高層表態(tài)“滬港通” 推出時(shí)間或很快宣布

　　[業(yè)內(nèi)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，“滬港通”可能將迎來(lái)第二個(gè)時(shí)間窗口，具體開(kāi)通日期可能在12月第二周]

　　中國(guó)香港特別行政區(qū)行政長(zhǎng)官梁振英在出席11月9日的APEC工商領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)時(shí)表示，中央政府對(duì)滬港通非常重視，而且也提供了大力的支持，預(yù)計(jì)很快會(huì)宣布正式推出滬港通的日期。

　　“滬港通”沒(méi)有如市場(chǎng)所期在10月底開(kāi)通交易，具體的開(kāi)通日期也一直沒(méi)有確定。中國(guó)證監(jiān)會(huì)最新官方表態(tài)依然是“滬港通試點(diǎn)的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作已經(jīng)到了最后階段”。近期，相關(guān)各方一直在共同推動(dòng)“滬港通”，交易所開(kāi)通儀式彩排也已經(jīng)完成。

　　原本預(yù)計(jì)10月27日正式推出的滬港通在最后一刻停擺，一度引起市場(chǎng)上關(guān)于滬港通無(wú)限期推遲的猜測(cè)。

　　不過(guò)，11月9日上午，國(guó)家主席習(xí)近平在人民大會(huì)堂會(huì)見(jiàn)了到北京出席亞太經(jīng)合組織第二十二次領(lǐng)導(dǎo)人非正式會(huì)議的梁振英。對(duì)于各界關(guān)注的“滬港通”問(wèn)題，梁振英也如市場(chǎng)所期從高層處獲得了直接表態(tài)：“滬港通”很快就會(huì)正式推出。

　　梁振英表示：“滬港通的啟動(dòng)將有利于促進(jìn)上海和香港兩個(gè)交易所的發(fā)展，同時(shí)也將進(jìn)一步夯實(shí)香港作為中國(guó)以及國(guó)際金融中心的地位。”

　　此前，由于“半年準(zhǔn)備期”的依據(jù)，以及相關(guān)各方準(zhǔn)備工作的順利推進(jìn)，市場(chǎng)普遍預(yù)期10月份滬港通會(huì)正式啟動(dòng)。但是“萬(wàn)事俱備”，只欠高層“批準(zhǔn)”。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸在11月6日回應(yīng)媒體對(duì)滬港通推出進(jìn)度的提問(wèn)時(shí)稱：“滬港通試點(diǎn)的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作已經(jīng)到了最后階段。”同時(shí)，鄧舸對(duì)滬港通權(quán)益變動(dòng)相關(guān)信息披露問(wèn)題的有關(guān)情況也進(jìn)行了詳細(xì)說(shuō)明。

　　在滬港通實(shí)行名義持有人制度下，對(duì)于上市公司前十大股東的認(rèn)定和披露是以名義持有人為準(zhǔn)還是以實(shí)際權(quán)益擁有人為準(zhǔn)的問(wèn)題，市場(chǎng)人士還存在疑問(wèn)。針對(duì)這一問(wèn)題，鄧舸表示，目前A股市場(chǎng)是依照記載于登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的股東名冊(cè)確認(rèn)股東身份的，也即按名義持有人進(jìn)行確認(rèn)。在滬港通實(shí)施初期，規(guī)定以名義持有人披露前十大股東是確保市場(chǎng)效率的重要制度安排。

　　根據(jù)滬港通相關(guān)規(guī)定，單個(gè)境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司的持股比例上限是10%。在持股比例上限的計(jì)算和認(rèn)定方面，是以名義股東還是以實(shí)際權(quán)益擁有人為準(zhǔn)也存在爭(zhēng)議。

　　對(duì)此，證監(jiān)會(huì)明確，《上市公司收購(gòu)管理辦法》規(guī)定：“投資者及其一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。”根據(jù)《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》規(guī)定，境外投資者履行信息披露義務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算其持有的同一上市公司的境內(nèi)上市股和境外上市股。在境外投資者申請(qǐng)QFII資格時(shí)，應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行持股信息披露和禁止短線交易的有關(guān)要求。QFII及其一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算持有上市公司股份，同一QFII管理的不同產(chǎn)品的持股情況應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。因此，滬港通下，境外投資者應(yīng)當(dāng)按照上述規(guī)定切實(shí)履行信息披露。

　　另外，資產(chǎn)管理公司或者集團(tuán)公司信息披露問(wèn)題，將依據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》規(guī)定執(zhí)行，投資者在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實(shí)際支配表決權(quán)的股份，投資者及其一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)合并計(jì)算。滬港通下，資產(chǎn)管理公司或者集團(tuán)公司按照上述規(guī)定履行權(quán)益披露義務(wù)。

　　交易所層面也取得較大進(jìn)展。上海證券交易所（下稱“上證所”）總經(jīng)理黃紅元11月2日表示，與開(kāi)通相關(guān)的準(zhǔn)備工作基本就緒，技術(shù)演練和教育工作仍在持續(xù)深化中。11月8日，上證所進(jìn)行了滬港通開(kāi)通儀式“彩排”。不過(guò)，開(kāi)通儀式正式舉辦日期，上證所仍未確定。

　　業(yè)內(nèi)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，“滬港通”可能將迎來(lái)第二個(gè)時(shí)間窗口，具體開(kāi)通日期可能在12月第二周。

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