證監會劍指“IPO造假” 四舉措圍堵欺詐發行

????欣泰電氣因欺詐發行而引發公司和興業證券等4家中介機構遭到證監會立案調查事件再度發酵。在昨天下午召開的證監會新聞發布會上，證監會宣布，IPO欺詐發行及信息披露違法違規專項執法行動正式開啟。同時，本周關于“證監會對部分已實施并購重組、但承諾完成比例低的上市公司進行專項檢查”的傳聞也得到證實。

????執法將覆蓋IPO各個環節

????連日來，欣泰電氣造假上市將4家中介機構拖下水，落入監管法網；大有能源涉嫌欺詐發行，其背后的中介機構西南證券也未能幸免，保薦項目全線叫停。對于A股市場接連發生的欺詐發行等行為，證監會昨天宣布，專門部署了首次公開發行（IPO）欺詐發行及信息披露違法違規執法行動。

????證監會稽查部門對由金融監管部門、證券交易所、有關券商及中介機構、社會公眾及其他線索渠道發現的第一批違法違規線索已經進入執法程序。

????眾所周知，IPO欺詐發行和違規披露涉案主體多、鏈條長、手法隱蔽。據了解，在此次啟動的首次公開發行（IPO）欺詐發行及信息披露違法違規執法行動當中，證監會將采取統一部署、協調聯動、持續推進，全面覆蓋IPO各個環節，全面覆蓋發行人、控股股東和實際控制人、中介機構等各類主體，全面覆蓋不披露、不及時披露、虛假披露等各種違法行為。

????除此之外，證監會還將組織行政許可、日常監管、交易監控、信訪舉報等多個部門和環節，多渠道、寬口徑、大范圍、全覆蓋地查找線索、發現問題、移交案件，絕不放過任何一條違法線索，絕不放過任何一個問題企業，絕不放過任何一家失職機構。

????IPO信披違規招數曝光

????長期以來，證監會對信息披露違法違規的查處持續保持高壓態勢，但違規披露問題依然突出。在IPO環節，包裝上市、披露不實乃至欺詐發行時有發生、屢禁不絕。對此，證監會首次曝光了IPO企業信息披露違規的六大招數。

????第一，發行人報送或披露的信息存在虛假記載，包括虛構業務，虛增資產、收入和利潤，編造甚至偽造產權證書和重要經營證照等。

????第二，發行人報送或披露的信息內容不準確、依據不充分或者選擇性、夸大性披露，存在誤導性陳述。

????第三，發行人報送或披露的信息存在重大遺漏，包括未披露關聯關系及關聯交易，未披露股權結構的重大變化，未披露獨立性方面的重大問題，未披露重大債務、違約或對外擔保等。

????第四，發行人未按規定報送或披露信息，包括未及時披露生產經營的重大變化，未及時披露重大訴訟或仲裁進展等。

????第五，保薦機構及保薦代表人沒有盡到保薦工作職責，審慎核查不足，專業把關不夠，出具的保薦書存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

????第六，即會計師事務所、律師事務所、資產評估機構等證券服務機構未勤勉盡責，制作、出具的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏以及違反業務規則執業。

????四舉措圍堵欺詐發行

????對于以上出現的諸多IPO信披亂象，證監會方面表示，未來將力圖通過四項舉措來發現問題，解決問題。

????第一，分類核查篩選。結合IPO企業信息披露質量抽查制度，針對信息披露風險較大的項目集中展開線索篩查；根據抽查工作情況，對內控不力、風險較大的審計評估、法律服務等中介機構進行專項核查。

????第二，常規問核審查移送。通過日常審核環節強化問核，從嚴審查，從嚴把關，對發現的問題，發現一起，移交一起。

????第三，熱點跟蹤發現線索。密切關注市場輿情、新聞媒體、網絡傳媒對問題企業的報道和揭露，追蹤挖掘各種財務造假線索。

????第四，技術數據挖掘。廣泛收集各類市場信息情報，通過稽查執法大數據系統和專門的財務分析工具，對歷史財務報表、媒體揭披問題、市場關聯信息進行數據挖掘、量化擬合，不放過任何疑點。

????■解讀

????凈化市場環境 維護市場秩序

????證監會新聞發言人鄧舸表示，本次執法行動是證監會貫徹以信息披露為中心的監管理念，落實依法、從嚴、全面監管工作要求，加強對IPO各個環節、各類主體、各種違法行為監管執法的重要工作部署，也是監管機關前期集中查處6家審計評估機構、嚴肅追究欣泰電氣及其中介機構違法責任、終止審查17家首發企業等一系列動作后，凈化IPO市場環境的又一舉措。

????鄧舸強調，證券市場的投融資活動高度依賴真實、準確、完整的信息披露，IPO欺詐發行及虛假披露嚴重背離誠信原則，嚴重違反法律規范，嚴重損害投資者合法權益，是資本市場最為嚴重的三大證券欺詐行為之一，歷來是各國監管機構監管執法的主要領域。

????證監會本著依法、從嚴、全面監管的原則開展IPO欺詐發行及信息披露違法違規專項執法行動，目的就在于有效規范市場行為，凈化市場環境，維護市場秩序，進而實現進一步釋放市場活力，穩定市場預期，促進市場在資源配置中發揮決定性的作用。

????□其他發布

????對并購重組項目展開專項檢查

????本周以來，市場傳出，史上最強的上市公司并購重組遭到證監會抽查。并且目前證監會對已完成并購重組但未實現業績承諾的上市公司進行抽查，針對目前在會的全部并購重組項目進行復核，尤其是商譽較大的輕資產類公司。

????對此，證監會方面給出了肯定的答案。鄧舸表示，加強上市公司并購重組事中事后監管，是證監會并購重組監管全鏈條的重要環節。

????上市公司2015年年報披露以后，證監會重點關注了上市公司并購重組業績承諾的完成情況及信息披露的合規情況。

????目前，證監會正對部分已實施并購重組，但承諾完成比例低、媒體質疑較大的上市公司開展專項檢查。檢查發現違法違規的，發現一起，查處一起。

????鄧舸表示，規范并購重組市場秩序，需要各方共同努力。財務顧問、審計、法律、評估等各類中介機構都要遵循行業公認的執業標準，切實履行職責、勤勉盡責，切實維護投資者的合法權益。

?

相關鏈接：

?