P2P監(jiān)管辦法出臺 四條“禁令”與保險有關

　　兩年間，有40余家P2P平臺與17家保險公司展了開合作

　　12月28日，銀監(jiān)會會同工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草了《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》（以下簡稱《辦法》），向社會公開征求意見。

　　而據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，截至目前，已有4家保險公司設立網(wǎng)貸平臺，同時兩年間，已有超過50起P2P和保險公司的戰(zhàn)略合作項目。

　　而《辦法》出臺后，有哪些條款涉及保險業(yè)？P2P和保險這對“友人”又將何去何從呢？

　　P2P+保險由來已久

　　從2014年開始，P2P成為“最賺錢”“高風險”的代名詞。一邊是誘人的高收益，一邊是平臺不停跑路的新聞屢見報端。

　　因此，鑒于P2P網(wǎng)貸行業(yè)平臺數(shù)據(jù)不透明、跑路風險、項目高逾期違約等風險高企。部分有實力保險公司開始逐步進入這個市場。

　　2011年9月，中國平安設立陸金所；2013年1月，合眾人壽參股的武漢小貸；2015年4月，陽光保險成立惠金所，2015年8月，安邦設立邦融匯。

　　除了保險公司主動設立P2P公司，《證券日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從2014年4月至今，已有超過50起P2P和保險公司的戰(zhàn)略合作。

　　涉及的P2P平臺包括宜信、PPmoney、財路通在內(nèi)的40余家。而涉及的保險公司則包括中國人壽財險、中國人保、平安保險、太保財險、泰康人壽、陽光保險、富德生命人壽、中銀保險、民安保險、眾安保險、大地產(chǎn)險、中華保險、長安保險、華安保險、信誠人壽、太平保險、百年人壽、永安保險等17家。

　　而合作的方式，則以投資人賬戶資金安全險、借款人履約信用保證保險、借款人人身意外險和風險準備金管理保險四類為主。

　　如今，監(jiān)管辦法的出臺，對于保險和P2P的合作是促進還是抑制作用呢？

　　禁止本息保證

　　近日，行業(yè)期盼已久的P2P監(jiān)管辦法終于出臺了。《辦法》不僅首次要求資金存管成為P2P平臺標配，同時也將監(jiān)管“紅線”從4條增至12條。

　　首先，再度明確P2P平臺信息中介性質(zhì)，為借款人和出借人提供信息服務，不得提供增信服務，P2P平臺不承擔借貸違約風險，不得提供增信服務，不得自融自保。其實，此前多數(shù)平臺已放棄“自兜底”的擔保模式，轉(zhuǎn)而尋求更多元化的外部增信模式，將投資人安全的保障寄托于第三方擔保、風險準備金機制或保險公司投保等渠道。

　　有分析指出，第三方擔保模式雖然滿足了投資人對本息保障的安全訴求，但是這類模式下，平臺的風險還會向這些增信機構轉(zhuǎn)移，其本質(zhì)上只是將風險轉(zhuǎn)移給了擔保方，并未從根本上解決底層資產(chǎn)的潛在風險。

　　同時，擔保公司的資質(zhì)是否真的具備兜底實力也有待考究，外部機構的風險也將導致平臺出現(xiàn)風險暴露。

　　此外，平臺風險準備金也是對逾期債權進行兌付的一種“曲線增信”模式。雖然其提供著有效的風險共擔機制，但由于受到規(guī)模的局限，不可能完全覆蓋到平臺的交易量。因此，目前行業(yè)中最受投資人青睞的增信模式就是保險公司對平臺承保，保障投資安全。

　　不過，就行業(yè)中的險種現(xiàn)狀來看，多以借款人信用和賬戶安全為主，對平臺的信審操作和風控管理等運營過程中的核心問題，尚未有明確的保險保障模式。

　　然而，在監(jiān)管辦法出臺后，P2P平臺越來越規(guī)范化的同時，對風控核心問題進行擔保的保險模式也會逐步推出。

　　不能搭售保險產(chǎn)品

　　另外，《辦法》規(guī)定，P2P平臺禁止發(fā)售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產(chǎn)品。除法律法規(guī)和網(wǎng)絡借貸有關監(jiān)管規(guī)定允許外，禁止與其他機構投資、代理銷售、推介、經(jīng)紀等業(yè)務進行任何形式的混合、捆綁、代理。

　　此前有部分P2P平臺與銀行、基金、保險等機構合作，推出相應的理財產(chǎn)品，試圖發(fā)展成為一站式理財平臺，如今想要發(fā)展此類業(yè)務，至少需要先申請相應的資質(zhì)牌照。

　　不過，這一項禁令并不是斷送P2P平臺和保險等金融機構合作的路徑，只是將其更加規(guī)范化了。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，此舉不僅能隔離傳統(tǒng)金融機構與網(wǎng)絡借貸平臺的風險傳遞效應，也可以避免傳統(tǒng)金融機構通過與網(wǎng)絡借貸平臺的合作規(guī)避法律和監(jiān)管。

　　此前，一家網(wǎng)貸公司的負責人在接受《證券日報》記者采訪時就表示，會選擇諸如P2P等理財方式的投資者本身，對于保險的需求也會很大。不過，受限于投資者在保險知識和理念方面的欠缺，公司雖然一直有銷售保險產(chǎn)品的意圖，但很難成行。

　　近日，記者再次聯(lián)系上述網(wǎng)貸公司的負責人時其表示，公司在今年已成功拿到保險經(jīng)紀牌照，并在線上和線下同時推送保險知識，為消費者普及更多金融知識的同時代理銷售部分保險產(chǎn)品。不過，他也表示，“規(guī)定出臺后，未來應該如何銷售保險產(chǎn)品還不明確。”

　　不能線下銷售

　　幾年前，“保單變存單”的新聞總見諸報端。可是從2014年上半年以來，“保單變P2P”成了新一批的金融欺詐手段。

　　保險公司銷售人員私自將客戶“飛單”至第三方理財公司的業(yè)務上，甚至演變?yōu)榉欠Y。部分保險營銷員以高額回報為誘餌，誘惑老客戶退保后購買P2P理財產(chǎn)品。為達到目的，他們甚至“貼心”地提供“一條龍”服務，陪同客戶去保險公司進行現(xiàn)場退保，并口頭承諾“能夠幫其實現(xiàn)全額退保”。

　　此外，在一些保險公司的社區(qū)網(wǎng)店，也有部分營銷員不甘于銷售保險產(chǎn)品獲得的傭金，慢慢開始私下推銷P2P產(chǎn)品。不過，如今《辦法》明確禁止了P2P網(wǎng)絡借貸平臺設置線下理財銷售網(wǎng)點，杜絕銷售人員將產(chǎn)品售賣給對網(wǎng)絡都不熟悉的客戶。

　　雖然此次征求意見稿對于保險公司和P2P未來發(fā)展的結合模式并沒有十分明確的界定，但監(jiān)管部門對于規(guī)范網(wǎng)貸行業(yè)的決心，讓保險和P2P的合作有更多的可能性。

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