美英等國為中國企業(yè)年金擴(kuò)大參與率提供重要啟示

人民網(wǎng)訊 ?綜合消息，無論是歐美發(fā)達(dá)國家，還是中東歐新興市場，在過去的 10 年里，都不約而同地將擴(kuò)大養(yǎng)老金第二支柱的參與率，作為各國政府改革社會保障制度的首要目標(biāo)。經(jīng)過多年的探索，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，他們紛紛立法，在社會保障史上掀起了一場前所未有的改革浪潮。其中，引入“自動加入”機(jī)制的改革力度之大，目標(biāo)之明確，立法之密集，當(dāng)屬美國、英國、澳大利亞和歐洲一些國家。值得注意的是，美國的“2006 年改革”和英國的“2008 年改革”，為中國企業(yè)年金擴(kuò)大參與率改革提供了很多重要啟示。

公共養(yǎng)老金改革的重要改革趨勢之一是引入個(gè)人賬戶，概括起來，可分為三個(gè)批次。第一批是 1955 年新加坡建立的中央公積金模式引入個(gè)人賬戶，從而帶動了十幾個(gè)英國前殖民地國家先后建立起中央公積金制度；第二個(gè)批次是 1981 年智利將 DB 型現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老金，改革為 DC 型完全積累制養(yǎng)老金，重要特點(diǎn)是建立個(gè)人賬戶，隨之 12 個(gè)拉美國家予以效仿；第三個(gè)批次是上世紀(jì) 90 年代初以來大洋洲的澳大利亞和新西蘭、中東歐前計(jì)劃經(jīng)濟(jì)國家在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中紛紛建立賬戶型養(yǎng)老金，目前已有十幾個(gè)國家建立起類似的賬戶養(yǎng)老金制度。美國上世紀(jì) 80 年代以來私人養(yǎng)老金的改革趨勢主要是放棄現(xiàn)行的 DB 型、重新建立 DC型養(yǎng)老金制度，其主要特征是建立個(gè)人賬戶，歐洲的瑞典等一些國家也開始紛紛效仿。

在上述引入個(gè)人賬戶的公共養(yǎng)老金和私人養(yǎng)老金計(jì)劃里，其制度改革與創(chuàng)新的重點(diǎn)可分為三個(gè)發(fā)展階段。

第一個(gè)階段的發(fā)展特點(diǎn)是在制度建立之初就基本完成了確立個(gè)人投資選擇權(quán)。在將近 40 個(gè)引入個(gè)人賬戶的強(qiáng)制性公共養(yǎng)老金制度里，絕大部分最初就確立了投資個(gè)人選擇權(quán)。當(dāng)然，這不包含中央公積金模式，它們至今也未實(shí)施個(gè)人投資選擇權(quán)，因此下面兩個(gè)階段性特征自然也不包括這個(gè)模式；在自愿性 DC 型私人養(yǎng)老金制度里，幾乎也都實(shí)行了個(gè)人投資選擇權(quán)，包括瑞典等歐洲國家。

第二階段的發(fā)展特征是隨著改革的深入和實(shí)際需要，采用“默認(rèn)機(jī)制”逐漸成為一個(gè)潮流并被各國所認(rèn)同。其中“目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金”在這個(gè)階段比較流行，因此這可被視為是對個(gè)人

第三個(gè)階段是近 20 年來“目標(biāo)日期基金”出現(xiàn)后紛紛成為默認(rèn)機(jī)制的主要選擇，并受到政府的認(rèn)可和推動；其中，自動加入機(jī)制的引入和普及是在這個(gè)階段的后期開始出現(xiàn)的，也就是說默認(rèn)基金的運(yùn)用是先流行后立法，而自動加入的引入是先立法后執(zhí)行。從這個(gè)意義上說，第三個(gè)階段性特征最具代表性和最具影響力的改革是美國和英國。他們引入自動加入機(jī)制，建立 QDIA 等一系列便利化改革，掀起了當(dāng)前全球改革新浪潮。

專家認(rèn)為，采取積極措施提升企業(yè)年金參與率是加快發(fā)展第二支柱和促進(jìn)我國社會保障制度改革的當(dāng)務(wù)之急。

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