扎堆融資解燃眉之急 券商赴港上市再掀高潮

　　今年以來，多家券商頻頻計劃發行H股。繼東方證券、光大證券實現赴港上市之后，中信建投證券近日向港交所遞交主板上市申請，招商證券也于昨天起正式公開發售4456.4萬股H股。而國泰君安、平安證券也相繼宣布赴港上市的計劃。

　　無論是老老實實在A股排隊IPO，還是“借殼”曲線上市，又或是掛牌新三板，都不如近期扎堆赴港上市顯得熱鬧。

　　“券商之所以紛紛赴港上市，是為了解決資金方面的燃眉之急。”深圳一家券商分管投行業務的副總裁稱，由于國內A股上市要求條件較多，IPO排隊時間長，且中小型券商上市難度較大等一系列問題，導致部分券商不得不先選擇赴港上市，再擇機回A股排隊上市。

　　同花順iFinD統計數據顯示，不包括H股，2006年以來的10年時間，券商已經在A股和新三板市場，通過首發、增發、配股等方式融資3971.61億元。如果算上發行的可轉債、公司債、次級債等各類債券，這一數據則增至2.63萬億元。這還不包括H股上市，以及未上市券商協議增資擴股等部分。

　　H股上市再掀高潮

　　9月25日晚間，國泰君安公告稱，擬發行不超過10.4億股H股，并申請在香港聯交所主板掛牌上市。

　　9月26日，中信建投證券向港交所遞交主板上市申請。

　　9月27日，招商證券正式公開發售4456.4萬股H股。

　　連續三天，三家券商接連公布赴港上市相關消息，將券商跨境上市再次推上高潮。

　　此外，剛剛完成股改的平安證券、興業證券、長江證券也都公布了赴港上市計劃。稍有不同的是，興業證券在公告中表示，未來公司將分拆香港子公司，以興證國際為擬上市主體。長江證券也在今年8月份的公告中稱，為推進國際化發展戰略，長江證券擬分拆長江證券國際金融集團有限公司在香港聯交所上市。

　　如果上述6家券商都能順利赴港上市的話，H股上市的中資券商將擴充至17家。證券時報·券商中國記者統計發現，目前香港上市的中資券商已達11家，包括中信證券、海通證券、銀河證券、華泰證券、廣發證券、中州證券、國聯證券、中金公司、恒泰證券、東方證券和光大證券。其中，“A+H”股同時上市的券商有6家。

　　15家券商擬IPO

　　券商除了扎堆赴港上市外，還有不少選擇留在A股排隊IPO。

　　記者據證監會最新首次公開發行股票審核工作表統計，截至9月22日，目前已進入IPO排隊流程的擬上市券商有10家，分別是華安證券、浙商證券、中原證券、財通證券、天風證券、中泰證券、華西證券、東莞證券、長城證券，及由于申請文件不齊備而處于“中止審查”的銀河證券。

　　此外，9月3日持股13.07%渤海證券的泰達股份表示，渤海證券董事會審議同意啟動首次公開發行A股并上市的前期準備工作。而紅塔證券、恒泰證券、國聯證券及華林證券4家券商正處于IPO輔導備案登記階段。這意味著，擬IPO券商將再增15家。

　　并購重組+掛牌新三板

　　A股擬上市大軍中，還有部分券商計劃通過注入上市資產，實現曲線上市。

　　9月2日，寶碩股份公告稱，重大資產重組事項進展獲得證監會的核準批復。這意味著又一家券商——華創證券距離登陸A股再進一步。根據公開信息，今年上半年，華創證券營收10.3億元，公司各項業務多元化發展勢頭良好。

　　上述情況并非孤例，還有中山證券“借道”錦龍股份，安信證券“借道”中紡投資，同信證券“借道”東方財富，已更名國盛金控的華聲股份收購國盛證券100%股權，江海證券擬“借道”哈投股份等。

　　而放眼新三板市場，券商股也是活躍有加。

　　據記者統計，目前新三板掛牌的券商共有6家。其中，聯訊證券、東海證券等一直是交易排行榜十強中的常客。

　　有業內人士表示，對券商來說，通過各種方式進入資本市場，最終目的都是為了方便融資。

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