起底ICO：有項目和團隊均造假 投資者賭新手接盤

　　一個顏值鏈ICO項目網頁。

　　8月13日，64歲的薛蠻子有點興奮，他將與一幫年輕人一起動身前往俄羅斯參加圣彼得堡區塊鏈與ICO論壇。

　　臨行前，他在擁有1100多萬粉絲的微博上發了一張照片，身著紅白黑格子襯衫，面色紅潤，一頭白發加上標志性的開懷大笑，顯得輕松有活力。

　　當下瘋狂的ICO是他的一門新生意。今年7月，他找到“比特幣首富”李笑來了解區塊鏈和ICO，李笑來也是EOS、PressOne項目的ICO發起人。

　　此后，薛蠻子正式邁入ICO領域，截至8月20日，40多天他投資了20家ICO項目。“因為沒有監管，目前市場上90%的ICO項目不靠譜。”但他也直言，ICO質量魚龍混雜，生拉硬扯，把一個原本沒有融資能力的項目加一個區塊鏈的外衣來圈錢或蒙錢。“這很值得警惕”。

　　一夜暴漲數倍甚至30倍的造富神話，正吸引越來越多的投資者進場，同時，也面臨著破發、暴跌、損失慘重等風險。

　　無引力ICO基金創始人孫澤宇在一次路演中稱：“很多項目沒有落地，拿著白皮書就融到錢了，而且融得很好，這在業內很常見。”

　　記者調查發現，有的ICO項目白皮書中宣稱與星巴克、亞馬遜等巨頭有合作，但均遭否認。團隊成員宣稱有騰訊專家級工程師，卻查無此人。而不少投資者并不在意項目內容，只關心是否有大V站臺，明知90%的項目不靠譜也要加入這場投機游戲中，等著嫩韭菜接盤。

　　【李笑來的“空氣”項目】

　　項目書都沒有就融了1億美元

　　一家剛成立的創業公司連募資白皮書都懶得寫，開口就要募集2億美元，這對于初創企業，在VC、創投都是不可能的事，更不用說在A股排隊IPO的企業。但只需大V站臺，ICO就可輕松實現。自稱擁有6位數比特幣的“比特幣首富”李笑來已經做到了。

　　ICO正在書寫融資神話。

　　作為幣圈教父級的意見領袖，不少投資者表示曾是李笑來的粉絲，甚至把他當成老師。但在李笑來發動第一個EOS區塊鏈、PressOne的ICO之后，李笑來由尊敬的老師，到被聲討的“騙子”、“非法集資者”、“拿空氣融資”。

　　6月底，他的第一個ICO項目EOS白皮書問世。盡管面臨種種質疑，但EOS短短五天內融到了1.85億美元。2017年7月2日，EOS的整體市值達到了近50億美元。有人稱之為“價值50億美元的空氣”。

　　投資者Rain在一家風險投資機構工作，也是李笑來的粉絲，自2014年開始投資比特幣，2017年投資了4個ICO。

　　“出于對李笑來的信任，在7月3日看到EOS漲幅不錯跟著投資了50萬，接下來EOS代幣開始下跌，兩天虧了20%，就賣出了。”Rain說。

　　投資者H在EOS代幣上線交易兩日后高位拋盤，獲益近5倍。事實證明了H判斷的正確，7月4日之后EOS持續多日下跌，到8月23日，EOS代幣價格9元左右，不足最高價36.58元的1/4。

　　大跌之后，投資者質疑李笑來“圈錢”的聲音越來越多，他們開始在群里聲討李笑來，甚至揚言舉報，建議限制出境等。而李笑來并沒有停止ICO的腳步。7月10日，他宣布了另一個更具爭議的ICO項目：PressOne。

　　相比EOS，PressOne更讓人難以理解，因為這一次根本沒有白皮書，僅在官網有幾百字的介紹。項目方給出的理由是“不提供那個，即使提供了也沒多少人看得懂，甚至沒幾個人看的東西。”

　　官網介紹稱，“一個基于EOS區塊鏈基礎設施的內容分發公鏈，人們可以在這里創建各種各樣基于內容的去中心化應用。”PressOne官網放出發售通知，發售220億代幣，其中100億枚PRS通過眾籌完成，價值2億美元。

　　“一個不知所云的項目，連白皮書都懶得寫，竟然想募集2億美元，太荒謬了。我從信任李笑來到不再相信。”投資者S對新京報記者說。

　　在投資EOS之后，Rain認為，李笑來從可敬的老師變為騙子。他發現EOS是BLOCK.ONE公司旗下的一個產品，而李笑來等人是BLOCK.ONE公司的團隊成員。同時，李笑來是云幣網的股東，“利用云幣網平臺做交易為EOS眾籌，相當于把云幣網客戶的錢，變成自己口袋里的錢。”他認為。

　　投資者M也提出了質疑。M是李笑來多年的粉絲，也是一位專業機構人士，今年7月投資了EOS項目出現了虧損。

　　他分析道，PressOne號稱要做去中心化的內容分發，現在做內容分發的“獨角獸”今日頭條，成立半年拿到幾百萬美元天使投資，成立1.5年拿到幾千萬美元A輪融資，成立2.5年拿到1億美元B輪融資，直到今年才拿到10億美元和20億美元的C輪和D輪融資，也就是說它在2017年之前拿到的所有錢都不如PressOne想要的多。

　　“難道PressOne天生神力？供給、輸出等什么都沒運轉的情況下就快成獨角獸公司了？”M說，同樣是新東方老師出身的羅永浩，錘子手機至今融資加起來不足2億美元，PressOne什么都沒做就要2億美元。“簡直是最容易的融資。”

　　投資者C算不上李笑來的資深粉絲，今年在EOS、PressOne進行ICO時，因看不懂而沒有投資。“EOS項目ICO時，不知道項目到底要干嗎，簡直就是空氣。而到了PressOne，連白皮書都不給，美其名曰韭菜們不懂也不看。懂不懂、看不看是韭菜們的問題，做不做是李笑來的態度問題。幾百個文字畫個餅，一波人來吹捧，就圈了幾億美元。”

　　M拿擬在創業板IPO的山科智能對比，該公司計劃募集2億人民幣。“而一個自然人，突然宣布募集2億美元，相當于7個創業板公司的募集額。”

　　根據ICO募幣平臺ICOINFO披露的數據，PressOne目前募資已經結束，共募集5848.897個比特幣，106270個以太幣，3020.38個EOS，根據7月中旬的行價計算，累計募集資金價值約1.25億美元，距離2億美元有差距。

　　李笑來拒絕了新京報記者的采訪。他在6月18日的微博中表示，“三年前融資3億美元的BitPay估計現在活得并不怎么樣。我自己也做ICO，但理應嚴肅提醒風險”。

　　對于李笑來ICO募資頻遭質疑，紙貴科技副總裁、墨鏈聯合發起人翟紅遠對新京報記者表示，ICO項目是7月份募集，目前僅僅過了一個多月，整個事情的發生時間比較短，因此，還沒法判斷靠不靠譜，要看1-2年內該項目是否按照規劃開發出成果，李笑來團隊能夠做出產品來，并實時披露所募資金的用途，沒有私吞，那就是靠譜的。

　　【星巴克亞馬遜等否認】

　　ICO團隊和項目合作均造假

　　李笑來的項目被投資者指為“空氣”，新京報記者調查發現，不靠譜的項目有很多，有的白皮書中宣稱的合作方和團隊均有造假存在。

　　8月的中關村創業大街，悶熱卻依然吸引各類熱情的路演。這一次，區塊鏈、ICO的海報成了主角，掛在咖啡館外墻的顯眼位置。活動行的數據顯示，8月份，基本每兩天就有一場ICO路演，周邊咖啡館是他們的主要活動場地。

　　投資者林華告訴記者，一場路演中，PPT是“主角”、白皮書是關鍵，如果白皮書看得過去，他就會小投一筆。“不過，現在能看的白皮書越來越少了。”

　　8月23日是競技幣眾籌的最后一天，競技幣項目白皮書顯示：競技幣－世界首個運動競技區塊鏈代幣落地應用。“與亞洲區體育賽事舉辦協會達成共識，未來將會有一條龍服務使用競技幣作為消費代幣，包含線上訂票、規劃行程、機票、酒店、食宿以及接駁。”

　　記者在搜索網站上未能檢索到“亞洲區體育賽事舉辦協會”的信息，在體育總局下屬協會中也未能找到該協會信息。一位體育從業人士告訴記者，國外協會相當于社團，注冊沒有限制，這類協會基本無從查證。

　　競技幣白皮書宣稱：“于2016年獲得了AsiaPac亞斯、寶悍運動平臺、智林運動行銷、展翼運動技研有限公司等股東的聯合投資。”

　　寶悍運動平臺負責人回復稱：“沒有投資，不知道競技幣項目。”在搜索中，記者沒有找到展翼運動技研、AsiaPac亞斯的信息。截至發稿，記者未能與智林運動行銷取得聯系。

　　在“6-1競技幣的優勢”段落中：“國家標準化管理委員給予認可。”記者查詢“國家標準化管理委員會”官網，在組織架構中并未查到“國家標準化管理委員”這一職務。公開欄目中也沒有關于數字貨幣、比特幣、代幣的行業標準與部門意見。

　　對于上述問題，競技幣官方沒有回復。

　　此外，白皮書中，競技幣沒有披露項目組織者的名字、經歷。白皮書稱：“主要創始人曾經成功互聯網創業，擁有金融投資行業數年高管經歷，也有曾任國內大型體育行銷公司高管。”記者追問項目負責人名字，競技幣官方稱，“競技幣是所有合作伙伴共同建立的區塊鏈代幣，此次眾籌為所有廠商一致認同的基礎，眾籌結束即在社區投票選出競技幣經營團隊以及成員。”

　　另一個ICO項目，“自由行-區塊鏈消費應用生態”也存在相似問題。

　　自由行白皮書宣稱已與阿聯酋航空、國泰航空達成初步合作意向，與迪拜帆船酒店、以色列ORCHID Lilat、寶麗來國際酒店達成合作備忘，與家樂福、亞馬遜達成合作意向，與星巴克達成落地應用。

　　昨日，星巴克回復記者稱：“星巴克中國沒有與自由行項目有任何合作。”亞馬遜也表示：“沒有與自由行項目有任何合作。”據一位接近家樂福的知情人士透露，目前沒有聽說這件事。

　　一位投資者在微信群中要求項目組織者出具與迪拜帆船酒店、寶麗來酒店的“合作備忘”。項目負責人萬軍沒有出示，改口稱：“和很多公司有合作意向。”

　　自由行白皮書稱，項目團隊核心成員“Antoine Ajaka，哥倫比亞大學畢業，區塊鏈開發工程師。”“Eric Mansdorf，希伯來大學畢業，微軟高級工程師。”記者未能在谷歌、Facebook、Twitter上檢索到兩人信息。萬軍稱：“Eric 9月將在深圳露面答疑。”

　　另一位核心成員、TFT首席技術官孫祥峰為“騰訊專家級工程師，騰訊財付通移動支付架構師”。8月24日，騰訊回復記者稱：“查無此人。”騰訊財付通方面也表示沒有這個人。對于孫祥峰此前是否在財付通就職，財付通方面稱很難查到，“尤其是老早之前的很難查到，問了一個12年的員工，不認識。”

　　兩份白皮書顯示，自由行項目募資金額5000萬元，競技幣項目募資金額3000萬元。

　　紙貴科技CEO、墨鏈總發起人唐凌介紹，目前很多項目ICO時所發的白皮書沒有監管，最容易出現團隊造假、項目造假、技術造假等問題。很多項目甚至從別的項目拷貝人物頭像，臨時拼湊團隊。

　　在自由行ICO項目的官方微信群中，有一位投資者質疑項目內容造假，另一位投資者在微信群中直言，現在90%的ICO項目都是騙錢的，“我們不關心項目，只關心上市后3到5倍收益。”

　　在競技幣官方群中，一位投資者質疑競技幣白皮書存在漏洞，另一位則說該投資者“只適合把錢存銀行里”。

　　“市場的賺錢效應讓人忽略了風險，買了就能賺到3倍以上的收益，這種市場你是參與還是不參與？”林華表示。

　　【暴漲背后】

　　博傻游戲，入局者期待嫩韭菜接盤

　　“現階段就是博傻游戲，大家都知道很多項目沒有價值，或者說就是圈錢的，但只要這種代幣能夠到交易所交易，ICO的投資者就能夠通過炒作賺錢，很多路演現場，投資者關心的不是項目，而是這個代幣上哪些交易平臺交易，項目負責人有沒有炒作幣值的計劃。”林華說。

　　記者走訪兩個路演現場發現，ICO參與人群以85后、90后的年輕人為主，也有部分中年投資者。

　　較為優質的路演項目會邀請幣圈知名人士“站臺”，內容多以看好、買入、幣值上升前景可期為主，項目負責人會介紹ICO項目的產品內容、未來規劃等等。較“次”的路演活動則更像“推銷活動”，項目負責人會著力強調數倍收益，同時模糊項目本身。

　　“我知道他們是圈錢，但我還是愿意投幾個幣進去搏一搏，賠了，倉位小，沒有多大影響，賺了就是高額回報，何況市場是牛市，買了多數都能賺。”林華年初通過炒作代幣，以8萬元的本金在一個月的時間里，賺到了200余萬。

　　這只是過去半年，暴富市場中一個普通案例，事實上，代幣市場的瘋狂遠超局外人的想象。

　　以林華投資過的小蟻股為例，這款幣在今年3月份的時候單價在3元左右。“兩三天，我賺了40%撤出來了，沒想到后來這么瘋狂。”目前，小蟻股單價為230元，而上市之初，該幣的單價尚不足1元。小蟻股在3個月的時間內，升值超百倍。

　　“這樣的狂熱像極了股票牛市時打新”，投資者K表示，發現自己錯過低點的投資者，把狂熱投向了下一輪的ICO項目。

　　根據ICO的要求，普通投資者不能直接用人民幣參與兌換代幣，而要用以太坊和比特幣。于是，新入幣圈的投資者開始一波購買以太坊和比特幣的熱潮，推動已經在上漲的價格進一步提高。

　　熱潮之下，ICO募資時間，從5天、數個小時、半小時縮短到十幾秒甚至1秒。

　　5月，號稱要“與世界各地的黃金存儲機構達成合作，對每一克黃金進行實名確權”的黃金鏈開始ICO，在工作日下午的半小時之內被搶完。六月之后，在幣久和其他平臺上的ICO項目，在幾分鐘或幾秒鐘內就會被搶完。號稱要做“以太坊上的微信”新加坡項目SNT在上線后一秒，因為涌入人群過多導致幣久網卡死。

　　為什么代幣市場暴漲如此瘋狂？一位幣圈投資人認為，代幣市場一直有“炒新”的習慣，一個新幣上市，有90%的概率幣值會被炒到3到5倍。這其中，基本上沒有玩家關心這個代幣依附的項目怎樣，是否有可行性和前景。如果這個“項目”相對靠譜，或者有幣圈“大佬”站臺，那么炒作上漲的空間就大。

　　神州數字CEO、天使投資人孫江濤認為，之前那些ICO的“造富神話”讓太多的投機者想從中撈一筆。“現在市場太熱了，技術又太晦澀難懂，對于現在ICO的玩家，不管是ICO項目從業者還是投資人，相當一部分人抱著賭徒的心態來參與其中，只關心代幣的漲跌，不關注項目本身的價值。”

　　孫江濤說，發展至今，ICO本來的面目有些被扭曲，已從早期極客們的理想，變成了投機者的游戲。

　　萊比特礦池創始人江卓爾認為，目前ICO是博傻的末期，不適合投資者介入。

　　“都是一條船上的，現在應該唱多，好有嫩韭菜接盤，讓我們跑。”投資者K在元界的一個460多人的群里鼓舞沮喪的群友們。

　　記者加入的一個ICO項目群，8月23日將白皮書初稿發至群內后，多個投資者表示“沒有干貨”。他們并不關心項目本身，而是更加關注有無著名天使投資人站臺、有無知名合作方等。

　　多位投資者表示，6月份之后隨著越來越多的人涌入，白皮書變得不那么重要了。大家心知肚明，都希望意見領袖站臺后吸引更多的投資者買入，不斷有人接盤，自己獲利出逃。

　　金沙江創投合伙人羅斌稱，目前數字資產市場已經產生“郁金香效應”，市場進入博傻階段，投資者應重視項目，而非跟風炒作。孫江濤認為，不管是從業者，還是投資者，看待ICO，更應該關注的是項目本身的價值，而不是代幣的價格。只有價值的提升才能帶動價格的上漲。

　　“只有這樣，ICO才有真正的價值，也只有這樣，才能通過ICO的方式，來推動區塊鏈行業的健康發展，未來監管機構才能給予ICO以生存、生長的空間。”孫江濤說。（記者金彧 王全浩 朱星）

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