連續虧損2年天涯社區擬掛牌新三板 發布公開轉讓說明書

　　知名論壇天涯社區啟動了登陸國內資本市場的計劃。4月30日，天涯社區發布了公開轉讓說明書，擬在新三板掛牌。說明書顯示，主要收入源自互聯網廣告的天涯社區，已是連續兩年虧損，合計虧損達到7627萬元。

　　自稱因轉型連續兩年虧損

　　“天涯社區創辦于1999年，自創立以來，以其開放、包容、充滿人文關懷的特色，受到華人網友的推崇?！惫_轉讓說明書中，天涯社區網絡科技股份有限公司稱。

　　這家以“天涯社區”論壇為主要平臺的公司，正尋求在新三板掛牌。數據顯示，截至去年4月20日，天涯社區注冊用戶超過1億人，是國內排名第一的論壇類網站，位居國內網站綜合排名第10位。

　　說明書顯示，天涯社區的主要營業收入，來自于互聯網增值和網絡廣告業務。據其披露的廣告客戶名單，2014年，百度是其第一大客戶，為天涯貢獻1328萬元的收入。同時，海南省旅游發展委員會是天涯的第三大客戶，貢獻收入222.64萬元。

　　數據顯示，2014年，天涯社區實現營業收入1.04億元，同比2013年的1.07億元出現下滑；2014年，天涯社區虧損4465.82萬元，而2013年的虧損額為3161.33萬元。兩年合計虧損達到7627萬元。

　　天涯社區稱，其出現虧損的原因，主要是因為公司正處于業務轉型和投入時期，持續進行研發投入和業務布局形成的。

　　上市為降低公司償債風險

　　目前，邢明為天涯社區的董事長、總經理和實際控制人。股權架構顯示，邢明直接和間接持有天涯社區4402.7萬股，持股比例達48.9193%。

　　1968年出生的邢明，曾擔任海南省信息中心信息處主任科員、特區信息報社總編輯等職務。2000年，邢明出任天涯社區董事長和總裁，是海南省人大代表、海口市政協常委。

　　天涯社區稱，此次謀取新三板上市，意在通過資本市場的規模融資解決發展所需的資金，以降低公司的償債風險。

　　說明書顯示，截至2014年，天涯社區資產總額1.2億元，負債總額1.15億元，資產負債率為95.88%。同時，最近兩年，天涯社區經營活動現金流量凈額均為負值。

　　根據新三板的掛牌流程，天涯社區登陸新三板一事，還須得到證監會的核準。?(記者 尹聰)

　　相關

　　曾謀求海外上市 谷歌入股

　　說明書顯示，天涯社區一度謀求過境外上市。2005年，一家注冊于開曼群島的天涯社區控股有限公司成立。該公司通過一系列的協議，形成了對境內天涯社區的控制。

　　2011年，上述協議控制被解除，目的系“達到天涯社區的境內上市”。該協議的解除，也意味著天涯社區境外上市計劃的終止。

　　說明書還透露，在天涯社區謀求境外上市的過程中，谷歌曾經入股過天涯。2007年，谷歌以每股1美元的價格認購了開曼公司天涯控股100萬股；2010年，谷歌所持的100萬股被天涯控股以2.9美元/股的價格回購。

　　谷歌所持有的100萬股，占天涯控股總股本的6.67%。按照290萬美元的回購價格計算，2010年天涯的市值為4347萬美元?！?尹聰)

　　延伸

　　轉型定位于多元化發展

　　轉讓說明書顯示，天涯社區正謀求轉型，方向包括社交媒體、社區游戲化、社區型電子商務，以及社交型互聯網金融業務。

　　其中，加強原創知識產權IP運營，成為公司發力方向之一。說明書稱，天涯社區將以現有原創內容為基礎，以文學為起點，在培育明星作者和文學精品的基礎上，挖掘優質文學IP，并擴散下游和周邊業務，包括游戲、影視、動漫、出版、音樂等其他版權運營領域。

　　此外，天涯社區積極布局電商。2013年，公司主導成立海南天涯客在線旅游業有限公司，通過并購、新設的方式，在廣西、貴州、新加坡等地建立分支機構，力圖打造旅游在線商務平臺。一年之后，2014年，天涯社區成立農產品電商事業部，運營“涯叔農場”，并向天涯用戶提供農副產品。

　　2014年，天涯社區型電子商務業務共計產生1800萬元平臺交易額。說明書表示，其業務模式處于起步階段，將逐步進入高速發展期。(徐偉)

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