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國際金價(jià)低迷中國大媽且慢抄底

?？诰W(wǎng)　http://m.yinhu3.com　時(shí)間：2015-08-09 10:46

　　未來匯率和利率的變化，將影響全球資產(chǎn)的重新配置，金融、商品市場波動也將愈演愈烈。

　　近期國際金價(jià)持續(xù)走低，“中國大媽”們是否又有了抄底的欲望?有媒體報(bào)道稱，經(jīng)歷過2013年瘋狂抄底黃金被套后的“中國大媽”們這次冷靜多了。即便是國際金價(jià)在7月下旬曾經(jīng)出現(xiàn)十連跌的低迷境況，市場上也未出現(xiàn)“中國大媽”們組團(tuán)搶購黃金產(chǎn)品的一幕。

　　日前，在廣為內(nèi)地游客所熟悉的香港尖沙咀商業(yè)圈，筆者發(fā)現(xiàn)，雖然現(xiàn)在正是夏季消費(fèi)的旺季，但這里聚集的幾大香港知名品牌黃金珠寶店鋪卻較以往顯得有些冷清，到店顧客人數(shù)大幅減少，有的店鋪內(nèi)甚至營業(yè)員比顧客還要多?？吹竭@個(gè)場面，難以讓人聯(lián)想到早在2013年4月出現(xiàn)的“中國大媽”瘋狂炒金盛況——有機(jī)構(gòu)估計(jì)，2013年4月國際金價(jià)從每盎司1577美元暴跌至每盎司1321美元，“中國大媽”在10天內(nèi)購買了約300噸實(shí)物黃金!

　　有業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，近期國際金價(jià)持續(xù)下滑可能與供應(yīng)過剩有關(guān)。湯森路透黃金礦業(yè)服務(wù)公司(GFMS)公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年黃金市場供應(yīng)短缺154.1噸，到2012年供應(yīng)縮窄至77.9噸，到2013年則變成過剩248.7噸，到2014年過剩幅度增至358.1噸。

　　其實(shí)，從專業(yè)角度來看，判斷黃金價(jià)格走勢不僅要有專業(yè)的技術(shù)層面分析，還要具備對國際、國內(nèi)特別是美國經(jīng)濟(jì)層面的分析能力，這正是“中國大媽”所欠缺的。那么，目前金價(jià)已經(jīng)跌破每盎司1100美元，姑且先不去計(jì)算“中國大媽”們之前抄底后現(xiàn)在被套了多少，就目前這個(gè)價(jià)位看是否算是抄底的好機(jī)會呢?

　　對此，有香港“金業(yè)大王”之稱的香港金銀業(yè)貿(mào)易場永遠(yuǎn)名譽(yù)會長暨監(jiān)事長張德熙提醒，面對近期國際金價(jià)急瀉的情況，無論是買金自用的“中國大媽”，還是專業(yè)炒金的機(jī)構(gòu)投資者，都要警惕近期國際金價(jià)出現(xiàn)的波動趨勢。他更大膽預(yù)測稱，“金價(jià)將不排除跌穿每盎司1050美元的價(jià)位，再測試1000美元的支撐”。

　　雖然張會長沒有詳細(xì)說明他得出這一判斷的理由，但我們回顧國際金價(jià)近期的走勢，可以從中獲取一些啟示：7月20日，國際貴金屬市場遭遇空襲，在紐約市場上，一只主要的黃金交易所交易基金(ETF)遭遇大規(guī)模贖回，黃金因此被大舉拋售;幾秒鐘后，拋售潮蔓延至中國境內(nèi)，大筆拋盤致使價(jià)值逾17億美元的黃金在開盤幾分鐘內(nèi)被賣出。此輪拋售導(dǎo)致國際金價(jià)在當(dāng)天出現(xiàn)閃電式崩盤，現(xiàn)貨黃金短時(shí)間內(nèi)暴跌超過40美元，跌幅達(dá)4.2%至每盎司1086.18美元，創(chuàng)出2010年3月以來的最低水平。

　　另外，美國紐約商品交易所黃金期貨也出現(xiàn)了交易量異常激增的情況——在美東部時(shí)間7月19日晚9時(shí)30分之前的4分鐘時(shí)間里，超過12000手2015年8月期貨合約(名義價(jià)值近13億美元)易手，交易異動還兩度觸發(fā)了熔斷機(jī)制，美國芝加哥商業(yè)交易所公布在7月19日晚兩次暫停美國COMEX黃金期貨交易，每次暫停時(shí)間為20秒。

　　對此，業(yè)內(nèi)分析人士指出，觸發(fā)熔斷機(jī)制在CME黃金期貨交易中已是非常罕見，而同一個(gè)交易時(shí)段內(nèi)連續(xù)兩次發(fā)生此類事件就更加罕見。外資大行的分析師們普遍對金價(jià)及金礦股前景感到悲觀，高盛的研究報(bào)告認(rèn)為，影響國際金價(jià)及金礦股的負(fù)面消息除資金流出避險(xiǎn)產(chǎn)品以及美國可能加息外，1100美元心理關(guān)口失守將觸發(fā)新一輪更強(qiáng)大的沽壓。

　　另一個(gè)左右資金逃離金市的重要因素是美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫。香港恒生投資的研究分析認(rèn)為，因應(yīng)美聯(lián)儲加息周期臨近，資金重置活躍導(dǎo)致國際資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)調(diào)整之中，無法產(chǎn)生利息的大宗商品首當(dāng)其沖受到影響。路透CRB商品指數(shù)近期已跌至超過5年新低，期間國際金價(jià)已自高位累計(jì)大幅下挫超過40%，銀價(jià)跌幅更多達(dá)七成之多，另外，銅、鋁、錫等工業(yè)用金屬的跌幅在四成至五成不等。

　　由此可見，當(dāng)美聯(lián)儲重啟加息周期之后，基于匯率和利率等因素相關(guān)資產(chǎn)重新配置的情況將更趨活躍，由此給全球金融、商品市場帶來的波動也將愈演愈烈，因此，這次中國大媽忍一忍手，或許是一次明智之舉吧。