新股發(fā)行大亂：證監(jiān)會(huì)200人稽查隊(duì)3天查了13個(gè)人

　　新股開閘后短短一周內(nèi)，五只新股遭遇暫緩發(fā)行，57家機(jī)構(gòu)被要求核查。

　　據(jù)理財(cái)周報(bào)獨(dú)家獲悉，證監(jiān)會(huì)派出了一支200人稽查隊(duì)，調(diào)查基金打新。稽查隊(duì)根據(jù)交易所提供的報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)，查了三天，一共13個(gè)人，調(diào)了他們的手機(jī)和電腦，要求對(duì)方當(dāng)場(chǎng)打開短信、微信、QQ，以及私人相關(guān)公司股票走勢(shì) 郵箱。

　　200人稽查隊(duì)通查機(jī)構(gòu)打新

　　由于證監(jiān)會(huì)人手不夠，稽查大隊(duì)還配了交易所以及地方證監(jiān)局的人，全面通查基金打新。被調(diào)查的買方投資人還被要求簽署承諾書“本人自愿提供上述物品調(diào)查。”

　　理財(cái)周報(bào)記者了解到，此次稽查按發(fā)行條線，對(duì)買方調(diào)查兩大問題，第一，你為什么報(bào)價(jià)準(zhǔn)？第二，你為什么報(bào)價(jià)高？

　　另一邊，稽查隊(duì)將到擬上市公司、主承銷商的辦公現(xiàn)場(chǎng)，調(diào)取路演時(shí)的現(xiàn)場(chǎng)錄音、視頻，以及每家詢價(jià)機(jī)構(gòu)的身份信息與資料、投資價(jià)值研究報(bào)告，甚至?xí)劫I方機(jī)構(gòu)的前臺(tái)看登記薄上有無投行名單。

　　為配合調(diào)查，投行要求參與詢價(jià)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人提供身份信息、賬戶信息、初步詢價(jià)表、合規(guī)誠(chéng)信說明、股東代碼卡復(fù)印件、銀行（行情專區(qū)）開戶證明等。投行內(nèi)部先進(jìn)行自查，再會(huì)上交稽查大隊(duì)。

　　新股細(xì)則朝令夕改

　　另一方面，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)新股發(fā)行監(jiān)管的措施》新規(guī)，投行抱怨制度朝令夕改。

　　新規(guī)詢價(jià)的配套規(guī)則也下發(fā)至滬、深兩大交易所。企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)修改公告，交易所、中登公司也在焦急地等待配套規(guī)則。

　　奧賽康事件后，證監(jiān)會(huì)緊急與協(xié)會(huì)、交易所溝通，追查公司詢價(jià)與路演期間的視頻、錄音等。奧賽康高管、中金公司也都被要求協(xié)助參與調(diào)查。坊間甚至有消息傳出，肖鋼在證監(jiān)會(huì)的內(nèi)部會(huì)議上，要求創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部的人員盡快對(duì)目前高市盈率的現(xiàn)狀拿出解決辦法。

　　買方盲報(bào)，埋怨定價(jià)配售無規(guī)則

　　改革后，新股有效報(bào)價(jià)區(qū)間極窄，加大了基金報(bào)價(jià)入圍的難度，不少投資經(jīng)理抱怨沒有規(guī)則可循。恰巧報(bào)準(zhǔn)的投資人，也一度被證監(jiān)會(huì)稽查大隊(duì)盯上。

　　基金公司研究總監(jiān)直言，基本就是盲報(bào)。其所在公司已經(jīng)打中六只以上新股，但中簽基本是靠運(yùn)氣，撞到了區(qū)間范圍內(nèi)。

　　基金人士質(zhì)疑，主承銷商想讓誰中就誰中，權(quán)利太大，不好把控。現(xiàn)在網(wǎng)下配售成功率高的全是專戶和個(gè)人。打新的收益不平均，被專戶后面那些利益相關(guān)方和私人拿走了。機(jī)構(gòu)的收益會(huì)非常低。

　　基金呼吁，增強(qiáng)對(duì)發(fā)行主體和中介機(jī)構(gòu)的約束力。

　　有投資經(jīng)理建議：“定價(jià)時(shí)，剔除10%的最高報(bào)價(jià)，因?yàn)橛行┤藭?huì)高的不理性。剔除10%的最低報(bào)價(jià)，這部分人可能只是攪局者。然后取中間80%報(bào)價(jià)的加權(quán)平均數(shù)。平均價(jià)以上20位投資者入圍。這樣又做到了市場(chǎng)化，又不會(huì)穩(wěn)賺不賠。”

　　理財(cái)周報(bào)記者獲悉，基金不介意新股喊停，只關(guān)心自己的業(yè)績(jī)排名。

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