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A股再現“530式”暴跌：牛市換擋短期風險仍存

海口網　http://m.yinhu3.com　時間：2015-05-29 06:48

　　歷史驚人的相似，“5.30”八周年來臨之際，中國股市再度上演“雪崩式”暴跌，500多股跌停，A股市值一日蒸發超4萬億。巧合的是，“黑色星期四”滬指大跌6.50%，跌幅與2007年“5?30”時上證綜指跌幅完全吻合。

　　不過，多數機構認為，歷史驚人相似，但絕不相同。

　　匯金減持引發A股斷崖式暴跌？

　　500多只個股跌停

　　A股風云突變，27日，市場還在憧憬A股沖破5000點關口，一天之后，滬指已被打回4600點。事實上，大跌之前，市場已普遍預期大盤即將調整，只是在等待一個信號。

　　“黑色星期四”A股出現兩個關鍵點：一是滬指接近5000點整數關口；二是時間上與2007年的530較為類似，這兩個看似敏感的數字碰撞到一起，A股市場“斷崖式”下跌，創出年度最大單日跌幅。Wind數據顯示， 28日A股市值蒸發4.47萬億元。

　　盤面上，A股遍地雞毛。滬指、深成指、中小板指均跌超6%，創業板指大跌5.39%。前期漲幅巨大、兩融占比巨大的板塊個股殺跌最為兇猛，石油板塊、證券板塊暴跌超9%，其中中國石油、中國石化分別重挫8.61%、9.38%。個股跌停潮涌，兩市500多只個股跌停，極大的吞噬了投資者利潤。

　　消息面上，昨日，一則“國家隊匯金公司年內首次減持四大行”的消息，成為觸發A股暴跌的導火索。據港交所公開信息披露，5月26日，匯金公司首次減持“四大行”的股份：分別減持工行16.29億元、減持建行19.06億元。

　　另一邊，關于“央行近期對部分機構定向正回購，規模估算逾千億元”的傳聞，也加劇了市場擔憂。值得注意的時，繼4月20日降準以來，央行已連續第十二次暫停公開市場例行操作。

　　值得注意的時，伴隨著A股大漲，近期監管動作頻頻，嚴查場外配資、嚴查市場操縱行為、提示關注兩融業務風險等，監管部門政策明顯收緊。

　　此外，下周“巨無霸”中國核電領銜一批新股來襲，有機構認為，屆時凍結資金或達8萬億，遠超前幾輪申購凍結資金，市場資金面將承壓明顯。部分券商開始收緊兩融政策、產業資本套現等利空，也成為空頭砸盤的重要因素。

　　數據顯示，兩市連續4天成交超過2萬億元，天量成交的背后，是各路資本的瘋狂減持。公開信息顯示，5月以來的18個交易日，有超過400家公司發布相關公告，日均20多家公司“被減持”，累計套現約600億元。

　　有分析認為，諸多利空因素中，牛市節奏過快過猛，短時間積累了較大的漲幅，具有階段性調整的內在需求，是造成周四暴跌的根本性因素。

　　據通達信數據顯示，在周四大跌之前，年內短短5個月時間，滬指漲幅已經逼近52%，接近去年全年52.87%的漲幅。期間，大盤基本上沒有經歷過像樣的調整。連續大漲之下，市場累計獲利籌碼較多。

　　有市場分析指出，近期過于猛烈的漲幅已經讓投資者“人心惶惶，草木皆兵”，在利空催化劑出現之后，出現大面積跌停并不意外。

　　歷史數據：暴跌超5%后次日反彈概率高

　　機構：530不會歷史重演瘋牛換擋陣痛難免

　　歷史上“5.30”是一個讓無數股民刻骨銘心的日子。2007年的5月30日，管理層“半夜雞叫”調高證券交易印花稅率，導致當日滬指大跌6.50%，短短5個交易日，滬指最大跌幅超930點，最大跌幅超21%，不少個股短時間均大跌40%。那次暴跌，讓“5?30”成為了中國股市歷史上一次標志性的事件。

　　那么，當前暴跌后，大盤會否重演2007年時一幕呢？大跌之后，今日如何走？

　　從歷史數據來看，中新網財經頻道統計發現，A股歷史上，滬指有65次跌幅超6%，113次出現跌幅超5%，其中次日反彈的有70次，占比近62%。

　　2000年以后，跌超6%的有13次，跌幅超過5%的有30次，次日反彈的有23次，反彈概率近77%。其中2007年大牛市中，有四次跌幅超過5%，次日全線反彈。

　　英大證券研究所所長李大霄堅持“地球頂”觀點，建議投資者從進攻進入防御，保護勝利果實，從高杠杠變為零杠杠，從高倉位變為低倉位，一定將養老錢留住。

　　“短期大幅下跌讓投資者再一次認為這一定是頭部來臨了，而我們依然不會人云亦云。”中航證券認為，7年后的牛市來之不易，本次牛市的推動力量也是前所未有，絕不會因為一天的下跌就徹底否定整個牛市。證券市場就是一個波動的市場，未來的牛市依然還將繼續進行。

　　“讓利空再飛一會，市場短期晴轉陰，進入休整期。”方正證券認為，短期由于新股IPO、以及央媽的調整不會成為持續制約市場的因素，流動性寬松的方向很難改變。歷史監管的規律來看，監管前期手段主要為提示風險查違規等，短期沖擊不會影響市場趨勢。目前來看，放水過程還未結束，基本面拐點遠未出現，新股增加的規模和數量暫時沖擊有限，監管只是短期沖擊，沒有大風險。

　　“530不會歷史重演，形似神不同。”民生證券認為，監管專治瘋牛的三大藥方：關水、發股、打“黑”。從昨日消息面看，政策層正在綜合運用以上三劑藥方。依然堅定認為牛市尚未終結，但是股市瘋牛已經明顯后勁不足。短期市場風險猶存，瘋牛換擋要經歷陣痛。但深蹲才能起跳，收割才能播種。打新資金回歸后，市場將重獲上攻籌碼。