銀行系“寶寶”陷規模窘境 半年僅一只破百億

　　規模之爭，排名之爭……2014年上半年，基金業延續了這些最為常見的比拼，然而最終的結果卻在競爭中發生著巨大變化。

　　今年年初IPO的開閘，無疑是資本市場的大事件，基金也從打新中嘗到了甜頭，打新熱情高漲。未曾料到，隨后打新規則的調整讓基金在第二輪IPO中，獲配新股數量銳減，部分“打新”基金遭遇了份額縮水的無奈。在過去半年中，銀行“寶寶”類產品是否順利反擊，成功分得互聯網貨幣基金的一杯羹？貨幣基金是否仍然深刻影響著基金公司規模排名？面對貨幣基金一家獨大的局面，股票基金發展狀況如何？《每日經濟新聞》記者梳理了上半年的幾大基金熱點，對行業的新變化進行了盤點。

　　銀行直銷平臺上的“寶寶”類理財產品正面臨尷尬局面：幾個月運作下來，突破百億規模者，寥寥無幾。

　　此前，余額寶、活期通等互聯網企業聯合基金公司推出的產品前期增速都相當迅猛，不到一個月時間便輕松突破百億，如今多已是千億規模。比較之下，此前被業界抱有期望的銀行系“寶寶”完全沒有達到預期的效果，僅有一只“寶寶”規模破百億。

　　銀行試圖“自我革命”的壯舉，目前看來似乎只是一個偽命題。

　　銀行系“寶寶”陷規模窘境

　　今年以來，多家銀行先后與基金公司合作推出了類似余額寶的理財產品，4%左右年化收益率，T+0贖回到賬、7×24小時交易。部分銀行更進一步開通綁定儲蓄卡后自動申購和取現的功能。

　　然而，被認為是要與“余額寶”等互聯網企業理財產品相抗衡的銀行系“寶寶”發展速度卻并不盡如人意。先來看兩家大行的數據：工商銀行推出的“薪金寶”是目前銀行系“寶寶”中規模最大的一只（除掌柜錢包外），二季度末其對接的工銀瑞信薪金貨幣基金規模為135億元；中國銀行打造的“活期寶”目前規模僅有30億元。

　　國有大行并非“寶寶”最熱情的擁護者，商業銀行早前更顯示出更大的決心來打造“寶寶”們，然而其直銷平臺上的數據也并不樂觀。

　　截至二季度末，民生銀行“如意寶”對接的民生加銀現金寶規模73億元，中信銀行“薪金煲”對接的兩只基金總規模為42億元，興業銀行“興業寶”對接的大成現金增利規模29億元，平安銀行(000001,)“平安盈”對接的平安大華日增利規模不到6億元。

　　“半年末銀行沖存款，可能會對基金規模造成一些削減。不過從留存的規模來看，確實也并不理想。”上海某基金公司市場部總監對《每日經濟新聞》記者表示。

　　今年以來，貨幣基金規模增速驚人。據基金公司披露的6月末凈值數據統計，貨幣基金（包括理財基金）總規模達到1.71萬億元。去年底貨幣基金整體規模僅為7475.9億元，今年上半年增長了近1萬億元，其中銀行系“寶寶”所占份額非常有限。

　　案例一：興業寶、掌柜錢包命運迥異

　　“掌柜錢包”與“興業寶”的不同命運，在一定程度上折射出“寶寶”運作中的利益糾葛。

　　這兩個產品是興業銀行在今年先后推出的余額理財產品，功能基本相似。然而，截至6月末，掌柜錢包的規模達到519億元，興業寶卻僅有29億元，差距巨大。

　　“導致這種差異的原因有很多。”有接近興業銀行人士表示，“首先掌柜錢包具有先發優勢，早發行一個月時間，客戶認知度相對較高。另外，掌柜錢包的收益率一直高于興業寶，現在的投資者對收益非常敏感。還有一個重要的原因是，雖然背后都是興業銀行主導，但兩只產品所處的平臺卻并不相同。”

　　“掌柜錢包”是興業銀行與興業全球(,基金吧)基金合作，在其銀銀平臺基礎上打造的理財門戶“錢大掌柜”上推出一款余額理財工具；“興業寶”則是在興業銀行直銷平臺上推出的增值服務產品，對接大成基金現金增利貨幣。

　　“掌柜錢包”的資金入口—銀銀平臺是興業銀行打造的中小銀行（城商行、農商行、農信社）同業平臺，涵蓋支付結算、財富管理、科技管理輸出、資本及資產負債結構優化、外匯代理等八大業務板塊。

　　一些地方性小銀行在硬件軟件方面都沒辦法給客戶提供增值服務，而銀銀平臺則提供了渠道。

　　據媒體今年3月的報道，“錢大掌柜”已有50多萬客戶，每天以1000~2000戶的數量增加，高峰期每小時可銷售1億多元的理財產品。

　　“與其他銀行推出類似產品不同，掌柜錢包是一款"開放式"的產品，也就是并不僅限于擁有興業銀行賬戶的客戶購買，也對其他銀行的客戶開放。”興全基金人士表示。

　　“掌柜錢包并不算單純意義上的銀行系"寶寶"。”有基金公司人士認為，“這是一個同業業務平臺上的產品，帶有第三方的性質。”

　　相比而言，直銷平臺上的“興業寶”更多的是面對興業銀行的存量客戶。

　　“盡管興業寶也支持通過多家銀行卡購買，銀行的初衷是希望通過增值服務吸引增量客戶，但現在大部分銀行已經都開通了類似的服務，各個產品之間無非就是95分和98分的區別，所以很難實現這個目的。”有基金公司市場部經理認為。

　　上述基金公司人士表示，“大多數銀行系"寶寶"最多能接入幾家大行的銀行卡，而且限制還非常多，基本上外行資金都卡死了。”

　　銀行在對待“本行資金”和“他行資金”姿態上的差異從對資金流轉額度的限制上可見一斑。

　　“掌柜錢包”的一大業務亮點是當日申購無上限，具備目前業內“寶寶”最高當日贖回額度3000萬元，而“興業寶”T+0快速取現金額為每日實時支取單筆限額5萬元，超過此限額會自動轉成普通支取。

　　案例二：薪金煲叫好不叫座

　　如今“薪金煲”已經成為基金業內一個標志性產品，目前很多基金公司與銀行談合作都是比照著“薪金煲”的模式。該產品問世前，輿論也給予了高度關注，將其譽為“一場銀行業的自我革命”，可能將顛覆銀行業的活期存款業務格局。

　　然而，這樣一個呼聲很高的產品，卻并沒有取得像余額寶那樣規模上的成功。推出兩個月后，“薪金煲”對接的兩只貨幣基金—信誠薪金和嘉實薪金寶規模各21億元，總規模僅42億元。

　　中信銀行年報披露，2013年存款總額2.65萬億元，其中活期存款占比42.6%，約為1.13萬億元。以此計算，流入“薪金煲”的資金占其活期存款的比例不過0.37%，可謂微乎其微。

　　今年5月初，中信銀行與信誠基金(博客,微博)和嘉實基金(博客,微博)合作推出了余額理財產品 “薪金煲”。相較于其他“寶寶”，“薪金煲”最大的創新之處在于申購和贖回采用全自動模式：客戶申辦中信銀行卡后，可設定一個存款金額，超出部分將自動轉為貨幣基金；而當客戶需要使用資金時，也無需發出贖回指令，可通過ATM直接取款或直接刷卡消費，在此過程中，中信銀行的后臺會自動實現貨幣基金的快速贖回。

　　有業內人士指出，如果 “薪金煲”的功能全部實現，其支付效果和目前銀行賬戶下的活期存款幾乎無差別，但能提供相對較高的年化收益率，對于活期存款客戶有著極大的吸引力。產品如果得到大面積推廣，很有可能成為取代活期存款的新業務形態，其影響會十分深遠。

　　據知情人士透露，中信銀行最開始的想法是想做一個類似余額寶的產品，初衷是為了留住存量客戶，主要是針對代發工資客戶，因此將該產品取名為“薪金煲”。

　　“因為中信的網點比較少，一些代發工資賬戶的客戶往往在工資到賬的第二天就把錢轉走了，資金留存率比較低。”有中信銀行客戶經理對《每日經濟新聞》記者表示。

　　不過在后期的產品開發中，中信銀行接受了基金公司提出的自動申贖建議，對產品進行了較大的改進，使之能直接對接線下ATM和POS機。使用“薪金煲”的客戶在ATM上查詢余額時，將同時看到銀行存款和貨幣基金兩個賬戶的余額。

　　對產品的定位也從留住存量客戶轉而變為爭奪增量客戶，后期在內部進行培訓時已不再強調產品針對工資戶。

　　雖然前期高調亮相，但產品推進過程卻并不“給力”。有中信銀行業務經理告訴《每日經濟新聞》記者，行里對薪金煲的推廣力度并不算大，只規定對“薪金煲”開戶數量進行業務量考核，但對規模卻并沒有要求，“我們每個網點要求完成平均每天10個開戶，完成這個數量并不困難。”

　　上海某基金公司市場部總監表示，銀行與互聯網公司推行“寶寶”的出發點完全不同，銀行更多是一種被動應戰之舉，但由于利益訴求的不同，從根本上決定了銀行很難有真正的“斷腕”之舉。

　　盡管銀行系“寶寶”發展不盡如人意，然而更多的基金公司和銀行仍在前仆后繼。

　　近期又有幾家銀行陸續推出相關產品，招行推出的“朝朝盈”，將與招商基金的招財進寶貨幣基金B對接；渤海銀行與諾安基金(博客,微博)也于日前推出了“添金寶”。此外，據《每日經濟新聞》記者了解，還有多家基金公司在與地方性銀行洽談合作。