證監法網行動鋪路注冊制 被查案件增至50起

　　“證監法網”的警報聲再次拉響

　　6月12日，證監會新聞發言人鄧舸表示，證監法網專項執法行動已經集中部署四批案件，自4月24日至今，證監會已深入推進的案件多達50起。

　　21世紀經濟報道記者了解到，此次證監會所部署的“證監法網”行動，在組織部署、人員調配、反應機制等方面較傳統查案均有所升級；而隨著案件的深入，未來或有更多被調查公司名單公布。

　　據一位接近監管層人士透露，證監會部署“證監法網”行動一方面旨在當前頗為活躍的二級市場環境下，向各方參與者提示合規紅線，同時也與今年IPO發行提速、注冊制改革預期的臨近不無關聯。

　　近800名稽查力量參與

　　6月12日，證監會新聞發言人鄧舸表示，在證監法網行動下，目前已有50起案件的調查工作處于“深入推進”狀態。

　　據鄧舸介紹，其中19起案件取得重大進展，其間已對20余名涉嫌違法犯罪人員采取限制出境措施，7起案件已啟動或即將啟動刑事移送或移交審理處罰程序。

　　需要注意的是，此次證監法網行動所針對的違規行為并非屬于某一特定領域，而是面向包括期貨市場和新三板市場的“掃地式”清查。

　　“此次案件覆蓋面廣，涉及主板、中小板、創業板、新三板多個板塊，既有證券市場的案件，也有期貨市場的案件。”證監會有關負責人說。

　　據前述接近監管層人士透露，此次專項執法行動涉及范圍較廣、執行力度較強的背后，亦與稽查部門在查案工作模式上的轉變有關。

　　“此次行動和傳統查案不一樣，實行了‘統一指揮、科學分工、密切協同、快速反應’的新機制，提高了執法質量和效率。”該接近監管層人士透露，“稽查局、稽查總隊、36家證監局、滬深專員辦近800名稽查力量參與了行動。”

　　與此同時，監管層也在對查案工作思路進行改進。21世紀經濟報道記者了解到，證監會稽查局在工作思路上提出了“四個轉變”。

　　即“從打擊個案轉變為重點遏制類案”、“從被動等待轉變為及時主動接入”、“從稽查單兵作戰模式轉變為聯合多部門協同作戰模式”和“從內部封閉式執法轉變為市場互動式開放執法”。

　　值得一提的是，此次專項執法行動，亦作為注冊制的“監管前哨”，旨在通過對資本市場的過程監管的強化，配合IPO注冊制改革的落地。

　　“不只是A股的活躍度提高了，注冊制也漸行漸近，因此對市場的監管要走在注冊制之前。”前述接近監管層人士坦言。

　　在打擊違法違規行為的同時，監管層亦在著手建設與資本市場有關的誠信機制。

　　“證監會將立足資本市場，重點圍繞打擊對違法行為的處置力度，在關鍵領域開展誠信建設，重點針對上市公司、實際控制人、董監高等失信的聯合懲戒機制，加大誠信建設的力度，不斷提高資本市場的誠信水平。” 鄧舸稱。

　　或有更多涉案名單公布

　　從證監法網行動走入輿論視野的4月下旬至今，證監會已先后公布正在查辦的四批案件，涉及違法違規行為共21類；其中從官方口徑公布的案件已包括“大智慧涉嫌信披違規”、“涉嫌利用內幕信息交易太陽紙業”等14起。

　　此外，亦有部分公司公告透露出相關案件的調查進展，僅6月以來，就有亞太實業和金亞科技(,）兩家公告稱遭證監會立案調查。

　　據21世紀經濟報道記者不完全統計，自4月下旬至今，已有大智慧等11家主板公司和春茂股份、中科招商等11家新三板公司公告稱，公司或其控股股東收到證監會調查通知書。

　　事實上，除公司層面外，或亦有部分中介機構、相關資管產品、傳媒機構甚至個人成為涉案主體。

　　“涉案主體多樣，從機構主體看，既有上市公司、非上市公眾公司等，也有證券期貨基金機構、投資咨詢機構及會計、律師事務所等中介。”前述負責人表示，“既有發行公募產品參與市場交易的公募資管機構，又有發行私募產品參與市場交易的私募資管機構。”

　　由于坊間曾一度出現部分重倉創業板的公募機構遭證監會調查的傳聞，監管層的此番表述再次激起市場有關公募產品違規可能的猜測，不過傳聞中所涉及的基金公司人士卻表示“并不知情”。

　　“沒法驗證這樣的表述是否和傳聞有關。”上海一家旗下基金重倉創業板的基金公司人士稱，“不過我們也并未聽到相關的涉案信息。”

　　而有業內人士認為，并不排除傳聞中所涉的公募機構已被證監會調查的可能性，其案情尚未能公開的原因，或與缺乏相關證據、調查進度尚未滿足有關。

　　“出現傳聞的原因有可能被監管層入場調查了，所以消息走漏了。”北京一家大型基金公司研究員分析稱，“但如果證據不足，僅僅被做了調查，也很難對違規行為進行判定。”

　　需要注意的是，由于此次執法行動開展范圍較廣、執法對象較多，因此監管層在對案件查辦、認定的過程也更加慎重；而在監管層看來，涉案公司、機構名單的公布將取決于相關案件的查辦進度及事實認定清晰程度。

　　“發現線索、進場調查的案子很多，但認定要講證據，只有事實比較清楚，證監會才會適時公布案件情況。”前述接近監管層人士稱，“隨著案情進一步推進，屆時可能會有更多涉案公司被公布。”

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