新三板審批權歸屬存爭議 年內(nèi)或難啟動擴容

　　連日來，停滯半年之久的“新三板”擴容消息又有了新的動向。據(jù)媒體報道稱，“進一步修訂完善后的新三板試點擴容方案已再度上報國務院”，甚至有媒體援引業(yè)內(nèi)人士的話稱“10月，新三板擴容政策將出臺。”

　　如果事實如此，圍繞“新三板”擴容而展開的券商、高新區(qū)、創(chuàng)投等各板塊行情或將繼年初后再度被點燃。

　　但遺憾的是，一位接近科技主管部門的相關人士向《證券日報》記者透露，“直至目前，各省高新區(qū)的申報方式、標準體系等都未確立，‘10月出臺一說’顯然站不住腳。”不僅如此，“雖然之前確有年底出臺新三板的預期，但就目前進度來看，具體時間實在不好推測。”該人士向記者補充道。

　　新三板審批權歸屬尚存爭議

　　在接受《證券日報》采訪過程中，上述科技主管部門人士還向記者表示，“目前，新三板擴容方案由證券主管部門具體負責，所以不清楚方案是否已再度上報國務院”。

　　這一消息多少令人有些詫異，要知道，按此前說法，“新三板擴容將首先在全國‘國家級’高新區(qū)范圍內(nèi)分批分次實施”，那么，作為全國高新區(qū)的主管單位，如何分批，分多少批等問題，只能由科技主管部門完成，其理應參與到具體方案的編制工作中。

　　對此，一位分管國家級高新區(qū)金融的負責人向《證券日報》記者道出其中原委，“在是否分批分次擴容的問題上，管理層可能還存在一些爭議。一方認為應循序漸進，一批批放開，由科技主管部門根據(jù)各地高新區(qū)實際的創(chuàng)新資源進行把關；另一方認為新三板已在中關村試點多年，管理經(jīng)驗已基本成熟，既然擴容就應在全國范圍內(nèi)一次放開，凡是在高新區(qū)內(nèi)，符合新三板掛牌要求的企業(yè)均可申報，也只有這樣才能將新三板小規(guī)模的市場、清淡的交易量迅速放大”。

　　因此，如果新三板擴容在全國高新區(qū)不再需要分批分次啟動，其所牽扯的一個問題便是，各地高新區(qū)內(nèi)的企業(yè)申報新三板便只需直接面向證券主管部門申請，也就是說，新三板掛牌審批權或將由科技主管部門向證券主管部門轉移。

　　對于“審批權”轉移的問題，《證券日報》記者參訪了多位投行、券商人士。

　　其中一位不愿具名的券商人士向《證券日報》記者坦言，“這是‘神仙’打架的事，結果怎樣尚難預測。但即便目前新三板規(guī)則還未明確，有一條還是應該被肯定的，即新三板將全力支持科技型企業(yè)的科研創(chuàng)新，如果沒有這條宗旨在，新三板又不是OTC，其存在的意義又何在呢？因此，鑒于目前創(chuàng)業(yè)板、中小板魚龍混雜的局面，新三板掛牌申報流程中，增加最專業(yè)、最宏觀、最因地制宜的科技主管部門的環(huán)節(jié)必不可少，這才是新三板擴容順利展開，保障掛牌企業(yè)質地最有效的手段”。

　　新三板掛牌企業(yè)數(shù)量激增

　　事實上，2011年將成為近年來新三板掛牌公司總數(shù)增長最快的一年已是定局。

　　據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，在7月8日迎來掌上通（430093），7月28日迎來確安科技（430094）之后，8月19日，新三板又迎來了最新的成員航星股份（430095）。隨著這只隊伍的日益壯大，時至今日，新三板掛牌公司總數(shù)已達到92家之眾，總股本更已超過30億股。

　　而早在2008年，新三板掛牌公司總數(shù)僅為41家，2009年增長18家至59家，2010年增長15家至74家。如今，2011年剛到8月份，這一數(shù)據(jù)便已激增18家至92家。

　　這從一個側面展現(xiàn)出新三板對企業(yè)的吸引力正在逐步增強。究其原因，一方面，今年年初媒體對新三板擴容的集中報道，加之二級市場火熱的新三板行情啟動，讓越來越多的企業(yè)、投資者了解并接受了新三板；另一方面，對新三板擴容后或將建立轉板機制、做市商制度、降低投資門檻的憧憬，讓越來越多的企業(yè)看到了新三板未來可期的融資功能。

　　另一個可能被人們忽視的原因則是來自于各地高新區(qū)財稅政策對企業(yè)掛牌新三板的全力支持。以鄭州高新區(qū)為例，早在2007年管委會就開始了試點園區(qū)申報準備工作，2008年管委會又出臺了《關于加快企業(yè)上市、企業(yè)掛牌交易的意見》，對企業(yè)在改制上市規(guī)范過程中發(fā)生的有關費用進行補貼，降低企業(yè)在改制上市規(guī)范過程中的成本；優(yōu)先供應重點上市或掛牌培育企業(yè)新上項目用地指標；鼓勵風投公司參與企業(yè)上市前的股改；吸引證券公司和保薦人參與高新區(qū)的企業(yè)上市、掛牌；對企業(yè)掛牌進行獎勵，首批掛牌企業(yè)獎勵資金達到120萬元。

　　記者從多位券商處求證，目前新三板企業(yè)掛牌成本的市場行情約在100-150萬元，那么，也就難怪鄭州高新區(qū)經(jīng)濟發(fā)展局相關負責人接受《證券日報》采訪時如此表示，“我們力爭使區(qū)內(nèi)企業(yè)能夠零成本掛牌新三板。”諸如此類的扶持政策在各地高新區(qū)并不鮮見，其對新三板擴容的支持力度也不可小覷。

　　畢竟，新三板的融資功能至今并未體現(xiàn)。根據(jù)深交所數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2011年1-8月，新三板成交556筆，共5646.4409萬股，涉及資金3.5898億元；2010年全年成交635筆，共6886.2932萬股，涉及資金4.1678億元；2009年全年成交874筆，共10702.2557萬股，涉及資金4.8216億元。（于南）

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