商業(yè)銀行存貸比紅線取消 助降低實體經(jīng)濟融資成本

資料圖 中新社發(fā) 張宇 攝

　　29日，十二屆全國人大常委會第十六次會議通過修改商業(yè)銀行法的決定，意味著自今年10月1日起，商業(yè)銀行貸款余額與存款余額比例不超75%的監(jiān)管“紅線”將被正式取消。

　　有專家認為，刪去商業(yè)銀行法有關(guān)存貸比監(jiān)管指標的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃有燥L(fēng)險監(jiān)測指標，有利于促進銀行負債多元化發(fā)展，減少銀行攬存競爭；同時增強商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，提高貨幣政策有效性。

　　從監(jiān)管指標到監(jiān)測指標

　　8月24日，十二屆全國人大常委會第十六次會議首次審議了《商業(yè)銀行法修正案(草案)》(以下簡稱《草案》)，擬刪除商業(yè)銀行貸款余額與存款余額的比例不得超過75%的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃有燥L(fēng)險監(jiān)測指標。29日，全國人大常委會正式表決通過，已實施20年之久的75%存貸比指標將正式取消。

　　據(jù)了解，存貸比是銀行貸款余額與存款余額的比率。從銀行盈利角度講，存貸比越高越好，如果一家銀行的存款很多，貸款很少，就意味著它成本高，而收入少，銀行的盈利能力就較差。但是，從銀行抵抗風(fēng)險的角度講，存貸比不宜過高，若存貸比過高，銀行庫存現(xiàn)金存款準備金就會不足，會導(dǎo)致銀行的支付危機。

　　不可否認，存貸比監(jiān)管在設(shè)立之初，對于商業(yè)銀行防范和控制流動性風(fēng)險起到了積極作用。

　　“但是，隨著經(jīng)濟、金融發(fā)展，存貸比監(jiān)管不再適應(yīng)當前商業(yè)銀行資產(chǎn)負債多元化和業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的需要。取消存貸比監(jiān)管指標是銀行業(yè)改革。”尚福林受國務(wù)院委托在《草案》說明中指出。

　　早在2009年，銀行存貸比監(jiān)管“紅線”就有所松動。銀監(jiān)會于當年年初下發(fā)的《關(guān)于調(diào)整部分信貸監(jiān)管政策促進經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展的通知》明確，將允許符合條件的中小銀行適當突破存貸比的限制。

　　“取消存貸比監(jiān)管，消除了存款對銀行資產(chǎn)擴張的約束。”銀河證券首席經(jīng)濟學(xué)家潘向東向中新網(wǎng)記者表示，首先，促進銀行負債多元化發(fā)展，減少銀行攬存競爭，為最后放開存款利率上限提供了緩沖；其次，有利于減輕利率市場化和金融自由化過程中對銀行的沖擊；再次，將明顯釋放銀行放貸潛力，提升銀行整體收益率水平。

　　有利貨幣政策工具更好發(fā)揮作用

　　此前，尚福林道出了調(diào)整存貸比指標的歷程和困局：為適應(yīng)經(jīng)濟、金融形勢的發(fā)展變化，銀監(jiān)會于2006年、2011年、2012年和2014年共4次調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計算口徑，著力在法律框架內(nèi)對存貸比監(jiān)管進行優(yōu)化，但今后進一步調(diào)整的余地越來越有限。

　　而在正式取消存貸比監(jiān)管紅線后，除了能放開對商業(yè)銀行信貸投放能力的制約，還可能影響當前降低存款準備金率等貨幣政策工具的調(diào)控效果。

　　中新網(wǎng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年內(nèi)，中國人民銀行已經(jīng)進行了4次降準操作。8月25日，央行啟動年內(nèi)第二次“雙降”，下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準利率的同時，自9月6日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點，以保持銀行體系流動性合理充裕，引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長。

　　在潘向東看來，存貸比取消促進銀行信貸發(fā)放的作用，使得貨幣乘數(shù)進一步放大，貨幣政策的有效性提高。同樣的貨幣供給需要更少的基礎(chǔ)貨幣，有助于適應(yīng)新的基礎(chǔ)貨幣投放機制。

　　此外，潘向東認為，存貸比取消、銀行負債端多元化需求的增加，還將促進各類金融及衍生品市場快速發(fā)展，包括債券市場、證券市場、貨幣市場等，這些都有助于盤活存量資金，完善利率曲線，提高政策利率傳導(dǎo)的有效性。

　　融資成本降低 實體經(jīng)濟將受益

　　談及取消存貸比的實際效用，尚福林認為，刪去商業(yè)銀行法有關(guān)存貸比監(jiān)管指標的規(guī)定，符合實際情況，有利于商業(yè)銀行適度加大信貸投放、增強支持實體經(jīng)濟發(fā)展的能力。

　　對此，潘向東也表達了相同的觀點：“限制取消后，銀行資金到達實體經(jīng)濟的中間環(huán)節(jié)將減少，在增加銀行資產(chǎn)端收益的同時，降低實體經(jīng)濟的融資成本。此前受制于存貸比的壓力，銀行不得不選擇將部分信貸轉(zhuǎn)移至表外，從而增加了通道成本。”

　　潘向東還指出，雖然當前資金需求較弱，放貸積極性整體較為低迷，存貸比約束已經(jīng)弱化，但在存款增長放緩背景下，部分攬存壓力較大的中小銀行仍有望因此而立即增加放貸；另外，銀行業(yè)逐步開放盤活增加全社會的資金供給，助推實體融資成本的降低。

　　全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈則認為，未來還是應(yīng)該開放大額存款市場，讓愿意從事信貸的人通過合法的途徑來獲得信貸的權(quán)利，以減少社會扭曲的變相吸收存款的現(xiàn)象。(完)

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