證監會將嚴查大股東違規減持 內幕交易是打擊重點

　　7月24日，證監會新聞發言人張曉軍在例行發布會上表示，證監會正式對證券公司融資融券業務，及場外利用HOMS系統開展股票配資業務中的違規涉案主體立案查處。同時，下一步將加大對大股東違規減持類案件執法力度，重點查處新型操縱市場行為，內幕交易仍是打擊重點。

　　下一步嚴查違規減持

　　張曉軍稱，根據檢查發現的證券公司融資融券業務及場外利用HOMS系統開展股票配資業務中，存在的違規問題與風險隱患，證監會組織力量進場核查，監督整改，并根據核查掌握的情況，對有關涉案主體正式立案查處。

　　場外配資崩盤和惡意做空曾被視為本輪股市暴跌的“元兇”，證監會對場外配資的監管不斷升級，公安部也著手調查惡意做空。此前調查工作組已發現個別貿易公司涉嫌操縱證券期貨交易等犯罪的線索。7月12日，證監會發文對違法配資予以清理整頓。7月13日，證監會赴提供HOMS系統的恒生電子核查有關線索。

　　另外，上半年違規減持行為引發市場關注。證監會對此加強了針對上市公司控股股東、實際控制人、持股超過5%以上股東及董事、監事、高級管理人員，超比例減持違規行為監測。張曉軍表示，證監會對上述人員相關違法行為進行監測，并組織力量篩查線索近50起，下一步將嚴肅查處相關主體違法行為。

　　6月15日以來，A股震蕩走跌，進入7月以來，更是出現連續多日暴跌，市場恐慌情緒增加，相關上市公司大股東借機減持避險。

　　為了維護資本市場穩定，7月8日證監會緊急發文稱，從即日起6個月內，上市公司控股股東和持股5%以上股東及董事、監事、高級管理人員不得通過二級市場減持本公司股份。證監會稱，上市公司大股東及董事、監事、高級管理人員違反規定減持本公司股份的，將給予嚴肅處理。

　　受此消息提振，7月9日A股全線復活，當日滬指暴漲5.76%、千股漲停。

　　上半年凍結涉案資金3.8億

　　7月24日，證監會還通報了今年以來稽查及行政處罰情況。截至7月23日，證監會今年已對85名自然人、18家上市公司、2家中介機構進行了行政處罰，作出罰沒款共計2.06億元，對11人實施了市場禁入，其中3人被終身市場禁入。

　　同時，今年上半年證監會移送公安機關案件22起，累計對138名涉案當事人采取限制出境措施，凍結涉案資金和收繳罰沒款分別達3.8億元和1.29億元。

　　此外，會計師事務所等中介機構執業質量也是上半年執法關注重點。據張曉軍透露，針對專項檢查及日常監管中發現的違法線索，證監會已啟動了10起針對證券基金期貨經營機構、私募機構、中介機構的立案調查，下一步，將進一步加大執法力度。

　　- 資金

　　266家公司完成增持246億

　　新京報訊 (記者趙毅波)在監管層鼓勵大股東增持的救市策略下，7月份兩市大股東增持金額高達246億元。

　　據上交所7月24日新聞例會通報，7月1日以來，滬市共有456家上市公司發布股份增持計劃或實施增持。其中，相關股東或董監高已實施增持的上市公司共266家，完成增持股票19.21億股，增持金額246.51億元。

　　上交所表示，上市公司及其股東和董事、監事和高管人員，通過增持和回購股份等方式維護股價穩定，既是大幅波動情況下的現實需要也應該成為上市公司回報投資者的一項常態化機制。

　　另據同花順數據顯示，7月以來，滬深兩市增持金額前十名分別為興業銀行、萬科A、招商銀行、亨通光電、中天城投、太平洋、永新股份、上海萊士、新華百貨、有研新材。

　　與此同時，大股東違規減持也被嚴查。上交所表示，近期集中處理了6件涉及股東、董監高違規減持股份案件，并給予責任人相應監管措施或紀律處分。其中，就津勸業第二大股東天津中商聯控股有限公司違規減持公司股票的行為，及時對該股東采取了限制交易等自律監管措施。

　　昨日，在連續六日上漲后，滬指尾盤大幅跳水，跌至4100點以下，A股反彈趨勢受挫。其中，供水供氣板塊跌幅最高，達3.07%。

　　- 聲音

　　財政部副部長：維穩措施不是為拉升股指

　　新京報訊 (記者李蕾)財政部副部長朱光耀7月23日在《瞭望智庫》撰文稱，推出穩定措施的目標不是拉升股市指數，而是制止市場恐慌。本輪中國股市震蕩階段已經基本結束，下一步的主要挑戰是如何平穩退出市場干預措施。

　　自2014年年中開始，不到一年的時間，滬指從2047點快速上漲到5000點以上，其間基本沒有出現大的回調。不過，自今年6月15日開始，中國股市進入調整進程，出現大幅震蕩，指數快速下跌。

　　在朱光耀看來，近期中國股市出現大幅回調主要有兩個原因。一方面，股市本身在快速大幅上漲后面臨自然回調壓力。另一方面，中國股市在發展過程中還存在一些不成熟的特點，特別是市場融資的杠桿率過高。

　　在股市大幅震蕩期間，監管層史無前例地推出多項穩定措施，包括暫緩IPO、央行提供流動性支持等。朱光耀認為，推出穩定措施的目標不是拉升股市指數，而是制止市場恐慌。

　　事實上，這是一周之內朱光耀第二次針對中國股市公開發表觀點。據報道，7月18日，朱光耀在倫敦出席會議時就接受媒體采訪表示，中國穩定股市的措施是合理的，在技術層面，本輪股市動蕩已經基本結束了。

　　“下一步中國股市面臨的主要挑戰，是監管當局如何平穩退出市場干預措施。”朱光耀在文中稱。

　　- 相關市場

　　一天掛牌39家新三板公司總數超A股

　　在主板IPO暫停背景下，新三板近期發展迅猛。7月22日新三板掛牌企業數量達2811家首超A股，7月24日一天又新增39家，創近期單日新增掛牌數新高，總數達到2876家。

　　然而，和數量迅速增加形成鮮明對比的是，交易量持續低迷，7月24日當天僅有498只股票成交，占總數的17.3%。

　　對于新三板迅猛增長的原因，安信證券分析師、新三板研究負責人諸海濱稱，這得益于新三板類注冊制的掛牌方式，無行業限制、無盈利要求的掛牌條件，同時也和股轉中心最近的反饋速度加快有關。

　　今年2月就有預測稱，年底新三板掛牌公司數將達4000家。因主板IPO暫停，很多有融資需求的企業轉投新三板。很多中概股如百合網、百姓網等，都傳出過擬登陸新三板的消息。

　　和掛牌數快速增加相比，新三板的交易量卻持續低迷。7月24日當天僅有498只股票成交，占總數17.3%，成交金額33793.81萬元。和6月24日相比，在總股本增加了104.57億股的同時，成交金額下降了42463.37萬元，下降幅度超過50%。

　　新三板市場面臨流動性枯竭，并且開始作用于市場，出現增發價格倒掛現象，即現價比增發價還低，很多企業延遲增發、取消增發。

　　諸海濱分析，出現交易量持續下滑，主要原因是政策預期沒兌現，分層管理、競價交易、降低投資門檻等政策利好未落實，使投資人預期落空，導致一批資金主動離開市場。

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