東芝半導體風波折射彩電業競爭重心轉移

　　日本百年老店東芝正面臨著“斷臂求生”的困局。作為NAND閃存技術的創造者，東芝希望通過出售半導體存儲業務，并剝離核電、POS收款機、電表等非核心業務，來償還巨額的債務虧空。

　　就在美臺韓企業競購正酣之時，《路透社》報道稱東芝考慮將旗下半導體事業的股權抵押給債券銀行，以獲得更多貸款。這意味著，之前提議出售半導體業務的計劃可能因此而擱置。之后不久，日本媒體又傳出消息，關于東芝計劃拆分和出售的半導體業務新公司“東芝存儲器”，日本政府下屬的日本政策投資銀行啟動了進行部分出資的探討。日本經濟產業省也將探索利用官民基金參與東芝重建。

　　鑒于“東芝存儲器”撲朔迷離的去向，有行業人士評論稱，這極有可能是東芝待價而沽的一種手段，通過猶豫不決的姿態來提高“東芝存儲器”的身價。

　　事實上，這種策略已有前例。《日本經濟新聞》在2月22日曾報道稱，東芝要求有意出資的企業和基金將新半導體存儲器企業估值定在2萬億日元以上，原定于3月底的股票出售時間也被推遲至4月以后。

　　“待價而沽的說法是很有可能的”。產業經濟觀察人士梁振鵬告訴記者，現在東芝經營狀況不佳亟需擺脫資不抵債的局面，出售資產回籠資金就成了最直接的選擇。

　　不過，半導體資產出售與核電業務情況不同，“東芝存儲器”實際上屬于優質業務板塊。

　　不斷增值的金母雞

　　雖然近日關于東芝的消息讓人眼花繚亂，但可以確定的是，對東芝存儲器業務垂涎三尺的企業不在少數。記者根據媒體消息梳理發現，目前已經有西部數據、美光科技、SK海力士、鴻海、臺積電等10多家單位表示具有競購意愿。

　　這跟東芝NAND閃存業務的市場地位和營收狀況不無關系。東芝半導體是全球第二大 NAND 型快閃存儲器廠商，其 NAND 閃存業務在全球約擁有20%的市場占有率，僅次于三星。集邦咨詢半導體研究中心(DRAMeXchange)數據顯示，2016年第三季度和第四季度，東芝分別以19.8%和18.3%的市場份額穩居NAND市場第二的位置。從財務數據來看，東芝半導體存儲業務營收占整體東芝公司僅約15%，營業利潤卻高達50%，現為整體集團最大的獲利來源。

　　此外，行業目前對今年存儲產業的發展普遍看好。數據顯示，2016年NAND在全球實現了304.41億美元的營收，同比增長16.3%;。2017年的預測數據更加樂觀，預計營收額將達到443.55億美元，預計比去年將增長45.7%。

　　自2016年下半年到2017年第一季度，NAND閃存市場需求旺盛，使得各項合約價格持續上揚。DRAMeXchange研究協理楊文得認為，以全年度NAND閃存供應預期都將吃緊的情況來看，2017年NAND 閃存廠商的營收仍可望逐季增加。

　　彩電企業欲溯游而上

　　目前全球正經歷著一場數字化轉型，不斷打破“數字世界與真實世界之間的藩籬”，邁向萬物智能互聯的世界。物聯網、大數據、人工智能技術蔚然成風，大量的數據和計算處理需求引發了半導體產業與智能終端產品的深度融合發展。

　　家電產業資深觀察人士劉步塵表示，從具體產品應用角度，家電以及消費電子產品與半導體設備具有很大的關聯性，智能電視、智能手機、電腦等電子產品都離不開半導體存儲設備。

　　在“東芝存儲器”引發的搶親大戰中，有兩位彩電企業大佬明確表示對東芝半導體存儲業務感興趣。鴻海集團董事長郭臺銘說，“8K 影像、大數據等應用產生海量資料，最后都需要大量的儲存設備，這就是我為什么對東芝存儲器有興趣的原因。”他認為，8K電視資訊將帶動半導體需求增加，更需要東芝的存儲器來儲存。

　　TCL集團董事長李東生在兩會期間接受采訪時表示，對東芝存儲器感興趣，已經通過某家公司進行了詢問，但還沒得到答復。事實上，李東生作為人大代表在兩會期間還提出了《關于對半導體顯示/芯片產業加大支持力度的建議》。在建議中，李東生表示希望政府繼續出臺政策加大對半導體顯示和半導體芯片產業的支持。未來，TCL也將加強半導體等核心產業的建設力度。

　　TCL集團工業研究院技術總監羅壽中告訴記者，目前的家電產品中，彩電在存儲器和數據處理方面的發展相對較快。不過，半導體存儲器對于彩電企業的意義，并不僅僅是要解決海量數據信息的存儲問題，而是從產業鏈垂直整合的戰略高度，打造從存儲、芯片到數據信息處理的戰略布局。

　　半導體業務既是中國企業的弱點，也是產業鏈競爭的關鍵點。從鴻海和TCL的顯示產業經營結構來看，發展半導體業務具有重大的意義，有利于完成從下游組裝、中游零部件到上游半導體、面板的產業整合大計，推動從制造企業向科技企業的發展轉型。

　　中國電子視像行業協會副會長郝亞斌在2017年電視產業領袖峰會上表示，在當今世界“產業融合、結構升級和科技革命”的大背景下，彩電行業價格混戰將升級為高端發力，模式創新升級為價值創新，消費普及升級為品質消費，規模優勢升級為智能制造水平的提升，企業的競爭力也將升級為技術聯盟和產業鏈的競爭。(薛奎)

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