再融資新規(guī)發(fā)威 逾20家公司終止或變更定增計劃

　　僅過了一個周末，劍指過度融資、差價套利的再融資新規(guī)已然顯示出巨大威力：截至2月20日22時，已有約30家上市公司通過公告或互動平臺，結合自身再融資計劃對新規(guī)影響予以說明。其中21家公司明確，將修改、暫停或終止其定增計劃，或有意“重新設計”重組配套融資。其中，上證報昨日刊發(fā)的《新規(guī)重塑再融資生態(tài) 1749億定增或按“暫停鍵”》及中國證券網相關報道中提到的12家公司赫然在列。此外，江南高纖、迪馬股份已快速反應，于今日披露了根據(jù)新規(guī)重新制定的定增方案。

　　2月20日盤后，沙隆達A發(fā)布關于再融資新規(guī)對其重組“或有影響”的提示性公告。對照再融資新規(guī)，公司從配套融資定價基準日、融資規(guī)模上限、發(fā)行股份購買資產等三個方面闡述影響，并提示，新規(guī)已明確配套融資定價基準日為發(fā)行期首日，而原方案中使用的是董事會決議公告日，初步預計將發(fā)生調整。據(jù)查，沙隆達A原重組方案中配套融資部分的定增發(fā)行價為10.20元每股，公司目前股價為13.61元每股，原有30%左右的溢價空間，如未來按發(fā)行期首日定價“隨行就市”，則溢價空間將不復存在。

　　或許是受此影響，沙隆達A在20日逆市下跌，跌幅1.38%（最先公告取消股東大會，擬修改重組配套融資計劃的應流股份昨日下跌3.38%）。其實，除此以外，還有金宇車城、航天發(fā)展、博云新材、中京電子、江南化工、軸研科技、精達股份、臺基股份、重慶百貨、北京君正等被上證報此前報道列入86個案例表單的公司，也均在最新公告或互動平臺中提示了定增新規(guī)的影響。

　　其中，金宇車城、臺基股份因涉及重組配套融資的調整臨時停牌；軸研科技則于昨日盤后發(fā)布相關“風險提示”公告；重慶百貨則干脆宣布，因此取消在臨時股東大會上審議相關定增議案。據(jù)重慶百貨公告，因相關政策發(fā)生了調整，公司決定在2月24日召開的股東大會上取消表決定增相關議案。事實上，上證報昨日的報道便已提到，重慶百貨原定增方案在發(fā)行價格確定、融資規(guī)模方面均與新規(guī)的要求不符。

　　此外，昨日報道提到的近年曾連續(xù)再融資的正邦科技，也于2月20日晚間公告稱，根據(jù)再融資新規(guī)，公司于2月17日停牌籌劃的定增事宜已不符合相關規(guī)定的實施條件，公司決定暫停籌劃此次定增。與之類似的還有多氟多和華邦健康，二者分別在2月20日晚間公告中表示，公司不符合“募資間隔不少于18個月”的要求，決定終止籌劃定增。

　　據(jù)報道，對照“定增定價基準日只能是發(fā)行期首日”、“定增擬發(fā)行股份不得超過發(fā)行前總股本的20%”、“距離前次募資到位日原則上不得少于18個月”等硬性要求，一些已披露預案、尚未被證監(jiān)會受理的定增項目不得不大幅修改，甚至可能被迫擱置，較有可能波及的上市公司達86家，共計劃定增募資1749億元。

　　需指出的是，由于新規(guī)以“是否獲證監(jiān)會受理”作為新老劃斷標準，在上市公司并不完全披露“受理進度”的情況下，上述86家公司的篩選是從審慎原則出發(fā)，選取已發(fā)布董事會預案、但尚未通過股東大會表決的方案為統(tǒng)計范圍。

　　因此，相當一部分再融資方案已通過股東大會審議但尚未被證監(jiān)會受理的上市公司也可能受到影響。其中有的也發(fā)布了進展公告，或是說明方案已獲證監(jiān)會受理，不受新規(guī)影響；或是提示方案尚未獲受理，預計將進行相應調整。

　　例如，艾派克、西王食品、經緯電材、全信股份等公司通過公告或互動平臺回應稱，相關方案已獲證監(jiān)會受理，再融資新規(guī)不會對方案產生重大影響。而另一方面，定增方案已獲股東大會通過的福星股份則表示，截至目前，該方案尚未提交證監(jiān)會，據(jù)相關規(guī)定需要進行重大調整。與此類似，越秀金控、江南高纖、陜國投A、永安林業(yè)等公司均屬此例。

　　不得不提的是，更有動作迅速者，在2月20日晚間已拿出了新的方案。如江南高纖直接修訂定增預案：將定增定價基準日從董事會決議公告日調整為發(fā)行期首日，發(fā)行數(shù)量調整為“按照集資總額除以發(fā)行價格確定，同時不超過16000萬股”。迪馬股份則宣布撤回此前已中止審查的定增方案，并推出了全新的定增方案，其中，涉及定價基準日、發(fā)行數(shù)量等內容，均已按照新規(guī)要求執(zhí)行。

　　但也并不是所有的上市公司都非常了解其再融資方案的“處境”。如耐威科技在互動平臺回答投資者提問時表示，目前定增方案所受影響還有待進一步確認。

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