銀行理財品暗藏美麗陷阱 標榜不賠實際也會虧本

　　近年來，銀行理財產品受到越來越多個人投資者的青睞。資料顯示，2011年銀行全年發行理財產品22441款，發行規模16.99萬億元人民幣。但在銀行理財產品日益火爆的同時，多家銀行卻爆出了收益虧損的消息。

　　銀行理財產品市場近年來異常火爆，一是遠高于定期存款的收益率，二是投資者對銀行的信任。在過去一年里，銀行理財產品曾經讓很多人趨之若鶩。但是，近日多家銀行均爆出收益虧損的消息，有的理財產品到期時有可能得不到預期收益，有的甚至連本金也有可能不保，讓投資者遭受損失。

　　買銀行理財產品也會虧本

　　“10萬元起，年收益率12%，期限半年到一年，本金安全，收益穩定”。近一段時間來，這樣的手機短信常常出現。面對銀行方面的上述推薦，不少投資者勃然心動，存上10萬元一年收益可達1.2萬元，比起年收益率僅3%的銀行定期存款，這真是一次十分誘人的投資。然而，讓投資者意想不到的是，這些標榜穩賺不賠的理財產品，到期時卻有可能得不到預期收益，甚至連本金也有可能不保。

　　近日，一名吳姓投資者向媒體反映，他在2010年買了工商銀行發售的“高凈值客戶專屬理財產品”第一期，該產品預期年化收益率6%，于2012年1月30日到期，當時覺得這么大的銀行發行的產品一定沒有問題，就投了20萬元。讓吳先生意想不到的是，到今年贖回的時候，不僅沒有收益，本金也只剩下16.7萬元了。

　　記者還了解到，招商銀行的一款結構型產品“‘金葵花’焦點聯動系列之A股金融類股票表現聯動理財計劃”未實現7%的最高預期收益率，到期收益率為零。該行此前已經有數款結構型理財產品收益不佳。

　　中信銀行2007年9月發行的一款代客境外理財2號，?2010年9月20日到期時凈值為0.6168元，平均虧損達到三成以上。

　　2011年5月6日，彭先生在興業銀行某支行用23萬元購買了“東風5號”的理財產品，沒想到短短9個月，虧了8萬元。彭先生怒不可遏，找到銀行理財經理想討個說法，結果對方拿出協議稱“投資當然有風險，協議條款里已經做了提醒。”

　　多家銀行紛紛爆出理財產品虧損的消息，這讓許多投資者難以接受。

　　近年來，我國居民可支配財富不斷增長，個人理財需求日益旺盛，銀行理財產品正受到越來越多個人投資者的認可。資料顯示，2011年銀行全年發行理財產品22441款，較2010年上升100.58%；發行規模為16.99萬億元人民幣，較2010年增長140.99%。無論是產品發行數量還是產品發行規模都大幅上漲。

　　然而，在銀行理財產品日益火爆的同時，近日多家銀行均爆出收益虧損的消息給銀行理財產品蒙上了陰影。“最近爆出虧損的幾款理財產品，大都是與匯率、基金、大宗商品、信貸資產、股票等高風險資產掛鉤。雖然其預期收益率較高，但到期收益率的不確定性也較大。”中信證券理財規劃師劉云告訴中國商報記者。以吳姓投資者購買的工行產品為例，這款產品通過信托投資計劃投資于權益類及固定收益類投資工具，包括上市公司股票、開放式基金、封閉式基金、混合基金及新股申購、債券等。而2010年初至2011年末，A股市場持續暴跌，這款非保本浮動收益型人民幣理財產品實在回天乏力。

　　除與A股相關，與境外產品掛鉤的理財產品受到金融危機、歐債危機等境外金融市場的沖擊，同樣也是虧損的“主力”。近日，一位網友在微博中爆料稱，某外資銀行的一款理財產品虧損幅度達95%，折合15萬元人民幣的澳元產品只剩7000元。

　　2007年9月，中信銀行發行了計劃在2010年9月到期的代客境外理財2號，然而實際到期日前，這款產品人民幣虧損超過了30%。

　　除此之外，去年下半年以來，國際金價的大起大落、大宗商品行情起伏不定、匯率市場的劇烈變動以及歐債危機的持續惡化，都使境內一些與之掛鉤的銀行理財產品受到影響。

　　銀行理財產品亂象

　　日前，記者走訪了幾家銀行發現，銀行銷售人員在介紹理財產品時大多片面強調收益，對風險避而不談。在招商銀行的一個網點，記者表現出了對一款理財產品的極大興趣。一位銷售人員熱情地向記者介紹：“存款時間40天，年化收益5.1%，10萬元起步。到期后可以再轉入另一款理財產品，這樣一年下來，比一年定期存款高了不少。”當記者問能不能保本時，這位銷售人員說：“我們不承諾保本，但是招商銀行自從開展銀行理財產品項目以來，沒有發生過賠本現象。這個你可以放心。”當記者想進一步了解這些資金的投資方向時，該銷售人員稱：“產品是組合投資，投資于多種資產包括優質企業的收益權、信貸資產等。”弄得記者一頭霧水。

　　記者發現，這位銷售人員在介紹產品時，報喜不報憂，只重點談預期收益，而且基本都會強調“最高預期收益”。容易讓投資者放松對潛在風險的警惕性。不明真相的投資者，很容易被忽悠。而很多投資者也是聽從了銀行方面的介紹才貿然進入。“覺得放在銀行很放心，而且柜臺的銷售人員一再保證銀行理財產品很穩健，所以決定買點試試。”一位正在購買銀行理財產品的女士告訴記者。

　　“正是投資者們對國有銀行的天然信賴，理財產品發行得非常順利。”中信證券劉云說，這種信賴也為銀行銷售人員夸大收益、甚至通過文字游戲、技術手段以及流程上的漏洞來迷惑消費者提供了溫床，使消費者購買與自身風險承受能力不符的理財產品。

　　為什么銀行銷售人員要大力推銷銀行理財產品呢？根據銀行內部人士透露，銀行的銷售人員都有理財產品銷售任務，這些任務與銷售人員及整個團隊甚至分支行業績或獎金掛鉤。嚴格的業績考核之下，大家自然會想盡辦法推銷產品。長此以往，會對銀行帶來極大的聲譽風險。

　　另外，在流動性短缺的情況下，理財產品是銀行為爭搶存款不得已而為之的手段。為此銀行之間開展了理財產品大戰，收益率一漲再漲，去年銀行發行的理財產品的年收益率還是3%，現在普遍升到了4%以上，漲幅在70%至80%。有的銀行甚至給到了8%的罕見高息。可見競爭激烈，亂象出現。

　　謹慎選擇理財產品

　　今年1月1日起實施的《商業銀行理財產品銷售管理辦法》中對理財產品銷售進行了明文規定，例如“充分揭示風險，保護客戶合法權益，不得對客戶進行誤導銷售以及禁止誤導客戶購買與其風險承受能力不相符合的理財產品等等。”在問題并沒有得到根本上改觀的同時，如何保護消費者的利益，成為銀行和消費者雙方都面臨的大問題。

　　普益財富報告認為，在存款利率受到管制的情況下，對于銀行來說，理財產品是目前惟一能突破界限的業務品種，盡管它的運作模式較為粗放、不可持續且蘊藏風險，但也是銀行當下不得不作的選擇，要從根本上促進理財市場回歸本質，須加速利率市場化進程。

　　其實，絕大多數銀行理財產品是能夠達到其承諾的收益率的，因為，投資銀行間市場的確能夠獲得豐厚的收益。比如，國債回購利率最高能夠超過9%，銀行投資債券、票據、拆借等銀行間市場業務，收益率都比較高。

　　但是投資有風險。專家提醒，投資者首先要對自己的風險承受能力有一個認識，在購買產品前，還要仔細閱讀產品信息，對資金的投向有一個大體的把握，從而做出理性判斷。投資者在選擇產品時，不能只看其預期收益率，因為理財產品的收益率和風險成正比。宣傳單上的預期收益，與最終落入投資人口袋的錢完全是兩個概念。更重要的是，很多時候理財產品是不保本的，不但沒有收益，甚至本金都有可能發生虧損。

　　目前，按理財產品收益類型分為保本浮動收益類、保本保證收益類、非保本浮動收益類，對于風險承受能力差的投資者，應盡量選擇保本型產品，或者是投資于債券、貨幣市場等較為穩健的理財產品。收益越高的理財產品，消費者越要重視可能存在的風險。

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