押對下跌 期貨私募11月份收益大翻身

　　在剛過去11月份，多數期貨私募產品抓住了螺紋、鐵礦石等單邊下跌流暢的期貨品種，扭轉過去4個月的整體收益低迷窘境。數據顯示，期貨私募產品收益超過八成實現“飄紅”。

　　統計數據顯示，11月份有持續業績記錄的期貨私募產品(包括188只基金產品和338只單賬戶產品)共計545只，整體收益上漲3.72%，其中有437只產品在11月實現正收益，占比為80.18%。而10月份整體平均收益率為-0.06%。

　　其中，有11只產品當月收益率超過50%，12只產品收益率介于30%～50%。基金組表現略優于單賬戶組，212只基金產品平均收益為4.34%；而333只規模大于100萬的單賬戶產品平均收益為3.32%。

　　而基金組中“共喜資產”表現最為搶眼，旗下江洋掌管的3只復合策略產品延續上月強勢，11月再度攜手殺入收益前十，其中“中大上海共喜”以57.87%的收益排基金組第一名；單賬戶組領跑的是固利資產王兵掌管的主觀趨勢產品“固利資產趨勢進取策略”，月收益為96.82%。

　　實際上，在7月、8月、9月、10月這4個月份，期貨私募業績表現一直欠佳，每月均錄得負收益，11月期貨私募終于迎來了“大翻身”，整體業績實現了明顯的提高。業內人士表示，相比前期，11月份商品期貨市場有很多品種走出不錯的行情來，并非所有品種都是窄幅整理，所以從操作來看，難度并不大。

　　統計數據顯示，11月業績做得好的期貨私募產品，無外乎抓住了螺紋、鐵礦石、黃金、白銀、塑料、石油瀝青等波動流暢的品種。而在11月，收益下跌超過10%的產品僅有23只，絕大多數產品收益介于±10%之間，首尾業績則相差182.62%。

　　從策略類型來看，上述545只管理期貨策略私募產品中，純量化交易策略的產品有217只，占比39.82%，11月平均收益率為2.37%；純主觀策略的產品共224只，占比41.1%，11月平均收益率為3.91%；即有主觀交易又有量化交易的復合策略產品有104只，11月平均收益率為6.11%。

　　數據表明，在收益率方面，復合策略顯現明顯優勢，其次是主觀策略，量化交易策略自股指期貨受限后，再也沒有跑贏過純主觀策略和復合策略。

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