光大銀行70億元次級債補血 年內H股上市無望

????H股上市仍無進展，資本充足率卻緊逼“紅線”，光大銀行(601818.SH)顯然急需“補血”。

??? 海口網12月22日消息 12月21日，光大銀行公告稱，該行第四次臨時股東大會通過了發行70億元次級債的議案。根據光大銀行此前公告，發行上述次級債的目的是為補充附屬資本，優化資本結構，提高資本充足率以達到監管要求，保證未來全行各項業務持續穩健發展。公告顯示，70億元規模的次級債期限不超過20年，利率參照市場利率，結合發行方式確定。

????今年5月，銀監會推出《中國銀行業實施新監管標準指導意見》，正常條件下系統重要性銀行的資本充足率和核心資本充足率分別不低于11.5%、10%，非系統重要性銀行分別不低于10.5%、8.5%，2012年開始實施。

????但在12月中旬，有媒體援引知情人士的話稱，鑒于當前國內經濟增速面臨下滑，銀行業需要在資金充足的情況下，確保支持實體經濟的發展，包括信貸投放，上述標準實施的時間已被銀監會推遲。

????不爭的事實卻是，光大銀行資本充足率和核心資本充足率均已“告急”。截至2011年9月末，光大銀行資本充足率為10.93%，略高于10.5%的監管要求，核心資本充足率為8.24%，已經低于8.5%。

??? 11月底，有媒體稱光大銀行重啟H股IPO，融資額或縮減六成。該行相關人士對此作出否認。《第一財經日報》記者也從承銷光大銀行本次H股上市的投行人士處了解到，H股上市仍在靜候時機，并認為，目前仍不是合適的時間窗口，“雖然光大銀行資本方面出現壓力，但年底求穩，一般不會采取激進的策略。另外，如果按部就班地走程序，年內上市在時間上也來不及。”

????香港市場的表現，無疑是光大銀行H股上市遲遲沒有進一步推進的因素之一。12月15日，周大福掛牌首日即出現"破發"尷尬，當日周大福珠寶(01929.HK)最終報13.8港元，較發行價15港元低8%，成交金額高達24.6億港元，占當日港股總成交金額的4%。而近日海通證券也發布公告稱，由于市場環境變化及意外波動，公司決定推遲H股發行上市計劃。

????于是，光大銀行也加入了次級債發行潮。今年二季度，銀行次級債發行達到年內高峰，其中徽商銀行、中國銀行、成都銀行、農業銀行、工商銀行、興業銀行，發行次級債規模共計1364億元。四季度以來，浦發銀行、建設銀行、交通銀行、工商銀行等也有所動作。央行數據顯示，前三季度，商業銀行為提高資本充足率而發行的銀行次級債和混合資本債同比增長109.8%，總規模高達1669億元。