到控制，可能蔓延到葡萄牙、愛爾蘭等其他歐洲國家，進(jìn)而導(dǎo)致全球市場陷入新一輪的劇烈波動。

　　新版“雷曼事件”？

　　13日，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司將希臘主權(quán)信用評級降至全球最低的CCC。14日，歐盟財(cái)長就希臘新一輪救助方案在布魯塞爾召開緊急會議，但由于在諸如民間債權(quán)人的角色等關(guān)鍵問題上存在巨大分歧，各方未能達(dá)成一致，最終無果而終，希臘獲得外援暫時(shí)無望。而在希臘國內(nèi)，政府推出的新一輪財(cái)政緊縮也遭遇了異常強(qiáng)大的阻力，為獲得外部援助平添障礙。

　　一時(shí)間，外界對于希臘可能很快違約的憂慮再度急劇升溫，這樣的焦慮也在周三重創(chuàng)國際金融市場。全球的股票、大宗商品等各類高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)全線暴跌，各種政府和公司債券的違約掉期成本均大幅上升，歐元兌美元匯價(jià)單日重挫近2%。

　　一些人驚呼，歐洲版的“雷曼兄弟事件”正在上演。前英國財(cái)政部官員、VTB資本公司的經(jīng)濟(jì)學(xué)家尼爾周三表示，發(fā)生歐元區(qū)雷曼事件的概率正在上升，市場已從單純擔(dān)憂希臘債務(wù)違約的風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)而認(rèn)為情況可能失控，危機(jī)會蔓延至葡萄牙、愛爾蘭，甚至是西班牙、意大利等其他歐洲經(jīng)濟(jì)體。

　　布朗兄弟倫敦分公司的分析師科米里瓦表示，隨著希臘違約的風(fēng)險(xiǎn)日益突出，主權(quán)及銀行信用評級下調(diào)可能形成惡性循環(huán)，這種風(fēng)險(xiǎn)表明債務(wù)危機(jī)正在加劇。

　　歐洲銀行業(yè)如臨大敵

　　如果希臘出現(xiàn)債務(wù)違約，首當(dāng)其沖受到影響的無疑是歐洲的銀行業(yè)，后者在希臘國債和私營部門債券中有很大的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

　　穆迪公司15日警告說，可能會因投資希臘債券的原因，下調(diào)法國巴黎銀行、法國興業(yè)銀行和農(nóng)業(yè)信貸銀行等三家法國大行的評級。穆迪同時(shí)表示，還在評估其他銀行是否也面臨類似風(fēng)險(xiǎn)。

　　瑞士信貸經(jīng)濟(jì)學(xué)家陶冬(專欄)表示，如果希臘破產(chǎn)，勢必帶來對其他歐洲債務(wù)問題國家的連鎖反應(yīng)，而此可能重創(chuàng)歐洲銀行業(yè)。

　　據(jù)湯森路透援引國際清算銀行的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，外國對希臘債券的風(fēng)險(xiǎn)敞口最多的主要是西歐，包括法國、德國、英國和意大利。另外，美國、西班牙、日本也有部分敞口。如果包括民間非銀行金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)，法國金融業(yè)對希臘債券的總敞口近600億美元，德國則超過300億美元。

　　歐洲央行16日指出，希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)擴(kuò)散到銀行業(yè)的可能性，是威脅歐元區(qū)金融穩(wěn)定的頭號風(fēng)險(xiǎn)。

　　除了銀行，市場人士注意到，希臘債務(wù)危機(jī)現(xiàn)在還波及非金融公司，歐元區(qū)外圍國家的公司受到的打擊最嚴(yán)重，投資級債券發(fā)行近期幾乎陷入停頓。

　　希臘面臨內(nèi)憂外患

　　對于希臘而言，當(dāng)前正處在非常危急的時(shí)刻。如果不能獲得新一批來自歐盟和國際貨幣基金組織(IMF)的120億歐元緊急貸款，希臘7月中旬就可能面臨債務(wù)違約。但眼下，希臘面臨著內(nèi)外兩方面的困境。

　　從外部來看，歐盟對于是否向希臘提供第二輪援助，現(xiàn)階段卡在了民間債權(quán)人角色分擔(dān)的關(guān)鍵問題上。德國堅(jiān)持要求持有希臘債券的民間債權(quán)人把舊債換成期限延長七年的新債，但歐洲央行等方面堅(jiān)決反對，因?yàn)閾?dān)心這一方案可能促使評級機(jī)構(gòu)宣布希臘違約。

　　歐盟高官私下透露，歐洲各國在對希臘提供第二輪國際援助的問題上似乎不大可能在下周的峰會上達(dá)成一致，有可能會拖到7月中旬。

　　但對希臘來說更要命的是，IMF針對該國的下一批援助資金的支付，是以歐盟采取有效措施填補(bǔ)希臘政府2012年的資金缺口為前提。

　　從希臘自身來看，為了換取外部援助，政府最近公布了5年期、總額780億歐元的“瘦身”計(jì)劃。但該方案遭到了民眾和反對黨的堅(jiān)決抵制。15日，希臘再次爆發(fā)了大罷工，而希臘反對黨則要求總理辭職。

　　希臘總理帕潘德里歐16日宣布，他將在當(dāng)天組建新政府，并呼吁國會進(jìn)行信任投票，希望借此向那些反對通過削減預(yù)算爭取新一輪援助的反對派議員施加壓力。帕潘德里歐的預(yù)算削減和資產(chǎn)出售計(jì)劃需要在本月底之前得到國會批準(zhǔn)，才能獲得歐盟的第二輪援助。

　　反過來說，即便希臘如期通過新一輪的財(cái)政緊縮，但這只會進(jìn)一步加重該國的困境，未來還可能出現(xiàn)更大的償債問題。事實(shí)上，去年希臘獲1100億歐元援助后，失業(yè)率攀升的速度反而大大超出預(yù)期。今年3月份，希臘的失業(yè)率創(chuàng)下16.2%的歷史新高。