關注產(chǎn)品交替“空窗期” 理財產(chǎn)品收益率走穩(wěn)

　　“我們銀行目前發(fā)行的人民幣理財產(chǎn)品收益率和上周、月初的變化不大。并未出現(xiàn)月末收益率走高的情況。”民生銀行理財師張倩說。

　　某大型國有銀行的理財師提醒投資者，購買理財產(chǎn)品時，除了要關注受益和風險的匹配外，理財產(chǎn)品到期后是否有相同或更高收益率的產(chǎn)品與之對接也是非常重要的，尤其不應讓理財資金過長時間作為活期存款“趴”在賬上。

　　收益率變化不明顯

　　以某城商行的理財產(chǎn)品為例，本周一款低風險產(chǎn)品，5萬元起售，以萬遞增，63天預期收益率為4.45%，5月29日起息。而上周，5月15日起息的同類型低風險產(chǎn)品，63天預期收益率能達到4.55%。本周發(fā)行的另一款中等風險理財產(chǎn)品，10萬起，以萬遞增，153天收益率僅有4.9%，5月24日起售，5月31日起息，比上周的同類產(chǎn)品收益率下降了0.1%左右。

　　工行5月25日至31日募集的171天產(chǎn)品，預期收益率為4.7%，基本與上周持平；5月23日至29日募集的保本型產(chǎn)品，63天預期收益率僅3.6%；5月22日至5月28日募集的“高凈值掛鉤黃金保本浮動收益理財產(chǎn)品”41天預期收益率4.05%。

　　民生銀行理財師張倩表示，5月以來，理財產(chǎn)品價格平穩(wěn)。進入下旬以來，收益率并沒有上浮，甚至還略微有所下降。

　　據(jù)用益信托工作室統(tǒng)計，上周銀信產(chǎn)品的平均收益率為4.54%。而據(jù)記者不完全統(tǒng)計，本周銀行理財產(chǎn)品的平均收益約為4.4%。從上述數(shù)據(jù)可以看出，5月理財產(chǎn)品并未出現(xiàn)月末收益率明顯上升的“月末效應”。

　　對此，用益信托工作室的解釋是，從5月18日起，央行年內(nèi)再下調(diào)存款準備金率0.5個百分點，這對目前持續(xù)低迷的銀行理財產(chǎn)品收益率無疑是再一次打擊，預計銀信產(chǎn)品收益率下滑的頹勢短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。

　　銜接不好損失大

　　另一位大型國有銀行的理財師指出，如果前后理財產(chǎn)品的銜接不好，資金處于活期存款的時間過長，理財產(chǎn)品的收益可能還比不上定期存款。

　　他進一步解釋，假如購買了20萬元、180天，年化收益率為5%的產(chǎn)品。產(chǎn)品到期后，通常需要兩天資金才能到賬。如果到期后繼續(xù)購買同樣產(chǎn)品，但起息日還要再等一個星期，那么在這近10天里面，20萬元資金只能作為活期存款計息。如此算下來，頻繁更替理財產(chǎn)品，或者理財產(chǎn)品之間作為活期存款的“空窗期”太長，其實很不劃算。更何況目前的理財產(chǎn)品收益率已越來越低。

　　值得注意的是，針對銀行理財產(chǎn)品中的部分缺陷，5月以來，華安、匯添富、天弘等基金公司紛紛推出自己的短期理財基金。這些產(chǎn)品的期限從30天到6個月不等，門檻也比銀行要低，大多為1000元即可起售。

　　有法律界人士認為，銀行理財產(chǎn)品一般起點為5萬元，且投資運作過程不透明，運行期流動性較差，中途贖回面臨一定的損失，產(chǎn)品運作期滿到資金入賬通常會間隔1-3天。這些都是銀行理財產(chǎn)品比不上理財基金的地方。

　　華泰聯(lián)合證券分析報告指出，從產(chǎn)品定位來看，短期理財基金本質(zhì)上是貨幣基金的改進型，借鑒了貨幣基金按期分紅的收益分配模式，又引入債券基金封閉運作的投資模式，填補了傳統(tǒng)貨幣基金與債券基金之間的市場空缺。

　　面對基金、券商等其他金融機構(gòu)的“搶食”，銀行應該加大產(chǎn)品創(chuàng)新的力度以吸引投資者。“我覺得價格可能在其次吧。最重要的是產(chǎn)品創(chuàng)新和服務。”民生銀行理財師張倩表示。