千億元投資"給力"鐵路基建 四細分領域個股重拾"升機"

　　編者按：昨日，受鐵路投融資改革方案或年內出臺的利好影響，鐵路基建板塊大幅飆升，板塊整體漲幅達5.16%。據悉，2013年全國鐵路計劃安排固定資產投資6500億元，其中基建投資5200億元，計劃開通新線5200公里。同時，7月23日中國鐵路總公司招標2013年第一期鐵路建設債券，發行規模為200億元，2013年中國鐵路建設債券發行總規模或為1500億元。

　　受上述消息影響，昨日，中鐵二局、遂道股份等各類工程建設公司；北方創業、晉西車軸、時代新材等鐵路設備制造類公司；鐵龍物流、申通地鐵等鐵路運營、運輸、物流、儲運類的相關服務公司；太原重工、包鋼股份等鐵路建設配套公司的股價大幅上漲，成為各路資金追捧的熱點。本版對以上4大細分板塊及其個股的投資機會進行梳理分析，以饗讀者。

　　領域一：設備制造類公司

　　目前鐵路設備制造類公司主要有北方創業（主業涵蓋研制開發銷售鐵路車輛）、晉西車軸（主營火車軸等設備制造）、西北軸承（工業、機車用軸承等）、南方匯通（鐵路運輸設備開發制造）、時代新材（主業涵蓋鐵路電力機車車輛）等。此外，還有中國南車和中國北車。

　　從昨日市場表現來看，晉西車軸上漲10.04%，北方創業上漲10.02%，時代新材上漲9.99%，中國南車上漲8.12%，中國北車上漲7.97%，西北軸承上漲5.34%，南方匯通上漲3.92%。從昨日資金流向看，中國南車資金凈流入9947.32萬元，中國北車資金凈流入8863.98萬元，時代新材資金凈流入7800.10萬元，晉西車軸資金凈流入6996.35萬元，北方創業資金凈流入2733.78萬元，南方匯通資金凈流入285.04萬元，西北軸承資金凈流入60.03萬元。

　　長江證券認為，鐵路設備制造行業見底，曙光將至。未來我國高鐵發展空間巨大，旺盛設備需求有望延續至“十三五”規劃時期。我國鐵路固定資產投資有望超預期，鐵路投資在國民經濟增長中扮演了重要的角色，在努力完成“十二五”規劃大背景下，預計2014年至2015年均新增鐵路運營里程將達到8500公里左右，同時，鐵路固定資產投資有望超過2008年制定的2.8萬億元目標，達到3.1萬億元至3.3萬億元。

　　未來，市場化改革、引入民間資本、擴大政府補貼范圍以及進一步提升負債比例等多種渠道有望成為鐵路投資繼續提升的堅實基礎。重點推薦：中國北車、永貴電器、晉西車軸、時代新材。

　　領域二：各類工程建設公司

　　目前主營業務范圍中直接涉及相關工程建設的公司：中鐵二局、北方國際、騰達建設等。

　　從昨日市場的表現來看，中鐵二局上漲7.06%，北方國際上漲2.63%，騰達建設上漲1.80%。從昨日資金流向看，中鐵二局資金凈流入2972.52萬元，北方國際資金凈流出67.64萬元，騰達建設資金凈流出55.62萬元。

　　群益證券認為，2013年的基建投資增速極可能是前高后低。但考慮到鐵路和城市軌道等工程的建設周期大多為1年至1年半，因此2012年下半年至2013年上半年的投資高增長足以對2013年相關上市公司的業績構成支撐。重申國家不會改變對鐵路建設投資的力度的觀點，對于外界普遍關注的資金難題，目前中國鐵路總公司的融資渠道依然暢通，并且融資成本相對穩定。此外，從2013年4月開始，中國鐵路總公司發行的債券以及原鐵道部發行的所有債券，被劃入“政府支持機構債券”，表明政府對鐵路建設融資的支持力度在加碼。

　　領域三：運輸物流儲運等相關服務公司

　　運輸、物流、儲運等相關服務類上市公司主要包括鐵龍物流、申通地鐵、中儲股份等。

　　從昨日市場表現來看，鐵龍物流上漲5.17%，申通地鐵上漲2.35%，中儲股份上漲1.44%。從昨日資金流向看，鐵龍物流資金凈流入2389.94萬元，申通地鐵資金凈流入60.68萬元，中儲股份資金凈流入187.38萬元。

　　湘財證券認為，鐵路貨運改革不斷深化，改革紅利正在兌現。2013年以來鐵路運輸整體貨運數據欠佳，為鐵路運輸企業蒙一層陰影，但大踏步前進的鐵路改革則為鐵路運輸行業帶來生機，推出的貨運組織改革中簡化貨運申請環節、一口價貨運等具體措施實施，將吸引新型貨源進入鐵路運輸，從而改善行業的效率。鐵路改革深化帶來的改革紅利正在兌現中，看好改革對行業發展的推動。

　　領域四：建設配套企業

　　直接對鐵路設施提升配套服務的公司：包鋼股份、太原重工等系列企業。此外，其他眾多的鋼鐵、水泥、建材、工程基械等類型股票因可以為鐵路工程提供物資及建材或工程建設類產品，也都可以直接或間接與鐵路建設相關聯。

　　從昨日市場表現來看，太原重工上漲10.00%，華新水泥上漲2.74%，尖峰集團上漲2.71%，海螺水泥上漲2.67%，包鋼股份上漲2.07%。從昨日資金流向來看，太原重工資金凈流入3423.13萬元，海螺水泥資金凈流入2441.16萬元，包鋼股份資金凈流入753.72萬元，尖峰集團資金凈流入446.77萬元。

　　招商證券認為，在政策“底線”預期趨穩后，水泥借助基本面的好轉，反彈可進一步持續，并且出現相對收益。投資標的方面，仍推薦海螺水泥，另外推薦華新水泥和江西水泥。