個稅改革與社保從嚴征管，如何影響個人與企業(yè)？

　　中國當前面臨的兩大主要風險：房地產(chǎn)泡沫風險和地方政府債務風險，其癥結都在財稅。

　　未來財稅體制改革方向

　　1994年分稅制改革后，中央與地方出現(xiàn)了嚴重的財權和事權不匹配的問題：截止到2016年，地方政府以54.7%的財權收入承擔了85.4%的事權支出，中央政府以45.4%的財權收入僅承擔14.6%的事權支出。因此，在過去數(shù)十年，地方政府不得不通過各種其他手段進行“開源”：一是賣地收入，二是通過融資平臺的借債收入。前者形成的“土地財政”，是持續(xù)推升中國房地產(chǎn)價格的根本因素之一，也是多年來房地產(chǎn)調(diào)控重需求、輕供給的主要原因。后者是地方政府長期以來不能直接發(fā)債融資而催生的替代產(chǎn)物(2014年預算法修訂之后地方政府才可以發(fā)債)，地方政府通過城投平臺發(fā)債融資，并對其進行隱性擔保，是造成當前地方政府隱性債務急劇膨脹的歷史原因。因此，只有通過財稅體制改革給地方政府開源，糾正央地財權與事權的錯配，才能夠從根本上解決房地產(chǎn)泡沫困局和地方政府債務的問題。

　　從中國企業(yè)和居民部門的稅負來看，與國際主要經(jīng)濟體橫向比較，中國的企業(yè)部門稅負偏高而居民部門稅負偏低(見圖1、圖2)。一方面，當前中國經(jīng)濟面臨較大下行壓力，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境較差，投資和擴大再生產(chǎn)動力薄弱，亟待政府通過降低企業(yè)稅負來減輕實體經(jīng)濟的壓力，激發(fā)企業(yè)投資和生產(chǎn)的積極性。另一方面，近年來中國收入分配不平衡的狀況日益嚴重，基尼系數(shù)有所上升，貧富差距進一步拉大；為維護社會公平穩(wěn)定，也需要稅收發(fā)揮收入分配調(diào)節(jié)的功能。

　　因此，未來財稅體制改革的另一個方向可能是，減輕企業(yè)部門稅負、增加居民部門稅負；在居民部門內(nèi)部，則是減輕低收入人群的稅負，增加高收入人群的稅負，以達到收入分配調(diào)節(jié)的目的。由此可見，此次個稅改革符合這個方向，而未來房產(chǎn)稅、遺產(chǎn)稅的開征也是在增加居民部門稅負。未來我們將看到居民部門越來越多地提供中國政府稅收收入的來源。

　　稅改對中等收入群體影響最大

　　財政部、稅務總局近日發(fā)布了《關于2018年第四季度個人所得稅減除費用和稅率適用問題的通知》，明確了新稅法下個人所得稅減除費用和稅率適用問題。

　　新稅法下，個人所得稅起征點由3500元提升至5000元，個稅繳納級距的劃分也變得更為合理。我們對不同收入人群在稅法修改前后的個稅繳納金額進行了計算，以觀察本次個稅調(diào)整所帶來的減稅力度。(具體的計算方式是：應納稅所得額=工資收入金額-各項社會保險費-起征點；應納稅額=應納稅所得額×稅率-速算扣除數(shù)。)

　　對于社保的繳納，我國的社保繳納基數(shù)一般以上年度員工月平均工資收入為準，并設上、下限額：月平均工資超過參保屬地社會平均工資300%的，按300%計算的封頂數(shù)作為個人繳納的基數(shù)，低于參保屬地社會平均工資的60%，按60%計算的保底數(shù)作為個人繳費基數(shù)。

　　由于各屬地平均工資不同，我們考察全國的平均情況：2016年我國的年平均工資為54256元(一個月4521元)，由此我國社保繳納基數(shù)的上、下限約為13564元和2713元，月薪在上下限之間的人群按照實際收入水平作為社保繳納基數(shù)。社保繳納基數(shù)乘以11%的個人社保繳納比例即為社保繳納金額。

　　計算結果顯示，月薪15000元的人群的個稅繳納金額將從原本的1497元降至641元，稅收下降幅度為57.2%，減稅額占月薪收入的比例為5.7%。

　　從稅收下降幅度的角度來看，隨著收入的上升，減稅幅度逐步下滑，即低收入人群的減稅幅度最大；從減稅額在月薪中的占比來看，隨著收入的上升，減稅額占月薪比例是先升后降的，即個稅調(diào)整對中等收入人群實際收入的影響更大。當然，上述計算并未考慮教育、醫(yī)療等專項扣除，如果將扣除所帶來的優(yōu)惠考慮在內(nèi)，減稅幅度將會更大。

　　社保從嚴征管，中小企業(yè)雪上加霜

　　個人所得稅的上述調(diào)整會帶來減稅效果毋庸置疑，但近期社保將交由稅務部門統(tǒng)一征收的信息卻引發(fā)了市場對居民實際可支配收入將下滑的擔憂。原因在于，目前社保繳費基數(shù)不合規(guī)的現(xiàn)象較為普遍，社保的實際繳納規(guī)模低于應繳納規(guī)模，稅務部門統(tǒng)一征收社保可能會帶來降低居民可支配收入的效果。那么，以前“舊個稅和并不規(guī)范的社保搭配”變?yōu)椤靶聜€稅和更為規(guī)范的社保繳納搭配”會對個人可支配收入(收入-社保-個稅)帶來怎樣的變化呢？

　　我們對前后兩種搭配進行了簡單的比較計算。假設不合規(guī)的社保繳納情況是按照社保繳納下限進行實際操作，計算結果顯示月薪6000元的人群可支配收入將會下降257元，月薪10000元的人群將會下降296元，也即個稅的減稅幅度確實可能無法覆蓋社保規(guī)范化所帶來的可支配收入的下滑。

　　當然需要說明的是，由于并不是所有的企業(yè)社保繳費均不合規(guī)，在不合規(guī)的情形中企業(yè)也并非全部是按照最低下限進行繳納，且上述計算并未考慮新個稅設置的扣除優(yōu)惠；所以從全國范圍實際來看，難言新搭配之下個人可支配收入必然降低。

　　社保征收方式的變動不僅可能會對個人可支配收入帶來影響，企業(yè)方面事實上也將面臨著大額的社保補繳壓力。個人可支配收入可能會得到新個稅減負的緩解，但企業(yè)所面臨的經(jīng)營壓力提升卻是顯而易見的。尤其在當前經(jīng)濟下行壓力增大、融資渠道受限、經(jīng)營環(huán)境艱難的情況下，補繳高額的社保費用對中小企業(yè)而言更是雪上加霜。

　　所幸，社保征收方式變動帶來的相關擔憂已然引發(fā)了政府方面的關注：9月6日召開的國務院常務會議強調(diào)，在社保征收機構改革到位前，各地要一律保持現(xiàn)有征收政策不變，同時抓緊研究適當降低社保費率，確保總體上不增加企業(yè)負擔；同時，對于創(chuàng)投基金所得稅稅率可能由20%提升至35%的擔憂，國務院本次也明確表示要“保持地方已實施的創(chuàng)投基金稅收支持政策穩(wěn)定”，秉持“確保總體稅負不增的原則”。

　　社保從嚴征繳背后的隱憂：

　　老齡化與社保缺口

　　盡管目前稅務部門和人社部門已強調(diào)社保征繳將以穩(wěn)定為主，此次改革不以強化征管為目的；但此次由社保繳費基數(shù)規(guī)范化所引發(fā)的討論，背后仍然隱含了大家對養(yǎng)老體系的擔憂。

　　一方面，中國在2011年左右度過了人口紅利的“劉易斯拐點”(即勞動力過剩向短缺的轉折點)之后，人口老齡化成為困擾中國中長期發(fā)展的最大潛在隱患，近年來計劃生育政策的放開也體現(xiàn)了國家人口政策的轉向。另一方面，當前中國的養(yǎng)老體系以政府基本養(yǎng)老保險的“第一支柱”為主，本身存在統(tǒng)籌層級較低、費率較高、投資管理較差等問題；而近年來基本養(yǎng)老保險收支矛盾愈加尖銳，這集中體現(xiàn)在“基本養(yǎng)老保險收入-支出”結余的逐年減少，以及“養(yǎng)老金征繳收入-支出”缺口的逐漸增大。

　　近年來，政府在提高基本養(yǎng)老統(tǒng)籌層級、改善基本養(yǎng)老金投資管理等方面的改革已經(jīng)有所建樹；而未來在養(yǎng)老體系方面的改革也存在較大空間：對企業(yè)年金和商業(yè)壽險等養(yǎng)老保險二三支柱的政策支持，對養(yǎng)老金投資管理體系的完善，對國有資產(chǎn)充實社保，全面放開計劃生育，漸進式延遲退休年齡等方向，都是人口及社保養(yǎng)老改革的應有之義。

　　總體上，近期政策層面釋放了減稅降費、擴大居民消費、減輕企業(yè)負擔、支持企業(yè)創(chuàng)新等信號，一定程度上緩解了此前市場對于居民可支配收入減少、企業(yè)稅負增加的擔憂；但政策具體的落地情況及其對企業(yè)和居民部門的影響仍有待觀察。

　　客觀來說，在國內(nèi)風險防控、去杠桿的宏觀大背景之下，外需與房地產(chǎn)兩大傳統(tǒng)動力均難以再度成為支持經(jīng)濟增長的來源，唯有減稅降費的財政政策支持方式最為值得提倡與期待：減稅降費可以提振企業(yè)內(nèi)生的盈利能力，緩解現(xiàn)金流狀況，進一步相應降低企業(yè)對負債端的依賴；這也與去杠桿的總體方針形成良好搭配。因此，目前部分學者所呼吁的降低增值稅稅率、此次國務院提出的降低社保費率都將是較好的改革方式。

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