中國(guó)富豪如何管理巨額財(cái)產(chǎn)？外媒：活躍在私募市場(chǎng)

　　資料圖片：馬云

　　參考消息網(wǎng)4月4日?qǐng)?bào)道外媒稱，2月，香港的經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)和私營(yíng)銀行開始與內(nèi)地的客戶聯(lián)系，探詢他們是否對(duì)硅谷的人工智能集團(tuán)——帕蘭蒂爾技術(shù)公司估值為250億美元的私人資本融資感興趣。

　　據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》網(wǎng)站3月29日?qǐng)?bào)道，最近，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司奇虎360科技有限公司從美國(guó)退市，以93億美元的高額估值完成私有化。同樣，中國(guó)電子商務(wù)集團(tuán)京東旗下的金融子公司發(fā)現(xiàn)自己在遠(yuǎn)遠(yuǎn)短于本地藍(lán)籌投資者預(yù)期的時(shí)間段內(nèi)完成了10億美元的融資。

　　參與中國(guó)這兩筆交易的一名投資者說(shuō)：“海外市場(chǎng)和公募市場(chǎng)都惴惴不安。但是我們發(fā)現(xiàn)，完成這些融資根本沒(méi)有困難。本地區(qū)的資金仍然充裕。”

　　報(bào)道稱，看來(lái)盡管存在著對(duì)中國(guó)陷入熊市的擔(dān)憂，不過(guò)中國(guó)國(guó)內(nèi)仍有大量資金等待投資機(jī)會(huì)——而其中份額越來(lái)越大的一部分財(cái)富來(lái)自于新一代家族財(cái)富管理辦公室。這些財(cái)富管理辦公室的所有者是像馬云、騰訊公司創(chuàng)始人以及其他技術(shù)界億萬(wàn)富翁這樣的人，他們的家族財(cái)富管理辦公室已經(jīng)成為重要的資金來(lái)源和風(fēng)投資本家、對(duì)沖基金以及私募股權(quán)公司的早期落腳點(diǎn)。

　　報(bào)道稱，這些中國(guó)家族資金的金融影響力變得加倍重要，原因是許多主權(quán)財(cái)富基金所發(fā)揮的作用在不斷下降，在2008年金融危機(jī)期間，主權(quán)財(cái)富基金是金融救助行動(dòng)的主要資金來(lái)源。如今，主權(quán)財(cái)富基金能夠起作用的資金額要少得多：油價(jià)的暴跌讓產(chǎn)油國(guó)遭受重創(chuàng)，外匯收入的減少也影響到包括中國(guó)在內(nèi)的其他國(guó)家的主權(quán)財(cái)富基金。

　　此外，在許多美國(guó)科技領(lǐng)域投資者因擔(dān)心可能存在的泡沫而變得更加謹(jǐn)慎之際，中國(guó)新匯聚的資金在私募市場(chǎng)上變得尤為活躍。家族財(cái)富管理辦公室的熱情正在支撐的不只是奇虎和京東金融子公司，還有其他互聯(lián)網(wǎng)集團(tuán)的估值。它們所發(fā)揮的作用也影響著中國(guó)更廣泛的經(jīng)濟(jì)狀況。當(dāng)傳統(tǒng)行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致就業(yè)流失和許多工人收入下降之際，在技術(shù)和電子商務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)造并支撐新的就業(yè)變得至關(guān)重要。

　　報(bào)道稱，中國(guó)的這些科技領(lǐng)域家族財(cái)富管理辦公室仍處于發(fā)展的初期。但是它們控制的資金規(guī)模達(dá)到成百上千億美元，往往比想幫它們投資不斷增加的財(cái)富的基金經(jīng)理所了解的更為復(fù)雜。在某些情況下，它們類似于一個(gè)世紀(jì)前的美國(guó)強(qiáng)盜資本家，因?yàn)樗鼈円环矫孢瓦捅迫说赜脡艛嗍址ㄗ非蠼鹑谏系某晒Γ硪环矫嬗衷敢鈪⑴c行善，想讓這個(gè)世界變得更好。

　　毋庸置疑，家族財(cái)富管理辦公室向來(lái)都是亞洲經(jīng)濟(jì)格局中的一個(gè)組成部分，特別是在海外的中國(guó)人當(dāng)中。但是過(guò)去，大部分資金是通過(guò)房地產(chǎn)和航運(yùn)創(chuàng)造。這些資金來(lái)自于像恒基兆業(yè)的李兆基家族和創(chuàng)立了九龍倉(cāng)的包玉剛家族或是像以制造業(yè)起家后來(lái)轉(zhuǎn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域的南豐集團(tuán)的創(chuàng)始人這類家族。這些老一代的家族財(cái)富管理辦公室插手方方面面。

　　報(bào)道稱，在新一代家族財(cái)富管理辦公室中，最有影響力的是香港的藍(lán)池資本，它代表著馬云的一部分財(cái)富和他的合作伙伴蔡崇信所持有的近70億美元估值中的一大部分。馬云還有其他融資渠道，其中包括他的云峰基金，這是一個(gè)新的家族財(cái)富管理辦公室，占據(jù)了香港一處寫字樓的整個(gè)樓層。

　　對(duì)于有些技術(shù)界億萬(wàn)富翁來(lái)說(shuō)，哪部分資金進(jìn)了他們的家族財(cái)富管理辦公室，哪部分進(jìn)了他們的公開上市企業(yè)，并不總是一清二楚。由于家族財(cái)富管理辦公室往往是公開上市企業(yè)的延伸而不是從核心業(yè)務(wù)中分離出來(lái)的新投資，沖突有可能變得尤為尖銳。

　　此外，目前尚不清楚美國(guó)科技公司估值的下降最終是否會(huì)擴(kuò)散到太平洋另一側(cè)的亞洲。不過(guò)亞洲新近涌現(xiàn)的財(cái)力雄厚的公司很可能比硅谷的公司更愿意為新興企業(yè)提供更多資金。這會(huì)表明它們相信亞洲這里還有更大的增長(zhǎng)空間。(編譯/李鳳芹)

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