A股已經到達敏感時刻 新高只差臨門一腳

　　巨豐投顧認為，指數目前震蕩消化后，新高只差臨門一腳，而這一腳，就必須依靠權重股的發力，近日啟動的金融以及一帶一路就是預演，相信還會有較好表現。

　　【今日小結】

　　全天看，兩市一波三折。早盤開盤震蕩后上沖，收盤前一度跳水回落，而午后強勢拉升，收復失地，全天上演逆轉好戲。盤面上，創業板盤中大漲成功站上4000點大關，再次刷新歷史新高，而昨日回落的金融股幾日表現尚可，此外，一帶一路、央企改革等主題開始發力，權重股有望重拾升勢。

　　【明日策略】

　　今日，創業板指數4000上方出現跳水，一度引發恐慌，指數盤中急速回調。而重要關口，金融股及時出現，證券板塊率先發力，銀行股緊隨其后，一帶一路、央企改革繼續催化，指數隨后大反彈，表明指數下行空間十分有限，并且護盤力量較強。值得注意的是，目前管理層需要的是慢牛，金融股往往在關鍵時刻出現。所以，當下看，金融股也是慢牛，需要中線操作，但題材股會不斷活躍，不斷新高，高到投資者不敢買進，只能追擊。而當下，已經到達比較敏感時刻，即在中小創業板以及深成指皆創新高之際，滬指有怎甘落后？所以，巨豐投顧郭一鳴認為，指數目前震蕩消化后，新高只差臨門一腳，而這一腳，就必須依靠權重股的發力，近日啟動的金融以及一帶一路就是預演，相信還會有較好表現。因此，短線可重點關注一帶一路概念股，中線可繼續關注大金融，而對于以創業板為首的題材股，應區別對待。

　　【操作關注】

　　具體操作上，中線金融股逢低繼續跟進，首選仍是券商；短期可關注煤炭、有色等二線藍籌；此外，軍工、傳媒等題財股或反復活躍，可波段關注。

　　【倉位配置】

　　60%中長線，以藍籌股為主，20%倉位小盤題材股。(來源：巨豐投顧)

　　不到5000點都不需看空

　　昨日市場，指數紛紛上漲，中小、創業板更是高開大漲。權重板塊上，化工、環保、航空、房地產等板塊漲幅居前，保險、銀行、券商板塊下跌。概念上，3D打印、電商、網貸、智能機器、智能醫療、充電樁、互聯金融等概念漲幅居前，次新股是惟一的下跌概念，核電核能、信息安全、生物疫苗等概念漲幅落后。

　　今日消息：央行發布大額存單管理暫行辦法，推進利率市場化；5月末MLF余額10545億元未開展SLF操作；上周A股新增開戶數442.8萬戶創歷史新高；中國中車將于6月8日復牌；泰中鐵路未被取消，今年將開工；韓國證券企業可拓展與中國QDII合作領域；中信證券興業銀行亦被調出融資標的；央媒集中報道量子通信，技術領先趕超世界；厄爾尼諾迅猛來襲，城市防澇建設將提速。

　　繼5月29日申萬宏源證券宣布將兩融“巨無霸”中國平安調出融資買入標的之后，又有新的兩融標的被剔除。6月1日股市收盤后，興業證券發布新的兩融公告：根據該公司融資融券證券管理規則，為控制單一證券融資規模集中度風險，即日起暫停中信證券、中國平安、興業銀行的融資買入。待融資集中度風險平緩后，該公司將恢復其融資買入功能。新公布的被限股票都是金融股，這無疑會減弱金融股的持續爆發力。

　　滬指昨天收4910點，5000點已經近在咫尺了。面對5000點后市有兩種可能：第一種是滬指突破5000點，如果是帶量突破是最好，沒有的話后市補上量能也是可以。K線上是斜向上的通道走勢，這屬于強勢的慢牛；第二種可能是，5000點遇阻后繼續回檔4550點，后市維持區間震蕩。無論哪種結果，后市都將進入慢牛格局，調整的幅度將比之前的要大。

　　從時間上看，目前還未到回檔期，預計今天滬指還將維持如昨日般的上漲態勢，中小、創業板依舊是核心上漲區。(來源：天信投資)

　　今日要聞>>>

　　海外資金大舉入市

　　央行回應PSL傳聞：前5月僅新增2628億

　　興業證券“拉黑”平安中信 兩市融資余額9天增千億

　　銀行混改三大路徑曝光 料交行本月獲批中行跟上

　　機構觀點>>>

　　機構：牛市核心動力仍在 6月消化政策利空

　　小摩：A股港股將保持上升勢頭 加入MSCI再等一年

　　專家點評>>>

　　葉檀：央行傳遞慢牛信號 未來下跌后很快反彈

　　譚浩俊：股市賺錢效應穩固包括樓市在內的需求端

　　主力動向>>>

　　國泰君安總部大宗交易連買17股

　　機構頻現大宗交易銀行醫藥股備受青睞???

　　國泰君安總部昨日大宗交易連買17股

　　昨日，國泰君安證券總部在大宗交易平臺出現異動，一下買入17只個股，不過買入這些個股的金額較少，普遍為數百萬元，最多的3只個股也僅買入1000萬元出頭，17只個股合計買入1.23億元。

　　上述17只個股中，包括紅豆股份、大楊創世、九牧王等3只紡織服裝行業個股，浦發銀行、招商銀行兩只銀行股，金發科技、上海家化兩只化工股；其他個股行業較為分散，包括九州通、烽火通信、西藏天路、尖峰集團、寶鋼股份、錢江水利、南京高科、法拉電子、中文傳媒、錦江股份等。

　　值得注意的是，這17只個股的大宗交易價格均與其昨日的收盤價格相同，無折價或溢價現象。成交金額方面，九州通、九牧王、法拉電子的成交金額較大，均超過1000萬元。買賣營業部方面，買入均為國泰君安證券總部，賣方為海通證券國際部和安信證券上海世紀大道證券營業部。其中，國泰君安證券總部、海通證券國際部均為市場熟知的QFII常用進出通道之一。

　　今年以來，國泰君安證券總部已多次在大宗交易平臺掃貨，累計涉及41筆成交，共12.73億元。此前，國泰君安證券總部出現與昨日類似的大宗交易行為始于5月29日，一天之前，A股剛剛單日暴跌6.50%。

　　5月29日當天，國泰君安證券總部買入亞盛集團、浙江東方、建發股份、青島海爾、星宇股份、江河創建等6只個股，成交價格也與這些個股當日收盤價格相同，單只個股的成交金額多為數百萬元，合計成交了6296.08萬元。賣出方均為安信證券上海世紀大道證券營業部，同為昨日國泰君安證券總部成交的對手盤之一。

　　另外，6月1日國泰君安證券總部也買入了2687.42萬元申通地鐵，成交價格與當日收盤價相同，賣出方為海通證券國際部，該營業部也是昨日國泰君安證券總部成交的對手盤之一。申通地鐵近日股價連續大漲，最近8個交易日累計大漲66.33%，昨日該股連續第三個交易日漲停。

　　此前在3月3日至5月15日，國泰君安證券總部也頻頻買入，涉及13只個股，累計成交金額10.61億元，賣方中除了前述的海通證券國際部外，還有中信證券總部(非營業場所)、瑞銀證券上海花園石橋路證券營業部、瑞銀證券深圳深南東路證券營業部、機構專用等，其中前兩家營業部也是市場熟知的QFII常用進出通道之一。

　　除了國泰君安證券總部，機構專用席位昨日也在大宗交易平臺大量買入，涉及24只個股、25筆成交，合計成交金額12.97億元。機構專用席位買入的24只個股中，美的集團買入金額最高，為3.14億元；此外，衛寧軟件、上汽集團的買入金額也超過2億元，量子高科的買入金額超過1億元。

　　而在6月1日，機構專用席位同樣在大宗交易平臺大量買入，涉及15只個股、29筆成交，累計金額9.26億元。成交金額最大的個股是合興包裝(2.85億元)，該股昨日尾盤拉升，封住漲停；榮之聯的成交金額也超過2億元，該股同樣在昨日尾盤拉升，封住漲停。(來源：證券時報)

　　機構頻現大宗交易 銀行醫藥股備受青睞

　　5月大盤震蕩向上，指數一再突破近期新高。受此影響，大宗交易市場交投活躍，交易量環比4月繼續擴大，月成交額突破1300億元。機構席位的買入意愿大幅上升，買入標的主要集中在銀行、醫藥、電氣設備等板塊。

　　交易所公布的數據顯示，5月份共有2075筆大宗交易成交，合計成交金額達1364.55億元，平均日均成交68.23億元，環比4月份上升了39.1%，交易的整體折價率為6.6%。

　　機構專用席位在5月份大宗交易金額有所下降，值得注意的是，其作為買入方席位的交易量，卻大幅上升。據上證報資訊統計，有機構專用席位5月份參與的大宗交易，日均成交12.93億元，環比4月份下降了10.4%。其中，機構專用席位只作為買入方席位的交易，日均成交7.76億元，環比大增94.6%。

　　數據顯示，機構席位買入銀行板塊的成交金額達80.79億元，環比上升近80.61億元，即使不計機構席位接盤匯金的減持，其買入銀行股的力度同樣明顯提高。此外，機構席位對醫藥生物、電氣設備和計算機板塊的熱情均有不同程度的升溫，其作為買入方的交易，分別買入14.65億元、11.61億元和10.53億元。

　　據港交所披露的資料顯示，中央匯金于5月26日在A股場內減持工商銀行和建設銀行，金額分別為16.29億和19.06億元。減持之后，匯金持有工行、建行的股份占比，分別由46%降至45.89%、5.05%降至2.14%。

　　根據上交所公布的大宗交易數據，中金北京建國門外大街證券營業部在5月26日通過大宗交易賣出工行和建行的交易，其日期、股份數量和金額都與匯金減持吻合，極有可能是匯金減持所用的席位，而接盤方則都是機構專用席位。

　　除此之外，機構專用席位在5月13日，耗資37.21億元買入21048.43萬股興業銀行，成交均價17.68元，交易折價率3.8%。另一方面，浦發銀行和民生銀行則出現在了機構專用席位的賣出名單上。

　　醫藥生物板塊中多只標的也受到了機構專用席位的青睞。對照上市公告，機構專用席位買入雅本化學、康芝藥業、北陸藥業和北大醫藥，都為接盤控股股東的減持。(來源：上海證券報)

　　二線科技藍籌站上風口 低估值標的將成搶手貨

　　隨著上證指數逐漸逼近5000點大關，投資者對市場未來走向愈發期待，而科技二線藍籌股作為兼具成長和資金炒作預期的重要標的而備受關注。分析認為，電子行業、計算機行業和通信行業當前迎來多重利好契機，相關領域內的二線科技股公司值得關注。

　　電子補漲需求強烈關注行業戰略機會

　　統計結果顯示，在剔除了創業板和中小板公司之后，A股電子行業上市公司共有40家，截至6月1日收盤，這151家公司里股價年內累計漲幅超過100%的有20家。其中，火炬電子、中安消、大恒科技、聯創光電等公司漲幅較大；此外，還有20家公司年內股價漲幅低于100%，環旭電子、儀電電子、華映科技、法拉電子、深天馬A等公司漲幅相對較弱。從估值情況來看，法拉電子、生益科技、東旭光電、三安光電、深天馬A等10家公司市盈率PE(TTM)低于50.

　　財富證券分析師何晨5月下旬曾經表示，電子行業近一月和近一年的漲幅都落后大盤，有補漲需求。此外，“一帶一路”和國企改革的風口暫時消退后，“互聯網++”、智能裝備和工業4.0的風口或將再次來臨，這對電子行業是利好驅動因素。

　　何晨建議關注電子行業當中“互聯網++”和智能裝備帶來的投資機會。“‘互聯網+’的投資機會，我們持續看好海康威視，短期看，公司2015年仍能保持40%甚至更高的業績增速；長期看，互聯網、螢石平臺、新興產業等領域的投入將明顯提升公司估值，給予公司‘推薦’評級。智能裝備的投資機會，我們看好宇順電子，公司經營好轉跡象初現，同時成立智能裝備產業基金，轉型意愿較強。我們看好公司長期的轉型發展。”何晨表示。

　　平安證券分析師劉舜逢則指出，《中國制造2025》的正式印發開啟了我國制造業新一輪地升級轉型浪潮，電子行業作為制造業升級轉型的基石之一，終將大浪淘盡始見金。劉舜逢建議投資者積極關注電子行業的戰略機會，傳統面板行業建議關注京東方A、誠志股份，集成電路產業關注同方國芯、國民技術、碩貝德，北斗產業關注北斗星通、振芯科技，傳感器產業關注歐菲光、漢威電子，智能家居產業關注科大訊飛、和而泰、英唐智控，LED 產業關注德豪潤達、木林森、鴻利光電。

　　潛力股精選

　　彩虹股份(600707)

　　處于液晶產業微笑曲線頂端

　　平安證券分析師沈少捷表示堅定看好彩虹股份未來的發展。沈少捷認為，公司已經在G5/G6線關鍵技術方面取得重大突破，產線良品率、產品品位接近國際領先企業水平，G5合格率達到80%以上，G6合格率達到70%以上，預計公司未來線體復制有望持續展開，今年可實現288萬片的玻璃基板產量。

　　年初時，中電集團召開了2015年度工作會議，并將2015年的中國電子定調為轉型、創新、改革，處于液晶產業微笑曲線頂端的彩虹，已然成為了改革的先鋒，頭頂“國家平板顯示玻璃工藝技術實驗室”榮耀之時，也必將面臨著高世代線技術壁壘的挑戰。“改革并非一蹴而就，而創新永無止境，這兩點要素將伴隨著彩虹未來的發展之路。”沈少捷表示。

　　德賽電池(000049)

　　轉型與改革將打開估值瓶頸

　　招商證券分析師鄢凡認為，受累于國企體制限制等因素，德賽電池近年來在新業務拓展和資本運作方面一直較為保守，隨著在3C領域尤其是蘋果等大客戶份額逐漸飽和導致業績彈性降低，公司股價大幅跑輸同行。

　　近期公司打破僵局，連續完成億能電子增資和建立合資公司向大型移動電池、儲能電池延伸，公司將將實現對大型、中型、小型電源管理系統及封裝集成業務的全覆蓋，跳出消費電子紅海，延伸進入新能源藍海。此外消費電子業務全球領先，Watch下半年業績彈性增大。總體來看，大型電池合資公司的成立和國企改革加速，將逐步使德賽打破成長和估值瓶頸，向上空間可觀。

　　環旭電子(601231)

　　二季度業績有望同比大增

　　中金公司分析師陳勤意認為，環旭電子今年4月營收同比增速創新高，而受到AppleWatch銷售遞延的影響，備貨力度將在二季度逐步加大。陳勤意判斷，五、六月將持續高增長趨勢，帶動2015年第二季度營收有望同比大增40%，環比首次實現正增長(15+%).

　　目前環維電子尚未達到經濟規模 (規劃產能3600萬只/年)，因而盈利承壓。但隨著AppleWatch放量，規模效益將使新廠帶來的折舊攤提及間接費用的壓力減小。SiP輕薄的特性完美契合消費電子需求，蘋果對此積極推進，有望在更多設備中采用更多的SiP模組，環旭電子將成為最直接受益者。

　　生益科技(600183)

　　4G將是今年最大推動力之一

　　中金公司分析師陳勤意表示，生益科技4G推進的進度不達預期，但4G仍將是今年增長最大推動力之一；不過，市場存在不確定性。目前看，4G可能于二季底/三季度方能看到更多實質性進展，一旦落地，4G有望帶來爆發性成長。

　　汽車業務方面，汽車電子特性決定了獲取訂單的過程長、難度大，但同樣訂單周期長而收獲穩定。公司今年已在第一大客戶實現了訂單新拓展，預計將帶來5年的穩定收入貢獻 (2014營收占比~12%)。在工業4.0時代，智能化、車載網將不斷驅動汽車電子日益成長，生益科技提供的高可靠性覆銅板材需求亦將水漲船高，帶來穩定擴張。

　　計算機面臨好時光看好互聯網+大數據

　　計算機行業同樣是科技股公司聚集的重點領域。統計結果顯示，當前A股市場計算機行業的主板公司一共有31家。從估值角度來說，上海普天、浙大網新、深科技、紫光股份、浪潮軟件、航天信息和寶信軟件等公司當前市盈率PE(TTM)相對較低；浪潮軟件、浙大網新、紫光股份、航天長峰、上海普天和郵箱科技、中國軟件等公司年內股價漲幅相對較低。

　　信達證券分析師邊鐵城表示，2014年計算機板塊營業收入達到3312億元，同比增長12.24%，同期A股增長3.13%，2015年一季度計算機板塊收入增長8.97%，同期A股下降了5.58%。計算機板塊2014年凈利潤達到241.67億元，同比增長25%，同期全部A股下降了0.71%。具體來看，計算機設備的盈利能力相對較低，軟件服務類的則保持高盈利。

　　邊鐵城認為，當前計算機保持持續增長態勢，而且面臨寬帶提速、網絡安全等政策利好等支持，國內本土計算機公司面臨良好發展機遇，因此維持“看好”投資評級，建議重點關注數字政通、輝煌科技、同方股份等。

　　國海證券分析師李響提出重點關注大數據核心標的。“大數據將成為全球IT支出新增長點。我國大數據市場目前仍屬于起步階段，2014年我國大數據市場規模達到767億元，仍有很大發展空間，預計2020年市場規模達到8000億元。”李響認為，當前全球大數據市場競爭格局依次為行業解決方案(35.4%)、計算分析服務(17.3%)、存儲服務(14.7%)、數據庫服務(12.5%)和大數據應用(7.9%)。建議從三個層面尋找投資標的：1、擁有大數據的公司。2、擁有數據分析、建模能力的公司。3、能夠將數據在某一領域變現的公司。重點推薦東方國信、銀之杰、利歐股份、飛利信、易華錄。“我們六月重點推薦易華錄、久其軟件、廣電運通、銀之杰、東方國信。”

　　國泰君安證券在2015年中期計算機行業投資策略中則指出，互聯網+很可能是一個能持續五年以上的長期投資機會。大格局，帶來大機遇。互聯網金融最高潮即將來臨，互聯網汽車已到積極配置時點，自下而上推薦增持行業龍頭，推薦小市值標的。依次推薦：歐菲光、安居寶、皖通科技、千方科技、漢得信息、三泰控股、信雅達、廣電運通、北信源。

　　潛力股精選

　　同方股份(600100)

　　“孵化器”發展模式潛力大

　　信達證券分析師邊鐵城表示，同方股份堅持“孵化器”的發展模式，經過多年發展，形成了計算機、數字城市、物聯網、微電子與核心元器件、多媒體、半導體與照明、軍工、數字電視、節能、安防十多個業務板塊，幾乎涵蓋了當前所有新興戰略產業和熱點題材，是具備信息安全、互聯網(金融)、智慧城市和節能環保完整產業鏈的龍頭企業。

　　其中，芯片、軌道交通智能化、安防、節能等業務發展前景好，而高校企業改革也將利好公司發展。

　　輝煌科技(002296)

　　訂單充裕主營業務將高增長

　　中金公司分析師孔令鑫表示，2014年輝煌科技新簽合同7.96億元，2014年底在手訂單7.22億元，約為2014年收入的1.4倍。考慮到2015年我國鐵路固定資產投資仍將維持在8000億元以上，鐵路竣工里程保持8000公里以上高位運行，公司主營業務有望保持高速增長。

　　此外，2014年公司城軌信號維護支持系統(MSS)、城軌列車自動監控系統 (ATS)、閉路電視監控系統(CCTV)中標尼日利亞阿布賈城軌項目，智能電源、電碼化隔離設備中標尼日利亞及埃塞俄比亞鐵路項目，未來進一步海外拓展值得期待。看好公司未來進一步外延擴張的發展方向。

　　信雅達(600571)

　　移動營銷有望提升估值水平

　　長江證券分析師馬先文表示，信雅達近兩年流程銀行、電子銀行、風控系統等軟件業務保持30%以上的快速增長，且后續向流程保險、智慧網點、VTM后臺系統改造等新領域可擴展性很強；金融加密機、卡盾、IC卡套件等新的硬件產品開始放量；環保業務受益于國家政策推動及行業需求爆發，為公司業績帶來了較大的彈性。

　　綜上所述，公司未來兩年主業增速將大概率超過30%。在業績有所保障的前提下，公司的移動營銷及互聯網金融潛在價值有望大幅提升公司估值水平。

　　寶信軟件(600845)

　　或成為阿里云產業鏈受益者

　　銀河證券分析師沈海兵表示，寶信軟件有望成為亞洲最大的IDC企業，阿里云產業鏈最大受益者。

　　據悉，IDC行業目前處于快速成長期，未來幾年行業增速將會在30%以上，云計算的興起是IDC行業近年來高增長的重要推手。寶信長期合同鎖定未來業績，IDC業務未來貢獻利潤彈性大。此外，寶鋼集團重新整合鋼鐵電商平臺，歐冶云商與寶信軟件聯合成立歐冶數據，進軍鋼鐵電商大數據分析。未來寶信軟件有望針對交易支付等海量數據進行深度數據分析，挖掘B端或C端客戶價值，有望衍生大數據及征信等業務，未來想象空間巨大。

　　通信迎來多重契機國防信息化是主線

　　通信行業近期以來消息不斷，備受市場關注。資訊統計，通信行業25家主板上市公司當中，青鳥華光、鑫茂科技、中興通訊、深信泰豐、亨通光電、中天科技、中國聯通等公司動態市盈利相對較低。

　　從行業整體來看，工作4.0、《中國制造2025》發布、《中國的軍事戰略》白皮書等成為催生市場對于行業關注的重要契機。

　　中信建投證券分析師武超則強調，“國防信息化”為行業跨年度投資主線。武超則指出，《中國的軍事戰略》白皮書于5 月下旬發布，這是我國第九本國防白皮書，也是第二次以專題型白皮書對外發布。“再次強調‘國防信息化’為我們跨年度投資主線，武器裝備信息化水平甚至達到左右現代戰爭結果的程度，特別關注北斗導航、衛星通信及雷達，持續推薦海格通信、中國衛星及振芯科技，同時建議關注CETC 下屬公司四創電子及杰賽科技，擇機介入。”武超說。

　　渤海證券分析師齊艷莉表示，近期通信類個股走勢受到市場氛圍和政策刺激因素的影響走勢強勁，聯通、中興和烽火等藍籌類個股穩步走高，而今年業績具有爆發潛力和符合市場熱點的個股也更加強勢。“從基本面看，我們仍然維持原有判斷，在收獲上漲成果的基礎上，需要挖掘新的個股投資機會，即抓住4G 網絡的建設主線，關注有業績超預期的品種。投資策略保持謹慎觀點，建議重點選擇確定性強的4G 產業鏈子行業和移動通信互聯設備等子行業，繼續推薦行業明朗、業績高增長個股，股票池推薦中威電子、勝利精密、永鼎股份。”齊艷莉認為。

　　國泰君安證券分析師宋嘉吉表示，看好以工業互聯網為主線的投資機會，細分產業成熟為工業互聯網大融合提供可能，互聯網木桶理論+信息安全需要將打造通信產業“長板”，重點推薦中恒電氣、佳訊飛鴻、光環新網、東土科技、東斱國信、天源迪科。

　　潛力股精選

　　中天科技(600522)

　　光伏或成為新的利潤增長點

　　長江證券分析師胡路認為，中天科技傳統光纖光纜、電纜產品維持快速增長的同時，海纜業務實現迅速發展，國內市場海上風力發電、海上油田項目拉動海纜需求快速增加，海外市場海洋石油探測項目助推公司海纜業務加速發展。

　　另一方面，公司光伏業務實現快速發展，逐漸成為公司新的利潤增長點。目前公司加快推進國家能源局150MWp分布式光伏發電示范項目，其控股子公司中天光伏技術實現了53兆瓦分布式光伏電站并網運行。此外，公司光伏背板和儲能電池進入量產階段。光伏產業將為公司長期發展提供全新成長動力。

　　海格通信(002465)

　　將受益北斗需求的快速增長

　　長江證券分析師胡路表示，海格通信的衛星通信近兩年的收入分別為1.43億元和2.65億元，呈現加速發展的態勢。預計未來3-5年，該項業務還將保持高速增長的態勢。

　　此外，海格通信軍隊信息化建設推動多項業務發展，北斗產業呈加速發展態勢——公司目前已完成了天線-芯片-模塊-終端的核心技術儲備與產業鏈布局，并在關鍵的技術環節均獲得軍方的認可。隨著部分終端產品開始在各軍種正式列裝，業務正處于加速發展階段。胡路認為，考慮到公司在北斗軍品市場的領先地位，未來將充分受益于北斗軍品需求的持續快速增長。此外，公司在北斗民品市場上的發展也值得期待。

　　亨通光電(600487)

　　“一帶一路”倡議驅動增長

　　亨通光電主營業務分為四大板塊，光通信板塊主要產品為光纜；電力傳輸板塊主要產品包括中低壓、高壓、超高壓、海底電纜及特種導線等；材料板塊主要產品為銅鋁桿；銅纜通信板塊產品主要為數據電纜、鐵路電纜、汽車線纜。

　　聯訊證券分析師丁思德指出，隨著4G建設進入高峰期，三大運營商資本支出呈上升態勢，2014年中國移動集采了6000萬芯公里光纜用于LTE網絡，預計在2015年中國電信和中國聯通為保持市場競爭力，也將增加對光纜的資本開支，以迅速擴張其FDD網絡，公司光通信板塊業務有望因此受益。而隨著“一帶一路”倡議的持續推進和亞投行的設立，公司光纜和電力線纜、鐵路電纜的市場空間廣闊。

　　中恒電氣(002364)

　　有望步入新的快速成長周期

　　平安證券分析師侯建峰表示，中恒電氣的傳統主業為通信電源設備，隨著4G建設的加速和節能政策的加碼，公司主打產品高壓直流電源系統(HVDC)有望實現持續穩步增長，其較傳統的UPS節能效果最多可達30%。

　　侯建峰認為，公司的戰略定位精準，在其依托電力電子技術優勢向電力能源市場開拓的同時，乘勢把握能源互聯網、電力體制改革的契機，將信息互聯網技術與公司在智能電網建設中的專業積淀相融合。未來電力市場的進一步放開及公司能源互聯網端口資源的不斷增多，有望助力公司步入新的快速成長期。(來源：金融投資報)

　　年報高送轉題材升勢再起 12含權股任你挑

　　A股素有“牛市中炒填權股”的規律。從以往的經驗來看，每年的“高送轉”都會有兩波行情。第一波是公布分配預案的個股引領的“高送轉”行情，另一波則是股票在除權前后的搶權填權行情。已經實施高送轉的股票，開始進入除權后的第二波行情，但仍有一些高送轉概念股，目前還沒有實施除權，按照A股以往慣例，在除權之前，這些股票都有一定的機會。

　　年報高送轉是每年都會炒作的熱門板塊之一，今年也不例外。從永大集團、萬邦達、江南化工等高送轉概念股的表現，就可以看出市場對高送轉的追捧程度。

　　永大集團的分紅方案，十分慷慨，不僅10轉18，而且派現10元(含稅，下同)，市場對此也十分買賬，公司股價今年漲幅超過100%，從1月6日的27.51元/股到除權前3月20日的68.27元/股，漲幅高達148.46%；江南化工之前的走勢一直十分低迷，但自從10轉10派4.5元的分配方案公布后，公司股價開始逼空式上漲，從2月2日的11.72元/股到除權前一天5月27日的29.34元/股，漲幅高達150.34%；萬邦達走勢更是搶眼，雖然公司分紅金額沒有永大集團豐厚，但其10轉20股派0.6元的分配方案，仍然讓資金十分滿意，公司股價從1月5日的44.1元/股一路飆升至除權前一天4月3日的144.39元/股，漲幅超過了227%。

　　萬得數據顯示，截止到6月1日，共有136只股票還未實行送轉方案。其中10轉10股以上的有57只，包括東江環保、三星電氣、宏大爆破、大橡塑、盛路通信、金貴銀業、博暉創新、旭光股份、益佰制藥、濰柴動力、人民網、科倫藥業、青島海爾、中國平安、格力電器；10轉5股以上的有52只，包括內蒙君正、博實股份、涪陵榨菜、大西洋、安居寶、中信重工、億利達、康美藥業。“高送轉”個股的共性特點是：一、盤子比較小，總股本在10億元以下，每股資本公積金和未分配利潤相加較高。二、以次新股為主。三、創業板與中小板熱情高漲、主板淡然。四、從行業看，成長性行業“高送轉”比例較高。

　　廣證恒生分析師張廣文表示，“高送轉”的行為通常表明公司對業績保持高增長充滿信心，加之一直以來市場對“高送轉”題材的追捧，因此很有可能產生填權行情，投資者有望在二級市場股票增值中獲利。

　　不過基于高送轉公司中一些公司只是為了炒作股價，缺乏業績支撐，或許或造成股價回撤。所以張廣文建議，投資“高送轉”公司，不僅要關注其送轉方案，也要考慮公司估值、盈利等基本面狀況，判斷公司成長力是否與其擴容后資本相匹配，從而尋找出有投資價值的股票實現長期獲利。

　　潛力股精選

　　青島海爾(600690)10轉10派4.92元

　　青島海爾的股價目前在30元左右徘徊，動態市盈率不到25倍，公司的分紅方案未10轉10股派4.92元，而提交股東大會的審議日為6月10日。

　　今年以來，公司股價從2月9日的18.63元/股漲到5月26日的32.98元/股，雖然漲幅較大，但還是落后于同期高送轉概念股的漲幅。近期，公司又傳來利好，公司公告向海爾集團現金收購海爾新加坡投資控股有限公司全部股份，取得并擁有海爾集團的海外相關白電資產，包含2家控股型公司及26家運營公司，業務涉及海外研發、生產和銷售。國泰君安證券指出，根據公司承諾，黑電等國內資產也將注入上市公司中，預計公司還將繼續注入國內資產，進一步增厚業績，且黑電注入將使得公司智能家居戰略更加完整。

　　撫順特鋼(600399)10轉4送11派0.50元

　　撫順特鋼今年以來的漲幅并不大，公司股價從2月9日的24.7元/股一路上漲到6月2日的41.77元/股，漲幅僅有69.1%，而同期永大集團的漲幅超過100%，撫順特鋼的表現并不亮眼，但公司的高送轉方案卻十分慷慨，公司擬10轉4送11派0.5元。

　　海通證券十分看好公司的未來發展，其指出，公司的產品主要應用于航空、航天、兵器、艦船等軍用領域以及核電、石化等民用領域。隨著我國大力發展高端裝備制造業，特鋼下游需求量高速增長。公司高溫合金軍品國內市場占有率達到80%以上，高強鋼國內市場占有率達到90%以上，未來將極大受益于我國高端裝備制造業大發展。

　　益佰制藥(600594)10轉10派1.20元

　　益佰制藥2014年的分配方案有點超出市場預期，自2010年以后，這是公司近4年來，第一次實行高送轉，而且分配方案為10轉10股派1.2元。按照計劃，公司將于6月19日提交股東大會審議。益佰制藥的分派方案，顯然是市場喜聞樂觀的，公司股價從2月3日的34.72元/股一路長到6月2日的70.2元/股，資金對高送轉概念的看好由此可見一斑。

　　東吳證券指出，公司立足于“藥品生產制造”，將未來發展戰略定位于“聚焦大腫瘤，擁抱互聯網”，將充分利用公司在腫瘤領域20年耕耘所積累的資源，同時借助互聯網技術在醫療領域的前沿技術，實現公司新的突破和飛躍。另外，公司今年合并中盛海天和長安國際，將增加業績彈性。

　　濰柴動力(000338)10轉10派1.50元

　　濰柴動力受行業低迷影響，2014年的業績并不理想，但其分紅方案卻是十分亮眼，公司擬10轉10股派1.5元，按照計劃將于6月30日提交股東大會審議。

　　濰柴動力因為業績不佳，今年在資本市場的表現并不突出，公司股價從2月9日的24.86元/股到今年新高4月14日的35.76元/股，漲幅僅有43.84%，遠遠落后于同期大盤指數。公司目前的動態市盈率僅29.5倍，截止6月2日收盤，報收35.43元/股，在高送轉概念股中股價處于低位。中信建投看好未來公司的業績增長，其指出，公司在重卡發動機市場上競爭優勢明顯。“一帶一路”倡議的實施，海外基建項目的落實、“亞投行”設立后中國制造業的加速出海，均將有利于重卡海外需求的好轉。

　　人民網(603000)10轉10派1.80元

　　截至6月2日，人民網報收75.97元/股，雖然價位較高，但今年以來公司股價漲幅卻低于高送轉概念股，從1月5日的40.67元/股到今年的階段新高5月28日的78.75元/股，公司股價漲了93.63%，還沒有翻番，在除權之前，或將有一波機會。

　　對于人民網的未來發展，申萬宏源也十分看好，其認為，受益于我國龐大的網民基數和不斷提高的互聯網人口滲透率，我國互聯網廣告市場仍增長空間廣闊。與此同時，我國互聯網廣告行業整體正處于一個與大數據、精準營銷等結合的產業升級的階段。公司擁有的獨立采編權使其內容原創性有保障，公司進而將其在內容端的優勢轉化為網站流量的提升。依托于其龐大的客戶流量，公司的移動增值保持高速增長有保障。

　　科倫藥業(002422)10轉10派2.50元

　　科倫藥業今年的分紅方案，讓人眼前一亮，公司擬對全體股東實行每10股轉增10股派2.5元的分紅方案。受該利好推動，今年以來科倫藥業股價一直處于穩步上漲中，從1月5日的29.01元/股到6月2日的49元/股，公司股價上漲68.9%，低于同期大盤漲幅。

　　申萬宏源證券看好公司長期發展，其表示，公司是國內大輸液領域的龍頭企業，市場占有率高，規模優勢明顯。2015年公司首家研發的新型包材可立袋獲得了國家二等獎，粉液雙室袋獲中國人民解放軍總后勤部衛生部軍隊醫療機構制劑批件。后續，雙室袋和三腔袋獲得國家藥監局首個批準的概率也較大，這些將進一步提升公司輸液領域的競爭優勢，促進輸液業務保持穩定發展。

　　中國平安(601318)10轉10派5.00元

　　中國平安6月2日報收86.38元/股，但其動態市盈率還不足10倍，僅為9.9倍。公司2014年的分配方案為每10轉10股派5元，今年以來，其股價漲幅并不高。從3月9日的階段新低63.12元/股到5月26日的階段新高94.3元/股，股價漲幅為49.4%，漲幅并不大。

　　銀河證券十分看好平安證券的發展，其指出公司作為國內最大的多元金控平臺之一，一季度保險主業表現超預期，其他各業務條線及互聯網金融業務均保持強勢增長，是保險板塊當中最為看好的標的。截止今年3月末，平安互聯網用戶數量近1.5億，陸金所P2P交易規模同比增長近3倍，繼續保持市場第一，而萬里通、一賬通及平安付等業務也均有顯著增長。

　　格力電器(000651)10轉10派30.00元

　　格力電器2014年的分紅方案讓投資者大呼過癮，擬向全體股東每10股轉增10股派現30元。

　　安信證券指出，從歷史情況，從2011年以來，格力電器加大了現金分紅力度，2012、2013年分紅率分別為40.76%、41.50%，而此次的分紅預案為10派30元，現金分紅率高達63.75%，對應的2014年股息率為5.85%，這在降息周期中投資價值凸顯。另外，2015年公司業績的增長仍然可以期待。一方面，公司價格戰將帶來新一輪的行業洗牌，強者恒強，龍頭份額仍將提升；另一方面，今年以來鋼價持續下行，而銅、鋁、塑料件也保持低位運營，原材料價格低位仍將提高毛利率。

　　北京利爾(002392)10轉10派0.50元

　　北京利爾2014年的分紅方案是向全體股東每10股轉增10股派0.5元。受此利好消息影響，公司股價從今年2月12日的階段新低12.96元/股上漲至6月2日的階段新高23.99元/股，股價接近翻番。不過，公司這一股價在高送轉概念股中處于較低水平。

　　長江證券對公司未來發展充滿信心，其表示，國外市場對國內耐材企業來講是一大藍海，尤其是東南亞領域。公司2014年斬獲馬拉西亞東鋼集團3億/年訂單，也是國內耐材企業首次在海外做整包，目前公司已經開始供貨。隨著公司海外布局之路的鋪開，未來會有持續樂觀的表現。此外，2014年公司完成了對遼寧6家子公司整合，鞏固“菱鎂礦開采——>鎂砂加工——>耐材制品”產業鏈布局，隨著資源利用效率提升和產能逐步釋放，未來公司成長將會加速。

　　吉艾科技(300309)10轉10派1.09元

　　吉艾科技2014年的分紅方案是10轉10股派1.09元。盡管集創業板概念和高送轉概念兩重概念于一身，公司在今年的股價表現卻并不亮眼。從2月9日的階段新低18.65元/股到6月2日的階段新高31.94元/股，公司股價上漲71.26%。5月公司發布公告稱，擬以IPO募集資金、自有資金及并購貸款方式收購天津安埔勝利石油工程技術有限公司(下稱“安埔勝利”)100%股權。

　　國聯證券十分看好公司這一收購，公司在原有測井儀器銷售、測井服務、定向井服務及射孔等業務基礎上，補缺鉆井服務及鉆井設備銷售業務。鉆井服務在油服產業鏈中占據大頭，占比達到40%以上，全球市場規模達到2500億美元以上。公司完成對安埔勝利收購后，快速切入鉆井服務市場，補強自身鉆完井一體化服務能力。

　　川投能源(600674)10轉10派3.00元

　　川投能源2014年的分紅方案為10轉10派3元，今年在高送轉利好的推動下，公司股價從2月9日的18.56元/股到6月2日的年內階段新高28.36元/股，5個月的時間里，股價上漲52.8%，跑輸同期上證指數。

　　除了高送轉概念外，財富證券認為公司國企改革值得關注。大股東川投集團的國企改革工作正在積極推進過程中，川投集團已將2015年定為改革推進年和項目拓展年，擬以實施混合所有制改革為突破，加快推進集團公司“4+1”產業格局(能源、公用事業和現代服務業、現代金融、資產經營和四川特色優勢產業)發展相關工作。目前，公司新一屆管理層已到位，這將有利于加快公司改革進程。

　　浙江龍盛(600352)10轉10派5.00元

　　浙江龍盛的股價在今年接近翻番，公司股價從1月5日的19.92元/股到6月2日的39.67元/股，短短半年時間，上漲99.14%。但即使股價上漲了近一倍，公司目前估值僅為13.8倍，在A股中處于較低水平，公司去年的分紅方案為10轉10派5.

　　東莞證券看好公司的產業鏈擴張。浙江龍盛是國內染料龍頭，國內市場占有率第一。受環保收緊影響，中間體和H酸價格持續提高，分散染料和活性染料不斷提價。受益產品提價，預計公司2015年業績將保持快速增長。公司近幾年不斷向其他特殊化學品業務延伸，以一體化技術為核心向相關中間體如間苯二酚、對苯二胺、間氨基苯酚的生產拓展；開發還原物等芳胺類中間體品種，整合和延伸染料供應鏈上游，強化戰略性中間體原料的控制地位。(來源：金融投資報)