深港通規(guī)則發(fā)布 港股買賣設(shè)“雙通道”

　　“深港通”的相應(yīng)政策準(zhǔn)備正在逐步進(jìn)行，14日，證監(jiān)會宣布將《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)參與內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通指引》（下稱《指引》）的適用范圍擴(kuò)展至“深港通”。該《指引》總體上與證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)“滬港通”相關(guān)監(jiān)管要求一致。

　　值得注意的是，在深港通實(shí)行后，內(nèi)地投資者將形成兩條相對獨(dú)立的買入港股渠道，且買入和賣出只能通過同一條通道完成。

　　焦點(diǎn)1

　　兩條獨(dú)立通道，投資者需分開炒港股

　　《指引》中稱，“投資者存在兩條買賣盤傳遞通道的，在下達(dá)委托指令時(shí)應(yīng)當(dāng)由其明確選定買賣盤傳遞通道，未經(jīng)投資者明示同意，證券公司不得擅自為投資者選定。”

　　一名券商人士稱，這一要求是對此前《聯(lián)合公告》中，關(guān)于“滬港通”與“深港通”交易通道界定問題的細(xì)化。

　　今年8月16日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會共同簽署了《聯(lián)合公告》，明確了滬港通下港股通與深港通下港股通是兩條相對獨(dú)立的渠道。投資者只能通過上交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，使用滬市人民幣普通股票賬戶參與滬港通下港股通股票交易。如今，這一規(guī)定被延伸至深港通通道。這意味著，投資者買入和賣出港股只能通過同一條通道完成。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，假如投資者在同一交易日內(nèi)，分別通過滬港通下港股通、深港通下港股通買入某香港股票，那么他不能在滬港通下賣出深港通下購買的該股股票，同樣也不可在深港通下進(jìn)行滬港通下股票的操作，兩條交易通道相對獨(dú)立，不可交叉。

　　在此次《指引》中，便細(xì)化了該問題在實(shí)際操作中的提示責(zé)任，當(dāng)投資者賣出某港股時(shí)，券商需提醒投資者，并由投資者決定賣出哪條交易通道的港股，買入亦然。

　　上述業(yè)內(nèi)人士稱，規(guī)則細(xì)化利于實(shí)際操作，避免責(zé)任劃分不明帶來的爭議。

　　焦點(diǎn)2

　　投資者需簽《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》

　　針對投資者“港股通”交易可能面臨新情況、新問題，《指引》要求證券公司切實(shí)做好投資者教育、風(fēng)險(xiǎn)揭示等相關(guān)工作，更好地保護(hù)“港股通”投資者的合法權(quán)益。

　　在9月30日新修訂的《上海證券交易所港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》中，增加了兩地市場法規(guī)差異、標(biāo)的股票動態(tài)調(diào)整、交易結(jié)算制度處理差異、技術(shù)故障等可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并突出了中小市值股票價(jià)格波動、兩地市場風(fēng)險(xiǎn)警示及退市制度差異、市場波動調(diào)節(jié)機(jī)制等需要投資者特別關(guān)注的事項(xiàng)。要求投資者知曉風(fēng)險(xiǎn)，并簽字確認(rèn)《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》。

　　《指引》對券商提出，要確保具有明確意愿、資產(chǎn)規(guī)模符合要求、投資經(jīng)驗(yàn)豐富、對香港證券市場有充分認(rèn)識的客戶參與港股通交易，不得片面追求開戶數(shù)量與客戶規(guī)模。

　　180余家公司中報(bào)遭上交所“重點(diǎn)問詢”

　　新京報(bào)訊?（記者王全浩）上海證券交易所14日發(fā)布“2016年半年報(bào)信息披露監(jiān)管問詢情況”，共有180余家公司的中報(bào)被上交所納入“重點(diǎn)問詢”之列，問詢主要聚焦于信披、業(yè)績變臉等四類情況。

　　上交所表示，半年報(bào)問詢主要聚焦于四類公司，一是曾經(jīng)多次出現(xiàn)信息披露違規(guī)情形，且未有明顯改善的公司；二是上市后業(yè)績變臉、經(jīng)營業(yè)績明顯異于同行業(yè)變化趨勢的公司；三是存在利用不當(dāng)會計(jì)處理粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告、掩蓋經(jīng)營業(yè)績大幅下滑嫌疑的公司；四是前期并購重組存在“高估值、高承諾”的公司。納入重點(diǎn)問詢的公司共計(jì)180余家，上交所公司監(jiān)管部門已對其中的30余家公司發(fā)出事后監(jiān)管問詢函，提出各類問題共計(jì)600余項(xiàng)，并全部對外公開。

　　一位券商投行人士告訴記者，自從最嚴(yán)重組新規(guī)出臺后，業(yè)內(nèi)受到的監(jiān)管壓力很大。“我了解到，已經(jīng)有幾家公司因?yàn)闃I(yè)績放棄借殼上市。”

　　此外，半年報(bào)事后監(jiān)管問詢發(fā)現(xiàn)，部分公司半年報(bào)信息披露存在一些不準(zhǔn)確和不完整的情況，影響到投資者理解公司的實(shí)際經(jīng)營狀況和做出審慎的投資決策。

　　對此，上交所已督促相關(guān)公司及時(shí)進(jìn)行了補(bǔ)充更正，主要涉及五個(gè)方面：一是經(jīng)營境況與行業(yè)趨勢不匹配；二是業(yè)務(wù)收入與現(xiàn)金流量不匹配；三是同一業(yè)務(wù)境內(nèi)外業(yè)績不匹配；四是上市前后業(yè)績趨勢不匹配；五是資金運(yùn)用和經(jīng)營活動不匹配。

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