沖時點考核發威：銀行存款15年來首降

　　既然存貸比已經漸漸在失去真實反映銀行流動性風險等作用，為何不能取消存貸比？

　　銀監會新規的“突襲”，在9月末起到了立竿見影的效果。

　　央行最新數據顯示，15年來銀行存款首次下降。9月份最后一天人民幣存款新增 6998 億元，同比少增 4342 億元，幾近腰斬。

　　伴隨而來的是銀行存貸比的升高。9月份銀行業存貸比為70.6%，其中建行、交行更是逼近75%的監管上限。但在此過程中，銀行的總資產并沒有發生太大的變化。

　　隨著商業銀行資產負債及經營模式的變化，存貸比已經漸漸在失去真實反映銀行流動性風險等作用，“取消存貸比”的呼聲再次響起。

　　近15年存款規模首度下降

　　央行數據顯示，中國銀行業三季度的存款為112.7萬億元，減少了9500億元，這是自1999年以來，存款首次下降。

　　在上市銀行中，除了寧波銀行和南京銀行兩家城商行以及建設銀行，三季度存款余額比二季度增加外，其余13家銀行均呈現存款下降的局面。

　　Wind數據統計顯示，截至報告期末，16家上市銀行的銀行存款總額為75.62億元，較今年中報時的77.13萬億元，減少了1.5萬億元，降幅達1.97%。較2013年末的70.42萬億元，增幅僅為7.38%。

　　華夏銀行發展研究部戰略室負責人楊馳對騰訊財經稱：2014年上半年，16家上市銀行存款同比增長11.54%，如果沒有新政出臺，第三季度存款增速也默認為11.54%的話，三季度末16家上市銀行存款總額應該是78.38萬億元。

　　而現在實際數額是75.62萬億，意味著受新政影響，16家上市銀行存款約少增了2.76萬億元。

　　央行在11月6日公開的《中國貨幣政策執行報告中》也提到，人民幣存款三季度末波動性明顯減小，9月份最后一天存款新增 6998 億元，同比少增 4342 億元。并認為“存款偏離度監管要求強化的效果有所顯現。”

　　存款偏離度考核“發威”

　　包括楊弛在內的多位業內人士認為，第三季度存款規模的下降，主要是受9月中旬銀監會新出的存款偏離度考核的影響。

　　9月12日，銀監會聯合財政部、央行一道，下發了《關于加強商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》（以下簡稱通知），要求商業銀行應加強存款穩定性管理，約束銀行月末存款“沖時點”，要求銀行月末存款偏離度不得超過3%。

　　在此之前，月末存款“沖時點”，已成為銀行業默認的“潛規則”。某股份制銀行人士向騰訊財經透露，銀行最后幾天沖時點現象確實比較嚴重，“不然監管機構也不會出臺新政，人民銀行也不會臨時修改9月底M2的統計口徑了。”他還表示，大況好一些，小行現象更嚴重。

　　此外，從央行公布的9月份最后一天存款新增 6998 億元，同比少增 4342 億元這一數據中，對月末沖時點的“瘋狂”也可窺知一二。

　　在楊弛看來，監管機構的通知是9月中旬下發的，事出突然，7月份到9月份中旬的日均存款數額相對比較低，為了滿足存款偏離度不超過3%的規定，9月底的時點數不能太高，所以不能“沖時點”了。

　　在銀監會的通知里，月末存款偏離度=（月末最后一日各項存款-本月日均存款）/本月日均存款*100%。

　　銀監會還規定，對于月末存款偏離度超過3%的銀行，自下月起連續暫停準入事項3個月以上；對于一年之內月末存款偏離度兩次超過3%的銀行，適當降低其年度監管評級。

　　“違規的處罰很嚴厲，銀行以往季末沖時點的現象明顯得到遏制。”楊弛說道。

　　興業證券在研報中也提到，存款方面預計主要受到當季存款偏離度指標考核的監管新政影響，使得商業銀行季末沖存款的動力大為減弱，理財轉表規模下降所致。

　　理財產品的分流

　　在華泰證券銀行業分析師林博程看來，除了存款偏離度考核的影響，還有一部分存款流入到了理財產品當中，所以銀行總體的資產規模沒有特別大的變化。“錢不是完全跑掉了，只是有些錢不在體現在表上。”

　　央行公布的數據顯示，2014 年前3 季度，上市銀行總資產規模同比增11.3%，低于上半年同比增速13%。

　　在林博程看來，這意味著原來虛高的一部分存款被擠出去。從資產配比的角度看，有些資產流到其他地方去了，但還在銀行資產負債表內，所以資產規模還是增長的。“對銀行來說這是好事，銀行不用去沖時點、沖規模了。”

　　2013年6月興起的余額寶，瞬間引爆了互聯網理財市場，各類“寶寶”層出不窮，余額寶5000多億元的規模一度讓銀行存款“搬家”。

　　連銀行也開始加入到讓存款搬家的大軍。上個月天弘基金和天津銀行聯合打造了一款“線下余額寶”產品，瞄準了整合線下理財、取現、消費這一市場。在天津銀行副行長岳德生看來，銀行的經營理念應該是主動去適應市場需要。

　　存貸比應廢應存？

　　存款規模的下降直接影響的是銀行存貸比。存貸比是指貸款余額與存款余額的比例，根據《商業銀行法》相關規定，目前商業銀行存貸比限定在75%以內。

　　截至2014年9月末，建行、交行存貸比分別為72.02%、73.92%，逼近75%監管上限。業內人士認為，隨著商業銀行資產負債多元化、以及經營模式和金融市場的發展變化，存貸比已經漸漸在失去真實反映銀行流動性風險等作用。

　　銀監會也意識到了這一問題，并在今年6月末下發通知，決定從2014年7月1日起，調整商業銀行存貸比計算口徑。對存貸比分子、分母的范圍進行調整，其中，分子扣除6項，分母增加2項。雖然這一調整的力度并不大，但商業銀行仍然受益。

　　林博程認為，存貸比監管從長遠來看肯定不合理，“歐美和西方就沒有存貸比的限制，國內比較特殊，不確定還會持續多久。”在他看來，大規模放開不太現實。

　　銀監會副主席王兆星近日在署名文章《我國銀行流動性監管制度變革——銀行監管改革探索之四》中表示，存貸比并不是一個完全意義上的流動性指標，因而存貸比的存廢問題不是一個流動性管理問題，而是信貸管理問題。

　　他表示，首先需要回答三個問題：包括放棄存貸比監管后，資本等監管指標和商業銀行自我約束機制，能否有效約束信貸擴張？是否允許不同業務模式的商業銀行存在和鼓勵市場細分？新的流動性指標，如凈穩定資金比例能否有效填補取消存貸比指標后留下的空白？

　　王兆星認為，如果對這三個問題都能得出肯定的答案，才可以放棄將存貸比作為監管指標，而遵循國際慣例將其列為監測指標，進一步放松管制，釋放金融活力。

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