傳光大銀行H股融資不超20億美元 光大未予確認

　　11月11日下午，據外媒報道，光大銀行計劃12月份在香港上市，融資規模介于15億-20億美元（116-155億港元）。

　　不過，光大銀行信息披露負責人沈春華對騰訊財經表示，已經知曉相關報道，但不知外媒的消息從何而來，自己沒有聽說已有確定的融資計劃，光大銀行也未發布相關信息。他強調，一切以正式公告發布信息為準。

　　對于不超過20億美元的數字，其不予置評。而如果這一數字屬實，將遠低于此前市場預期的400億港元（約合51.6億美元）。

　　或大幅削減發行規模

　　此前，10月16日晚間，光大銀行發布公告，證監會正式核準其到香港聯交所上市，擬發行不超過120億股境外上市外資股（含超額配售15億股）。當時，有分析稱，光大或以約3.3港元的價格，在港融資約400億港元。

　　但外媒最新報道，如果最高20億美元（約155億港元）融資額度屬實，若光大選擇最高發行規模120億股，則意味著每股定價只有1.3港元，遠低于A股今日2.84元人民幣的收盤價，以及三季報公布的每股凈資產3.27元人民幣。

　　在價格不可能低至如此程度的情況下，意味著光大銀行很可能將120億股的發行規模大大縮減。據估算，若以此前媒體報道的3.3港元左右的價格發行，則20億美元的發行股數約為47億股，僅為原定的120億股發行規模的39%。

　　若以超過3.27 元（約合4.16港元）的每股凈資產的價格發行，則發行規模不超37.7億股，僅為原定的120億股發行規模的31.4%。

　　對于這一縮減發行規模的可能性，光大銀行未予回應。不過，早在2011年該行第一次發起H股上市沖擊時，就曾經傳出過將原定的120億股發行規模削減至40億股的消息，但最終因為當時歐債危機的市場影響，未能成行。

　　發行價仍是難題

　　目前，發行價仍是此次光大銀行登陸H股的最大難題和懸念。既要考慮香港投資者的接受度，又要應對國內A股投資者的輿論壓力，而資本壓力又要求其盡快登錄港股融資。

　　此前，曾有媒體報道稱光大銀行可能以低于每股凈資產的價格在港“破凈”發行，但報道遭到了光大的聲明否認。聲明稱，“將嚴格遵守相關法律法規規定及監管要求，注重維護新老股東利益，按照市場化原則確定科學合理的H股發行價格。”

　　另有媒體報道稱，光大可能在A股股價（11月11日收盤價2.84元）基礎上折讓10%發行，即發行價約為3.3港元，但這一價格仍低于每股凈資產。對于是否會以超出每股凈資產（3.27元人民幣或4.16港元）的價格發行，光大銀行也未正面確認。

　　但不管如何定價，光大的資本壓力都要求其盡快融資補充資本。該行三季末資本充足率為9.65％，核心一級資本充足率及一級資本充足率為7.89％，在16家上市銀行中僅高于平安銀行。這一資本狀況符合“中國版巴Ⅲ”過渡安排中對非系統性重要銀行在2013年年末的要求，但低于最終資本充足率達到10.5%，一級資本充足率8.5%的要求。

　　近期，中資銀行掀起了一股港股上市潮。上周，重慶銀行正式登陸港股，融資4.9億美元；而徽商銀行則將于明日登陸港股，融資11.9億美元。光大銀行若能交易成功，將成為最新一家在香港上市的中資銀行。

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