盡管在地方性法規這一微觀層面受限，但在宏觀開放的背景下，以盤整資金見長的溫商，將迎來大展身手的時刻。

　　11月22日，浙江省人大常委會審議通過《溫州市民間融資管理條例》。這是首部規范民間融資的地方性法規，將溫州金改從地市級拔高到省級層面。

　　前年秋天，風靡一時的溫州民間借貸崩盤，游走于灰色地帶的民間借貸震動全國。半年后，溫州金改1.0版啟動，但無論是資金價格自由化的利率市場化試點，還是事關市場公平的民營銀行準入，彼時均未突破。溫州金改1.0版本著墨更多的，是輸血緩解危機。20個月過去，溫商苦難依舊，將1.0版本的溫州金改升級，似是不二之選。

　　從目前透露的消息看，條例規定，“單筆借款金額300萬元以上”“向三十人以上特定對象借款”等情況，借款人應當在合同簽訂之日起十五日內到地方金融管理部門或其委托機構進行備案。有媒體稱，溫州民間借貸開始施行報備制度。

　　風險監管和經濟自由此消彼長。資金價格雙向變化、市場起伏不定，是市場經濟的特征。如果過于強調風險監管，必將損害市場活力。保姆式監管，一直是內地金融監管的軟肋。此番溫州金改2.0版本，仍未脫離這一窠臼。條例中體現這一思維的規定尚有多處，比如，定向集合資金管理人募集的資金總額不得超過其凈資產的八倍，定向集合資金應當用于募集時確定的生產經營項目，等等。

　　浙江官員承認，這是預防民間借貸隱患爆發時的措手不及。顯然，在溫州經濟元氣未復的背景下，通過條例維穩亦屬不得已。維穩之后，宏觀層面的改革，已非一個地方性法規所能承載。和1.0版本一樣，2.0版本中，民營銀行準入和利率市場化改革沒有突破。特別是，條例草案中的漸進利率市場化內容被刪去，一度令溫州人頗為失望。在條例草案中，利率上限為48%，這是當前法律所允許的民間拆借利率的兩倍。

　　但是，這一“刪除”，卻并非改革的倒退。在信息技術日益發達的今天，僅溫州一地利率攀升，必然帶動全國存款大搬家，反而不利于金融穩定。換言之，利率市場化的推進，已經難以拷貝改革開放初期的特區模式。資金價格的自由化，只能全局逐步推進。在今年夏天央行放開貸款利率下限管制之后，利率市場化改革已只剩存款利率上限一項。

　　由于十八屆三中全會決定已經勾勒了金融改革的藍圖，民營銀行開閘在即。因此，盡管在地方性法規這一微觀層面受限，但在宏觀開放的背景下，以盤整資金見長的溫商，將迎來大展身手的時刻。