美英等國為中國企業年金擴大參與率提供重要啟示

人民網訊 ?綜合消息，無論是歐美發達國家，還是中東歐新興市場，在過去的 10 年里，都不約而同地將擴大養老金第二支柱的參與率，作為各國政府改革社會保障制度的首要目標。經過多年的探索，不斷總結經驗教訓，他們紛紛立法，在社會保障史上掀起了一場前所未有的改革浪潮。其中，引入“自動加入”機制的改革力度之大，目標之明確，立法之密集，當屬美國、英國、澳大利亞和歐洲一些國家。值得注意的是，美國的“2006 年改革”和英國的“2008 年改革”，為中國企業年金擴大參與率改革提供了很多重要啟示。

公共養老金改革的重要改革趨勢之一是引入個人賬戶，概括起來，可分為三個批次。第一批是 1955 年新加坡建立的中央公積金模式引入個人賬戶，從而帶動了十幾個英國前殖民地國家先后建立起中央公積金制度；第二個批次是 1981 年智利將 DB 型現收現付制養老金，改革為 DC 型完全積累制養老金，重要特點是建立個人賬戶，隨之 12 個拉美國家予以效仿；第三個批次是上世紀 90 年代初以來大洋洲的澳大利亞和新西蘭、中東歐前計劃經濟國家在經濟轉型過程中紛紛建立賬戶型養老金，目前已有十幾個國家建立起類似的賬戶養老金制度。美國上世紀 80 年代以來私人養老金的改革趨勢主要是放棄現行的 DB 型、重新建立 DC型養老金制度，其主要特征是建立個人賬戶，歐洲的瑞典等一些國家也開始紛紛效仿。

在上述引入個人賬戶的公共養老金和私人養老金計劃里，其制度改革與創新的重點可分為三個發展階段。

第一個階段的發展特點是在制度建立之初就基本完成了確立個人投資選擇權。在將近 40 個引入個人賬戶的強制性公共養老金制度里，絕大部分最初就確立了投資個人選擇權。當然，這不包含中央公積金模式，它們至今也未實施個人投資選擇權，因此下面兩個階段性特征自然也不包括這個模式；在自愿性 DC 型私人養老金制度里，幾乎也都實行了個人投資選擇權，包括瑞典等歐洲國家。

第二階段的發展特征是隨著改革的深入和實際需要，采用“默認機制”逐漸成為一個潮流并被各國所認同。其中“目標風險基金”在這個階段比較流行，因此這可被視為是對個人

第三個階段是近 20 年來“目標日期基金”出現后紛紛成為默認機制的主要選擇，并受到政府的認可和推動；其中，自動加入機制的引入和普及是在這個階段的后期開始出現的，也就是說默認基金的運用是先流行后立法，而自動加入的引入是先立法后執行。從這個意義上說，第三個階段性特征最具代表性和最具影響力的改革是美國和英國。他們引入自動加入機制，建立 QDIA 等一系列便利化改革，掀起了當前全球改革新浪潮。

專家認為，采取積極措施提升企業年金參與率是加快發展第二支柱和促進我國社會保障制度改革的當務之急。

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